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實戰資料庫-董監持股的虛實



這禮拜實戰資料庫,又開始進入我們的戰鬥時間了
在我們觀察台股這麼多檔股票時,
也許對於什麼是「好」股票,大家有不同的看法(大家都覺得好,就是一路噴出)
但是對於什麼是「壞」股票,大家看法一定會趨於一致
甚至法規上基於保護投資人的立場,在某些規定上會處罰
從作手的觀點上,犯了大錯的股票,在題材上就不好看
要作價拉抬也不易,所以幣圖誌基於保護投資人的立場
利用cmoney的資料庫優勢,
將一些屬於「地雷」或者「核彈」型的股票挑出來
幣圖誌並不會「推薦股票」、也不會「鼓勵放空操作」,
而是單純介紹這些股票的(危險)性而已。


法規名稱:公開發行公司董事監察人股權成數及查核實施規則

第二條:公開發行公司依其實收資本額分為下列級距,其全體董事及監察人所持有記名股票之股份總額,各不得少於公司已發行股份總額之下列成數。但依第二款至第八款計算之全體董事或監察人所持有股份總額低於前一款最高股份總額者,應按前一款之最高股份總額計之:一、公司實收資本額在新臺幣三億元以下者,全體董事所持有記名股票之 股份總額不得少於公司已發行股份總額百分之十五,全體監察人不得 少於百分之一.五。二、公司實收資本額超過新臺幣三億元在十億元以下者,其全體董事所持 有記名股票之股份總額不得少於百分之十,全體監察人不得少於百分 之一。三、公司實收資本額超過新臺幣十億元在二十億元以下者,其全體董事持 有記名股票之股份總額不得少於百分之七.五,全體監察人不得少於 百分之○.七五。四、公司實收資本額超過新臺幣二十億元在四十億元以下者,全體董事持 有記名股票之股份總額不得少於百分之五,全體監察人不得少於百分 之○.五。五、公司實收資本額超過新臺幣四十億元在一百億元以下者,其全體董事 持有記名股票之股份總額不得少於百分之四,全體監察人不得少於百 分之○.四。六、公司實收資本額超過新臺幣一百億元在五百億元以下者,其全體董事 持有記名股票之股份總額不得少於百分之三,全體監察人不得少於百 分之○.三。七、公司實收資本額超過新臺幣五百億元在一千億元以下者,其全體董事 持有記名股票之股份總額不得少於百分之二,全體監察人不得少於百 分之○.二。八、公司實收資本額超過新臺幣一千億元者,全體董事持有記名股票之股 份總額不得少於百分之一,全體監察人不得少於百分之○.一。公開發行公司選任之獨立董事,其持股不計入前項總額;選任獨立董事二人以上者,獨立董事外之全體董事、監察人依前項比率計算之持股成數降為百分之八十。公開發行公司已依本法設置審計委員會者,不適用前二項有關監察人持有股數不得少於一定比率之規定。除金融控股公司、銀行法所規範之銀行及保險法所規範之保險公司外,公開發行公司選任之獨立董事超過全體董事席次二分之一,且已依本法設置審計委員會者,不適用第一項及第二項有關全體董事及監察人持有股數各不得少於一定比率之規定。

簡單講,如果一家公司的股票,連權力的核心都不想要持有,
那麼這家公司有什麼特別的「投資」價值嗎?
對照一下之前的新聞

拐嫩妹「躺著賺」 引黑道嗆插股
【聯合報╱記者黃莞皓/新北市報導】

酒店經紀陳韋翰涉嫌以紓壓工作室為掩護,上網誘騙少女從事性交易,開業十個月因「服務優質」廣受網友好評,生意好到連道上兄弟都想插股,但遭陳拒絕,黑道兄弟竟在陳嫌與熟客互動的網路留言版上PO醜女照,惡搞該應召集團


賺錢的公司,連不相干的人都會想要入股,
那是怎樣的公司,連董監都不想要持股呢?
於是我們經由資料庫的選取,把違反此條的股票通通都選出來,
投資人萬一有這些股票,幣圖誌完全沒有任何操作的建議,
只是大聲呼籲,小心,小心,再小心


然而持股比例高低,也是有玄機的,

如果持股比率不足,會有什麼處罰呢?


案例主題: 上市櫃董監持股不足,不罰了!
[ 證券交易法 ]
案例主題:
日前大法官會議第638號解釋認為上市櫃公司董監持股不足,歸責全體董監事的方式違憲,因此金管會研擬修正草案,未來董監事持股的監理將以強化資訊揭露代替行政處份,並刪除證交法第一百七十八條關於罰則部分,換句話說,董監持股不足將不罰了。

說明分析:
金管會研擬「公開發行公司董事監察人股權成數及查核實施規則」修正草案,為的就是大法官在三月七日所做的第638號解釋,大法官認為目前上市櫃公司董監持股不足,全體董監事都會受罰的方式有違憲。
金管會副主委張秀蓮表示,為符合大法官解釋,因此擬刪除董監持股不足的罰責,未來公開發行公司董事及監察人全體持股比例不足,將以強化資訊揭露等配套方式代替行政處份,未來上市櫃公司連續三個月董監持股不足,將揭露在公開資訊觀測站的財務重點專區,投資人可依照資訊判斷要不要投資那些公司。

張秀蓮表示,現有董監持股不足的處份,在實務執行上確實遭遇不少困難,例如有些公司資本額很大,若某位董監事賣了1%或2%的股份,金額卻可能極高,按規定全體董監事必須補足持股,但可能其他董監事並無足夠財力補足,因此在實務上,以往許多遭處罰多次的公司,最終仍無法補足董監持股。

Show還沒結束

然而董監持股比例限制令人玩味之處在於,
很多公司離門檻只有差距一點點,
只差一點點,跟差很多,感覺是不太一樣的事情,
原因可能從某些資訊我們可以了解
觀察董監持股變化,可由內部人的持股變動來判斷內部人對公司的看法。另一方面則是籌碼面的因素,證期會為了防止公司派掏空公司的機會,規定在董監事持股必須達到一定成數,依發行公司股本大小不同,董事合計持股不得低於公司股本的7.5%至15%,監察人合計持股則不得低於0.5%至1%。因此當董監事持股比例不足時,預期將必須至市場買回股票而使得股價有上漲動力。而公司的董監事為三年改選一次,因此如果遇到該年將改選董監事,若董監事持股不足,將可能使市場派趁機入主公司,在這個情況下,個股都存在有潛在買盤,將使股價上漲。若因董監持股不足而發生經營權爭奪戰時,股價將可能有巨大漲幅。因此檢視董監持股低的個股,將可能存在潛在買盤。
看到這裡,有沒有覺得有趣了呢?
實戰資料庫,下星期與你相見。

3 意見:

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