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交易穩定獲利論



無可避免的,
你有沒有想過,
為什麼最強的投機家自傳裡,都會有一則"破產故事"
引述自Jesse Livermore:

我回到家鄉。可是一回到家,馬上就知道自己這輩子只有一個使命,那就是弄點本錢,重回華爾街。歐,理由可多了!比方說,那是這個國家,我唯一能夠大手筆操作的一個地方。有一天,當我的玩法正確,我會需要這麼一個地方。一個人能夠做對的時候,會需要可以悠遊其中的環境,讓它發揮所長。



要在金融市場投機成功,我們用一個反向思考,如何避免絕不失敗?
其實這一題,狼打的答案是:「沒有辦法」
這是一個沒有辦法絕不失敗的遊戲。
當否認沒有辦法絕對不失敗,那就間接同意了「保證獲利」

用了自認為最佳的策略,嚴守住資金控管,就能「保證成功」嗎
有誰能夠保證,可以在狼打此篇下留言,狼打將派一組人為您專訪。
這種絕對不能避免的失敗,就像是程式交易中的關鍵語drawdown最大連續虧損
能不能保證有絕對不被碰到的最大連續虧損呢,
如果不能保證,碰到連續最大虧損(可能是一種輕微定義的失敗),
接下來該怎麼辦,整個獲利的思想體系又該怎麼調整呢?


槓桿問題

回到槓桿,如果下得越少,那投資的風險也越低,也許失敗無數次,對於本金的傷害不大,但同樣的資金的成長率也不高。
於是過低的槓桿,並不是解決投機可能失敗的方法,
適當的槓桿,才是一個良好投機的因素,
但問題來了,如何面對失敗,那才是關鍵。

如果以一百萬來投資來說,如果損失了50萬(腰斬),就算本次投機失敗。
那失敗發生的同時,對於一個投資人是雙重的打擊,不僅在資金上,
還有花了許多時間在研究、交易的機會成本上,
然而失敗也是分為好的失敗與不好的失敗,好的失敗只是成功的過程之一,不好的失敗再多也無法成長,
我認為失敗的區分在於:
  • 資金控制的系統
  • 策略進出場的規劃
投資的門檻
如果我過去幾篇文章的推論並沒有嚴重錯誤,那什麼是真實投資成功的門檻,也就呼之欲出了:
投資的兩大門檻,只要跨過其一,就有成功的機會。

一、入金能力

以我剛剛所做得一百萬的例子,如果腰斬就算失敗,那你能不能賠到剩50萬時,再入金50萬。
我再次說明補充,我並不是叫所有的市場輸家輸了就要不斷入金,
而是就算用的是好的方法,也無法逃避失敗的可能,只能用入金度過,
但如果用的是有缺陷的方法,那麼不管入金多少次,也只是在市場上載浮載陳。


二、資金夠大


如果你打算玩的保守一點,那麼就得資金夠大,
如果一個人非常努力在操盤上,他預期他一年可以賺15%(下得很保守),如果他一年至少需要收入為100萬,那可能需要700萬左右來操盤,
但跟前者不同的是,由於這個資金是固定的資金,所以如果遭遇了失敗,假設賠了10%,
那麼這個人除了賠了70萬,母資金也會縮小,固定支出會變成一種負擔,
在這種狀況下,操盤手的心理素質就更加重要了。
於是通常這類型的操盤手,會在制度上想到其他方法來應對(這部分不是此篇專論的重點,但這才是重點)。

想成為市場贏家嗎,資金門檻要先過,但過了不代表就是贏家。

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