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台股決勝方略(三)卡方斯投資不敗決策大公開!!

買什麼重要?還是怎麼買重要? by 卡方斯


圖:買什麼? 還是怎麼買?

很多人終日追尋,翻討論區個股的分析,
看報紙對時局的判斷,閱讀劵商多空的論述,
以找尋現在要買什麼才能獲利。

但是其實投資股票買什麼都是一時的,
想要在市場存活,應該學的是怎麼買!!

OK! 今天的議題就是:怎麼買股票會賺錢!
其實在產業景氣循環套利一文中已經提到,
買股票的最優先決策是:確認多頭。
那完整的投資股票的決策是什麼呢?


(如何確認多頭詳見卡方斯拙作產業多頭循環獲利法則一文)

什麼是該優先注意的? 
又有什麼是必要的資訊呢?

在卡方斯認為一個台股投資完整決策
必需包函以下五個決勝的步驟


圖:決勝心法解說開始

第一步 : 確定大盤處於空頭末期或多頭


其實投資的本質是《比較》,這個動作是去比較現金與股票的期望報酬。
股票是多頭商品,逆勢找飆股與抗跌股,
無疑是空手入白刃,
接的好旁人幫你拍手叫好,接不好就換你斷手斷腳!


圖:投資不是表演特技,安全獲利比較重要

想想08年美國政壇輪替,
新政府上台組織變革陣痛的同時,
多頭又早以走過平均值的年頭,
無疑就是多頭末期,此時逆勢進場後果可想而知




第二步 : 在產業輪動中,找尋三大類股的投資目標



一但確認多頭後,必需要確認現在多頭循環是走到什麼階段,
然後根據輪動的情況,
在電子,金融,傳產中選擇出布局的方向與策略,
策略的擬定必需依據可以接受的風險,與習慣的操作頻率去決定,
可以追當前最強勢搶短,分批布局,或是資產調整避險.........等等。
相依的策略會有不同需要注意的地方與要求

比如追當前最強勢搶短之策略,
那就必須注意類股輪動時換股操作!
各種策略的應對方式與適合的類股。
有機會卡方斯會在專文介紹

第三步 : 找尋類股中,值得投資的產業


一但決定好你要投資的類股與策略,
下一步就是研究產業前景,找出值得投資的產業,

比如這波消費性電子產品的需求缺口是智慧型手機,
則可從手機品牌到供應鏈中找尋成長中產業類別。


圖:智慧型手機本波雙雄

(關於電子產品品牌到供應鏈基本概念,可以參考卡方斯拙作如何歸納電子業脈絡一文)

第四步 : 衡量風險 ,決定此產業的資金配置策略



定好了投資的產業別還不夠,這時為了避免產業看對,
但是因為不可預知的因素導致你買的股票出現危機
(比如日本地震,廠房失火,領導人中風),

其實只要在產業裡選擇幾隻股票做一個資金投入的比例,
就可以輕鬆的避開這個這個風險。
只要產業前景無疑慮,不論各別廠商出了什麼問題,
由於整體需求並沒有變,廠商轉單後依然可以享受到整體利潤。

至於這個比例可以看這個產業處於什麼週期去決定

如一個成熟產業以經具備大量的投入門檻,可以布局主要龍頭為主,次要廠商的比重較低,

至如何去更好的決定這些機制,
則可以用數據分析去找出答案。


圖:I-pad供應鏈鴻海四川廠失火


第五步 : 擬定資金管理機制



決定好投資比例與標的物後,
除了必需決定加減碼的原則外,
最重要的還有擬定好出場的機制,
最基本出場的條件為
重覆檢視策略一到策略五

1.大盤不是多頭了 -> 出場
2.類股輪動不如遇期 -> 出場觀望是否轉空,或是變動類股佈局
3.投資的產業無法維持成長或領先者失去優勢->出場 更換產業
4.產業週期改變 -> 調整投資比例

至於更深的資金控管策略與出場條件擬定,
則牽涉到一些較為深刻的期望值與籌碼秘技。


其實投資沒有捷徑,欲速則不達,
第一步到第五步
每一步都有許多的要訣,
每一步隱藏了大量的《眉角》
這也是專業投資團隊為什麼能夠在市場亦立不搖的原因。

投資市場必然是多算勝少算,唯有周詳的策略,
才能保證資金可以承受較低的風險,
然後才是不斷精益求精提高獲利的穩定性
,藉以成為市場中的贏家。

卡方斯台股決勝方略系列,
目的是介紹完整的決策系統,
每個步驟一步一腳印的深入剖析,
幫助大家都建立屬於自己的投資金鑰。

最後不論是這篇文章對你投資有幫助
還是為了將來更精彩的內容,別忘了按一個喔!!


圖:建立投資金鑰

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