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全球導航 2013-8-22 趨勢剖析:電腦VS人腦



光大證劵出包的事件仍然鬧得沸沸揚揚,
最近又傳出美國高盛銀行也發生交易系統突然故障,
導致大量錯誤的期權交易流出,進而干擾美國多家交易所。
這起意外可能使高盛賠上1億美元的代價,
也再一次提醒我們這世界上沒有不會出錯的交易,
更沒有所謂完美的交易系統,就算是號稱錯誤機率最小的程式交易,
出包的事件仍然時有所聞。
經過精密計算產生的系統套利交易,
或是根據複雜財務模型訂定的投資決策到底好還是不好?

判斷趨勢

自然科學與社會科學界線越來越模糊的現代金融市場,
不乏智商媲美火箭科學家的天才人士參與,
華爾街是長春藤名校學子的夢想之地,投資銀行家更是高材生的夢想工作。
越來越多的科學要素參與金融市場,我們不免又想起古早的金融市場辯論,
投機到底是科學還是藝術?
「科學與藝術兼具」,我想這是一個兩全其美的答案,但或許可能甚麼也沒有回答
如果硬要選擇說出一個答案,
我選擇把複雜問題簡單化,把科學的部份歸科學,藝術的部分歸藝術。 

最近常常在思考,到底電腦能不能代替人腦的工作?
如果人性有缺陷不得不讓更有紀律的電腦代替我們,
但為什麼也讓電腦代替人腦優於電腦的部分呢?

如果有人說服我電腦可以判斷趨勢,我絕對願意將我的一切都交給電腦。
但是事實或許是,電腦只能在趨勢發生後選擇追隨,
所以盤整的期間電腦只能被動的嘗試錯誤,
因此追隨趨勢型的程式交易在這種時刻大多表現不佳。

投資人當然可以選擇加入震盪型的策略減少虧損,但我要說的是:
何必搞得那麼複雜?
或者換一個角度來說,複雜的部分交給生為萬物之靈的我們,
簡單的事交給零智商的電腦去執行不就得了!?

行情速覽

第一個應該交給電腦執行的行情,美國的10年債

話說FED又即將公布會議記錄,市場總在意測QE會不會提前退場?
但有大局觀的朋友都可以看得出來利率上升的趨勢,
更何況大家已經知道利率會上升背後的原因。

反正美國經濟轉強,QE遲早退場。
如果美國經濟持續疲弱,灑更多錢也於事無補了不是嗎?
人腦的部分可以退場了。

美元的走勢從高點回落

對照美國股市近期的表現

恩,風險資金或許正在緩慢退出,但很肯定退出的速度絕對不如新興市場

 

上面是新興市場的走勢,比照主要國家的走勢更加疲弱,
不用懷疑沒有任何可以抄底的跡象,無論是經濟發展政治情勢都不利新興市場股市,
如果您的人腦判斷現在是買進的大好時機,
那你以後還是將投資工作都交給電腦簡單點。


埃及的政治風暴還沒告一段落,但石油價格也開始懶的反應,
雖然價格仍在高檔,但倘若價格回落到100以下
是利多不漲?還是石油需求減弱?經濟要開始反轉呢?
如果價格持續往上,又代表甚麼意義呢?
動動腦,掌握趨勢發生的因與果,判斷行情不是電腦該做的事,別讓你的腦子生鏽了!

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