電子信箱 service [at] bituzi.com
幣圖誌首頁 facebook粉絲團 google plus google plus

美國兩大金融業龍頭的龍爭虎鬥

上週四、週五兩天,
美國道瓊股市睽違已久的長黑終於出現,
從16373跌到15879跌點494點

這是從去年6月19日以來,
兩日跌幅最重的一次。
2013年6月19日、6月20日,
從15318跌到14758跌點為560點。


我們認為今年的美股不會像2013年那樣好作,
去年就算買進大盤ETF,也可以輕鬆賺30%。
更何況有許多個股年漲幅都超過50%。

今年的走法會比較偏向「大盤短暫休息、個股業績表現」,
畢竟大盤連續兩年大漲30%以上,
是有相當大的難度的。

但是各產業的龍頭,還是很有機會讓你財富穩定增值。


當然這波美股大多頭已經走了超過一年,
連個像樣的回檔都還沒見到,
這次連續的重挫除非是剛買不久的投資人,
要不然大盤漲了3000點,
回檔個500點也不會受傷才是。

剛從美國回來的團隊成員Blue,
自從去年第四季出清手上短線持股後,
前往美國兩個多月探訪幾位投資界的朋友。

Blue將美國金融業的兩大龍頭JPM與WFC拿出來作比較,
分析了下列的資料,讓我們可以便於比較。

摩根大通(JPMorgan)近年來美國銀行的獲利王,
從2010年來每季的淨利都是冠軍,
竟然在最新一季的財報裡將冠軍的寶座拱手讓給
全美國市值最大的富國銀行(Wells Fargo),
也就是巴菲特的最愛,
去年第四季富國銀行的淨利高達5,610大於摩根大通的5,278。


巴菲特對富國銀行情有獨鍾,
在2013年第三季持股已高達8.81%,
為何這家以零售業務為主的銀行會深得巴菲特的信賴呢?

巴菲特說:
「富國銀行的獲利能力強、資產品質穩定、資本也維持在很高的水準。」

其實富國銀行的成長是有目共睹的,
在美國平均每三個家庭就有一個家庭是使用富國銀行的服務,
不僅連續15個季度的EPS成長且自2010年以來,
富國銀行的每年配發的股利從2010年的每股0.2到2013年的每股1.15,
總共上升了約575倍,最重要的是其流動性資產充裕,
若再發生金融海嘯,富國銀行將有較充足的資金度過危機。

2013年10月11日JPMorgan承認監督疏失並撥出高達9.2億元的稅前法律費用,
以賠償『倫敦鯨』事件所導致的虧損,
並於第三季撥出約93億的法律準備金,
造成執行長戴蒙上任以來的首次季虧損。

所謂倫敦鯨(the London Whale)事件是發生在2012年5月,
美國摩根大通銀行在倫敦的交易員伊克西爾─綽號為倫敦鯨,
在進行多種信用違約交換契約(CDS)時低估了風險,
當時的歐洲危機導致金融市場劇烈動盪,
企業的違約風險不斷的上升,
市場信用也開始急速惡化,
短短幾週淨虧損高達約60億美元。

這位倫敦首席投資辦公室交易員『倫敦鯨』造成的虧損比1995年尼克‧里森(Nick Leeson)
造成的14億虧損整整多了約46億美元

而尼克的14億美元就足夠讓霸菱銀行(Barling Bank)倒閉,
這次倫敦鯨闖下的大禍已可以讓霸菱銀行倒閉四次。

畢德歐夫團隊將近五季的稅後訴訟費用加回後發現,
JPMorgan本業獲利能力非常穩定的在成長。


若是沒有這些訴訟問題,2013年摩根大通的全年稅前淨利應增加11,100M,
假定所得稅率為30%,稅後淨利應增加7,770、每股盈餘應上升2.07,
2013年全年每股盈餘將高達6.39,
由圖表可知,
調整過後的年每股盈餘連續5年穩定成長,
不愧是全美國資產規模最大的銀行。

因為摩根大通的天價和解案影響,
現今美國大銀行的訴訟準備金將增加。
交易最怕的就是遇到黑天鵝,
若是市場穩定的波動,
大多數人都是小賺小賠,
當市場開始劇烈震動時,
總是可以看到及聽到很多負面的消息,
而今年的美股震盪一定會比去年還要大,
easy money不可能年年有。

唯有時時刻刻注意風險的人,才能守住財富長長久久。
再過幾天就是農曆年了,
先祝各位讀者,新年快樂,投資一馬當先!

喜歡這篇文章,請記得分享給更多好朋友。
謝謝。
再好的操作方法也需要資金控管,這非常重要,要不斷的提醒自己注意風險,才不會一失足成千古恨。風險與明天哪一個先到?震盪變大的時候,部位減碼為先。

或許您對更多美股文章有興趣
進入美股市場新手最需要知道的五件事
黃金傳說:是不朽傳奇還是歷史名詞?
買下地球系列--美股ETF國際代碼整理(必轉)
價值上億美元~美股大戶們持股動向
100元美金買20間房屋還有找的城市---底特律

1 意見:

匿名 提到...

The area in which you mount or position your HDTV needs to be something that doesn't receive an excessive amount of light coming from your outside.
It's also worth noting that no system may be
100% wireless - some wiring is going to be required.
If there's any question which material ought to be used,
it is better to hold to the original material as a way to match the sister
speaker.

Feel free to visit my website :: crutchfield home audio and video ()