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歐債危機解除了沒?狼打哲學思維帶你看穿本質。


前鎮子股市大跌,報紙媒體大篇幅報導,
由於歐債危機再起,所以投資人恐慌賣出,造成股市大跌,
狼打心想:「又一個投資人永遠只擔心台股大跌,
從來不會擔心歐債危機,難道記者邏輯錯了嗎?」

受歐債危機升高,全球股市重挫,國內則是股匯雙跌,台股昨開低走低,終場下跌94.9點,收在最低點8911.71點,成交值948億元,日K收中黑棒, 新台幣走貶,昨以28.888元兌1美元作收,重貶1角,成交量15.09億美元,匯銀人士預料,短期台幣恐成弱勢盤整。
台股破線 法人期貨作空2011.05.17

狼打其實不是要討論歐債危機跟股市是否有影響,
畢竟這些都是記者寫作的題材,
而是想抽絲剝繭去思考,一個理性的投資人應該如何面對「歐債危機」
或者是自己的「帳戶危機」


歐債危機:由於歐元區內的國家,為了維持普遍的薪資跟福利水平,部分經濟較落後的國家,一般又稱歐豬五國(PIIGS),分別是葡萄牙(Portugal)、意大利(Italy)、愛爾蘭(Ireland)希臘(Greece)、西班牙(Spain)產生了無法借到新貸款還舊貸款的狀態,於是無法償還債務的國家,如果沒有其他機構的援助將會破產,但重點不是破產的人,而是借錢給這五國銀行或組織。


簡單講歐債危機就是如果有國家倒債了,
債主會頭很大,最近最大的黑名單就是希臘跟葡萄牙。

標準普爾評等公司周一調降希臘長期主權信用評等,由BB-調降至B,原因在擔憂歐元區官員考慮延長希臘1100億歐元紓困基金中,屬於歐盟部份的債務償還期間。

鉅亨網
那投資人會想,歐債危機到底解除了嗎?
會不會過鎮子,股市大跌時又告訴我投資人憂慮歐債危機,
那漲的時候怎麼不提危機呢?
此時狼打格言:


為了找到觀察歐債危機的方法
於是狼打找到指標之一
「希臘十年期債券殖利率」
什麼是希臘十年期債券殖利率呢,
簡單講就是希臘現在貸款所能借到的利率,

想想看,當你今天信用越好,是不是你可以貸款的利息越低,
因為你倒帳的機會越低,
其實整體的歐債危機,
就是大家覺得希臘會不會倒帳,
如果大家都覺得不會倒帳,那何有危機之說,
那危機多大,就看希臘公債的殖利率到底有多高。

於是我們在bloomberg的網頁
可以看到近期希臘債券的殖利率的確高高高,
代表現在借錢的風險很高阿,
代表現在國際都不相信希臘,
的確真的有危機的感覺
那如何觀察呢?
就是看希臘債券的利率有沒有在突破新高,
如果有的話那投資人還是要多小心,
如果回到之前的水準,
雖然不代表危機解除了,
但代表有些投資人對於希臘有信心恢復的感覺,


除此之外,我們還可以觀察,歐元區各國與德國的公債利差
也就是European Bond Spread,來觀察小豬門(piigs)危機的程度,

由此圖可以看到,快被當掉的前幾名(有危機的國家)
是希臘、愛爾蘭、葡萄牙。
投資人可以注意一下近期殖利率的變化,
不要再被媒體婊了。

跟著狼打的思維,
一起探索市場的本質吧,
別被所謂的金融常識所影響,
因為所謂的「常識」,就是最好的陷阱,大戶操作的最佳工具,
今天就到這裡,謝謝大家。



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