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全球導航 2013-4-8 日股爆衝 歐美股市膛乎其後!一場只許成功不許失敗的豪賭!

日股爆衝 歐美股市膛乎其後 一場只許成功不許失敗的豪賭





先來看看美國上周的經濟數據,只能以慘澹來形容,財報周還沒出現地雷,非農就業數據就先來一發震撼彈,效果絕對比北韓的嘴砲彈厲害的多。ISM製造業指數已經連續與股市漲幅出現背離,這點之前就已經提過,但之前強勁的就業數據,硬是將股市緩慢墊高,讓大家都忘了就業數據常常在第一季出現高點(之前也提過),如果非農如此重要的數字這樣難看,拉回修正是必然的趨勢。
 財報周快要登場,因此第二季常常都會是震盪的局面,加上北韓的瘋狗亂吠,歐元區小國的未爆彈(聽說盧森堡也會出現問題),美股的漲勢可能因此受挫。

美元/日圓




日本央行嘗試大膽印鈔實驗,推出無限期「雙QE」,每年計畫注資60萬億至70萬億日圓,同時購入更長年期國債(40年期),即類似FED扭曲操作,藉此壓低利率。
而日本央行直接擺明了印鈔票購買資產,包括今年將購買50萬億日圓國債及1萬億日圓的交易所買賣基金(ETF),同時亦會購入企業債、商業票據及房地產信託基金等資產,每年印鈔60萬億至70萬億日圓, 日本央行這種同時進行「量化」(quantitative)及「質化」(qualitative)的貨幣寬鬆措施。絕對是日本央行對抗通縮的最後豪賭,因為印鈔數量之大,讓美國老大哥都瞠目結舌,因為以每年印鈔60萬億至70萬億日圓計,即每月注資約600億美元,相當接近FED每月買債850億美元的QE3,但美國經濟規模約為日本3倍,故日本每年印鈔佔GDP的比例其實超過一成。 

倘印鈔速度不變,到明年底,日央行資產規模將達日本GDP一半,日本央行打的如意算盤就是變相成為一隻高槓桿日債對冲基金,只要日後央行這些巨額資產不用虧本就行。只要購入這些企業債,房地產不跌價,總是可以找到熱錢買家來接手,央行只負責印鈔票創造寬鬆環境罷了。當然央行資產要虧本的機會不大,但是這種手段要解決日本本來的問題,可就還在未定之天。數據顯示,日本2月整體CPI下跌0.7%,創兩年半來最大跌幅,簡直就是直接給安倍澆了一桶冷水。

為解決通縮而印鈔票,只在理論上可行,而日本長期以來的問題是需求不足,然而印鈔票會不會造成任何實質需求?答案是不會!但絕對會吹出一個超大的資產泡沫。但好消息是,這個氣球才剛開始吹不久,要吹到破還需要一點時間。所以投資日圓的風險資產不外乎是一個好的選擇,尤其是日圓貶值的幅度絕對會快到無法想像。之前日圓貶勢稍微停滯,日央行便再次祭出大決,我們當然也只能繼續乖乖聽話,日本央行110兑一美元是日圓兌美元均值,相信貶破100之後很快可以看到。

如果你怕投資日本股市或ETF會有匯差,簡單做一個日圓匯率的避險就可以了,別讓電視上那些專家唬得妳一愣一愣,熱錢往哪流可不是這些專家說了算!錯過了如此明顯的行情,妳真的只能在台股等死了。
日經週線 技術面來說,日本股市最大的壓力在15000點左右,現在剛剛進入中段的震盪區間,短時間還是看多。連日本菜籃族都在買了,你能不心動嗎?要泡沫要做頭也需要有個頭阿~~~

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