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自己當賭場老闆:預測市場 (Prediction Market)


前言:如果讓你當賭場老闆,你會怎麼經營你的賭場?如何設計你的賭局?我們介紹預測市場機制(Prediction Market Mechanism)。不管你是當莊家還是當玩家,想賭什麼就賭什麼!什麼都能賭,什麼都不奇怪!

傳統賭場的經營眉角

相信大家都有到賭場的經驗,賭場裡各式各樣的賭局,骰子、撲克...。有沒有想過賭場靠什麼賺錢?

玩家:當然是靠賭客輸的錢阿!』 

牧清華:那賭客為什麼會輸錢?

賭客:廢話,不是說十賭九輸嗎?

牧清華:NoNoNo~ 有賭神、賭聖、賭俠?誰說賭客一定賠錢?

玩家:沒錯!可是大部份的人都不是賭X,這些"大部份的人"貢獻了賭場的經營。

原來,幾乎所有賭場的賭局,都是負期望值的賭局。

例如-10期望值,代表平均每賭"100元",賭客會輸10元;-13的期望值,代表平均每賭100元,賭客會輸13元。

注意到這裡是說"平均",不是表示每把都會輸10元、或13元。也許這把贏了,下把可能就會輸回來。

那你一定會想,這樣誰還要進賭場? 長期下來穩輸的!

放心,賭場老闆很聰明,人性卻很賤。如果我們把這-10,調整到-0.5。那就很多人願意進賭場賭了。

原來,每賭100元輸0.5元,會讓你輸的不知不覺、不痛不養、越壓越大。

因為賭客覺得這樣的賭局很"公平",期望值接近0,代表能贏是靠技術。

愛賭的人都有種天生的優越感,覺得自己就是萬中選一的"賭界奇才"。

這就是賭場的賺錢祕密。將期望值調整到小於0一點點的位置。

市場莊家(Market Maker):利用大眾的無知賺錢。

現在問題來了,如果你是賭場老闆,可以讓你"自由設計賭局",

不只是傳統賭桌上看到的賭局(例如21點、梭哈、骰子比大小),而是任意可能事件的賭局:

例如NBA總冠軍賽的結果、美國總統大選的結果,臺灣核四公投的表決?你會怎麼執行這項 "讓你當莊家"的任務?

如果你把期望值設計的負很多,吸引不到賭客。但若期望值設計的太接近0,你可能賺不到前,除非你找到很多的賭客來玩!

舉例而言:我是賭場老闆,我今天要開一個賭局,內容如下:

事件:總統府上面的天空,在2013年10月30日是否會下雨? 
下注時間:2013年10月25日
玩法:賭客賭1元,若下雨可拿回11元(賠率10倍),若沒下雨,則1元沒收歸莊家所有。

上面的賭局,就是一場簡單設計的賭局,固定特定的下注時間、固定賠率。

然而,遊戲那麼簡單就沒有吸引力了,我們看複雜版本的賭局設計:

由於是要預測10月30日總統府的天空是否會下雨?越接近10月30日,越有可能猜中答案。

如果10月27號颱風登錄臺灣本島,那相信市場上的賭客就會大大提高30號總統府天空會下雨的機率。而10倍的賠率,就會大幅度的降低。

贏的機率越高,賠率越小。對賭客對莊家才公平!

換句話說,真正公平的賭局設計,也有所謂的時間價值!

隨著到期日的逼近(10月30日),有越大的機會猜中答案(總統府10月30號的天空是否下雨?)。

市場玩家(Trader):靠精準的預測賺錢

好的市場設計機制,具有以下的特性:

1. 賭客賭自己認為的機率,能賺到最多的錢。意思是說,賭客不會想要欺騙的去賭。

如果今天我認為下雨的機率是40%,我就不會想要賭50%,因為賭40%,能讓我賺到最多的錢。

2. 市場上的賠率,會隨機變動,快速反應出大家認為的機率。

這個機制尤其重要,一方面這能保證這樣的賭局是否公平,不會太有利於莊家。另一方面變動的賠率,也可根據其值快速反應大家認為機率。

賠率迅速反應出大家認為的機率,這樣的資訊,正是莊家想要得到的。

這就是預測市場的最大功用,反映出大家認為的機率,有可能取代傳統民調、電話訪問、問卷調查。

金融市場也是預測市場的一部份!

金融交易,就是在做預測,只是預測的東西是股票的漲跌,指數的波動。市場上的資訊,就是反應出市場上所有投資人認為的機率。

試想看看,當你買進一檔股票,你一定是認為他會漲你才會買進吧?

當你買進很多張這檔股票,你一定是認為這檔股票漲定了,百分百一定漲,你才會重壓下去吧。

所以這個Intuition告訴我們,為什麼市場上的融資餘額、融眷餘額、未平倉量(OI)、三大法人買賣超...等 數據如此重要?

因為這些數據反映了大家認為的機率。大家認為的機率,幾乎絕定市場的方向。

只要你是市場上的一份子,你就貢獻了一點你的信念(Belief)去影響市場。

如果你是市場上的大咖、主力,那當然你說的話會特別具有份量,左右行情的能力更加明顯。

但如果你是小咖也別介意,市場上還是有"些微"反應你的聲音,只是你感覺不出來。

如果你這個小咖是"很厲害的小咖",你認為的機率分佈比大家認為的機率分佈來的更為準確,那恭喜你,小咖要出頭天了,總有一天變為大咖!

掌握了大家認為的信念,就掌握了賺錢的機會!

 交易賺錢如此,做生意賺錢不也是一樣道理嗎?

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如果哪天政府開放賭場,希望能考慮預測市場機制。讓大家的信念迅速有效整合,也反映出真正的民意。

下圖是2012年美國總統選舉的預測市場,可以看到選舉結果還沒揭曉前,市場上大家認為歐巴馬贏的機率為62%。




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