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20111003 危機解密,大跌背後的真相


美國上週五經濟數據疲軟,使得美股四大指數跌幅都在2%以上,而美股大跌剛好可以測試一下這波反彈,9/29當天台股是開低走高,而今天就沒這麼幸運了..



加權指數跳空開低,首先要注意的就是開盤之後形成的第一個低點有沒有守住,到十一點之前,一共碰了低點四次,十一點,剛好是一個盤最常出現轉折的時刻,夾大量破了早盤的低點.最後收盤大跌了近3%,其中有兩點值得注意:

1.今日大跌,但是量能縮到800億.
2.尾盤台指期從低點反彈了近50點.



基本上,每一種盤勢會有它對應的籌碼,而且盤勢與籌碼是環環相扣的.譬如,以今日的大跌為例,正常這種跌幅超過2.5%以上的盤勢,該出現的籌碼是,法人現貨大舉賣超,期權佈很多空單,量能應該是近期大量.

把這些想法先建立在腦海裡,再去檢視實際上出現的籌碼,找出不一樣的地方,這些不合常理的地方,往往是判斷的關鍵所在.讓我們來檢視一下今天的籌碼:

關鍵籌碼
法人單位名稱現貨買賣超淨留倉口數當日增減
自營商-19.84 -281329
外資及陸資-130.76107682471
投信-3.091628 40
十大交易人x10001 689
融資1.4x
台指期未平倉量x62467 2369

法人的現貨大量賣超,主要是外資與自營商在賣,現貨方面符合盤勢.至於期貨方面,外資逆向加碼兩千多口多單,外資的反市場操作往往要特別去注意,因為以他在期貨佈單的慣性,他的單子常常會領先市場.反觀自營商,期貨看似沒有甚麼動作,但實際上,自營商的操作是十分順勢而為的,碰到這種大跌,自營商期貨通常會佈下重兵(空單),但是他沒有.可見得在期貨市場裡面,兩股力量都不是很偏空.

Tips:以下內容經網友指正,更正部分位於文後


台指期的未平倉量,增加了兩千多口,對照外資的期貨,多單恰巧也是增加兩千多口,所以至少新增的未平倉量,多方的這邊是外資.這邊做個簡單的計算,上圖是期交所的資料,圈起來的是外資留倉多單與契約金額(以千為單位).各位不彷可以拿拿計算機算一下外資多單的平均成本,就大概可以知道他在哪個時間點下留倉單.







綜觀全局而言,今日的大跌讓指數又重回下跌的趨勢中,但籌碼面又露出一道希望曙光,只要能守住低點,反彈還是可期的!


Tips:錯誤部分:


真正的外資期貨成本,不會讓一般的投資人知道,我們所謂的契約成本,是把每日的結算價,乘上契約乘數(大台為200,小台為50),再乘上未平倉口數所計算出來。在這邊要致上歉意,有網友真的照我的錯誤指示去按計算機,卻發現計算結果與當日的收盤價相近,這是一定的,因為除起來的價格會是當日的結算價。特別感謝網友的指正,筆者將繼續努力,以維持報告的水平,並將這個錯誤引以為警惕!

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