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研究要執著,交易要看破!


很多人都認為成功靠的是努力,只要肯努力及堅持,就必定會有回報,這是我十分認同的。記得很多年前看火影動畫時,看到小李對我愛羅一戰,深深被那「努力的天才」一詞打動,因我從小就自知不太聰明,要成功也只能比別人更努力,所以自我努力就是唯一可走的路。讀書時是這樣,工作後也是這樣,最後連交易也是深信只要努力就能成功賺錢……

努力其實就是盡全力不願放棄,是一種執著,記得當年初接觸股市時什麼也不懂,但因自己是會計畢業,深信只要夠努力鑽研財報,就能看透公司的價值。看財報是一件很花時間的事情,如果沒堅持、沒執著,早被那些常變的會計原則嚇跑了,那段時期為我培養出了一份堅持。

後來當我接觸到系統交易時,產生了更大的興趣,但也遇上了很多問題,有些可在網上找到解決方法,找不到的唯有自己想法子了,或以笨拙的方法來解決……研究開始演變出了初形,隨著時間推移,交易經驗越多,想法也多了,要研究的難度也越來越高,今天要研究一個策略所需要的時間、精細及數量早已超出當初想像,這都是一路以來堅信努力就可以做得更好的心態。

說到這裡很多人會認為我只是在玩弄數據,因回測(Backtesting)及最佳化(Optimiization)到了今天已變了貶義詞,人們以為我只找一組最佳參數、在回測中做到低買高賣,如果市場特性變了,策略就失效等等……卻不太清楚一個穩定的策略是很少受參數的變化影響,即使參數少許不同,長遠仍是獲利,參數不同代表了進場及出場都有所不同,我們要找的就是這種不受參數影響的策略。

這樣的研究是最費功夫了,坊間的軟件或者可以幫你跑回測,但很易失方向,跑出來的策略雖有不錯的回測表現,但當中的交易邏輯可能已被扭曲,不再是你當初所想的那種交易法。我們應盡量在不會扭曲交易邏輯的前提下,不怕繁瑣地進行研究,行不通、程式碼出錯了就是推倒重新再來,研究越詳盡,真實交易時才會較有信心,不會輕易抛棄策略。交易是用上金錢、時間及心神,一個不花心機研究出來的策略又如何讓你有信心及助你長久在市場生存?

不過世事又豈會完美,記得開始做程式交易時,研究是做好了,對策略充滿信心,終於將策略上線了,但發覺原來程式交易並不易真的可免除情緒影響,程式交易幫助的只是免去了下單一刻的豫疑,對損失的痛苦一樣存在,你以為了解回測報表告訢你的一切?以為能忍受那個MDD了嗎?我那時真的以為自己可以忍受,但一下場就露底了,因對虧損的價值觀並未改變,而虧損就代表了失敗,骨子裡覺得不能錯。一路以來都是堅持和執著幫我走到這裡,策略的連續虧錢令我覺得很羞愧,我自覺應可掌控這局面,很多時就是忍不住要手動干預系統,可能因滑價,可能因損失,又可能因抵檔不主盈利的誘惑,通通糊亂交易,把不知花了多少時間才研究出來的策略抛諸腦後,最後當然是停手了,因虧損已變得再承受不了。

從少到大我們都是接受著不能錯的教育,做事也被教導要努力堅持,不論考試、工作,還是研究策略,只要不做錯及努力都會有好回報,這是沒錯,因這些都是我們能控制的,但一上交易的戰場,價格的升跌已不是我們能掌控,當骨子裡還是有著掌控的慾望,就會喜歡捕捉高點低點,當虧損時就想力挽狂瀾追回損失,最後當然是越來越偏離策略的原意,最後不輸到痛不欲生也不會知錯。

後來我慢慢明白到,交易要走得遠就是要放下你的執著,要看破一切,不要太上心你的虧損,甚至是盈利,一切按你的交易計劃進行就可,預計之內的虧損沒什麼可怕,浮盈吐回一半也不要內疚。預計之外的事,如大滑價,我是最痛恨了,但也沒計可施,唯有期望明天會更好,不要高估自己的掌控能力,世間總有些事是我們不能控制的,金融市場就最好的例子。

如果將策略比喻為武功招式,每創一招我們都要盡全力,不怕辛苦、不怕花時間來研究及思考它的優點及缺點,但當派上交易戰場,就不如忘了招式,任意隨心使用,不要介懷使用什麼招式或招式的順序,交易經驗豐富的人會明白這是無招勝有招的境界……但這個境界教不了,只有對交易有無限熱誠的人才能慢慢領悟出來。今天我會對人說,我用什麼策略、什麼進場點、什麼出場點也不太介意了。

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本文作者為香港朋友 Yuen Cheng,經其同意後轉載!

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