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油價下跌時你該怎麼做?



大家好,貓大又來了!上篇文章中,貓大以「黑色星期五股價下跌」的新聞為例,針對該類似事件,介紹了應變措施三種形態的第一種。本週將透過其它事件來介紹第二種形態的應變措施。如何進行模型的調整,就讓我們繼續看下去吧!

回顧最近的新聞,由於國際油價跌跌不休,引發金融市場的動盪,導致歐美股市11月12日也跟著重挫,全球股市於一周內市值蒸發1.2兆美元(約台幣38兆)。國際能源總署(IEA)宣布下修明年石油需求預測後,分析師紛紛預測油價將繼續下跌,美國前能源部長Bill Richardson甚至喊出每桶45美元。代表美國標準的西德州中級原油(WTI)11月12日以每桶57.81美元收盤,為2009年5月以來首度跌破58美元,當周跌幅高達12%;而做為國際標準的北海布侖特(Brent crude)原油11月12日以61.85美元作收,從今年六月以來跌幅已達44%,當周跌幅10%。


油價下跌原因




1. 美國頁岩油繁榮
美國頁岩油繁榮已是眾所皆知。美國能源情報署(EIA)統計顯示,截至12月5日當週美國原油日產量升至910萬桶,創1983年以來新高,甚至明年可望到950萬桶。因此美國進口自歐佩克的石油減半,且30年來首次不再從尼日利亞進口石油。但沒想到如今頁岩氣生產過剩,導致價格下跌,在能源業界不斷遊說下,歐巴馬政府在今年6月,鬆綁長達近40年的原油出口禁令,允許部分產油商出口超輕質油,未來若是全面開放頁岩油輸出,龐大的石油產量,也將直接挑戰石油輸出國組織(OPEC)的地位,將使雙方產開激烈市場競爭。

2. OPEC維持產量不變的發酵

石油輸出國組織 (OPEC)11月27日決定維持原油產量不變,拒絕委內瑞拉、伊朗與奈及利亞要求減產以支撐油價的建議,其主要原因是:如果減產引發油價大幅走高,可能會刺激美國頁岩油產量大增,長期來看將導致OPEC失去更多市場,因此OPEC宣布維持產量不變引爆原油市場沉重賣壓。

3. 利比亞石油量恢復比預期快
由於利比亞的內部紛爭,今年4月時,利比亞的石油產量還只有每日 21.5 萬桶的低量,但實際上利比亞石油生恢復情況遠好於預期,10月時利比亞每日已達到生產近 85 萬桶的原油。

4. 全球經濟活動的逐漸放緩,對石油的需求確實逐漸疲軟

5. 石油輸出國如俄羅斯,盧布價值貶值超過40%,讓油價持續下探
盧布兌美元已經到58.19 : 1的低點,石油與天然氣的收入,佔據了俄羅斯財政收入的一半,國際油價平均每桶要達到104元以上,才能讓俄羅斯達到財政平衡,因此儘管俄羅斯央行已經花費超過700億美元護盤,依舊不見效果。
以上是造成油價持續下跌,連帶影響股價的原因。根據國內產業營運需求不同,對於「油價走跌」有些產業樂此不彼,有些產業則是受到相當大的衝擊。一般而言,以航空、航運、運輸物流為主的耗油大戶最先受到影響,而直接將石油作為原料的化工行業也成為市場買盤追逐的焦點;紡織、橡膠、汽車、零售行業等,會因油價下降使得成本明顯的下降而有所受益;有些產業則相反,如塑化產業、太陽能和電動車相關產業都因油價下跌,成為毛利下滑的受害者。
那麼面對市場上出現類似事件時,貓大又該如何因應,以確保用戶能有效的跟上漲勢或者不會血本無歸呢?

因應辦法

如上週所提及,採礦貓交易室會針對過去市場上,找出該類似事件過去時間點上的市場狀態,制作一個屬於該突發事件專屬的緊急應對模型,當市場上出現相關訊息時,採礦貓新聞台會擷取到相關新聞之報導(例如油價上漲),並且通知交易室,此時交易室會再依據不同的緊急事件,來啟動相對應的緊急模型,並對此事件會影響到的投資用戶進行應變措施。

上述文章提及的油價下跌例子中,我們可以利用第二種形態的應變措施來應對。此種型態同樣將緊急模型加入到眾中策略中,但是必須將原本運行中的各中策略模型之權重值調降,並給予緊急模型一個較高的權重值。此措施適合突發事件已經明顯的改變原來標的物的走勢,原本啟動的大策略模型已經不能反映出股價的變化,此時就必須將中策略的權重值調降讓其影響力減少,並增加緊急模型的影響力,方能保障投資用戶的權益。
本週文章以近期油價下跌影響股市的新聞為例,針對此類似事件,介紹了第二種型態的應變措施,下週會針對最後一種形態進行介紹,請讀者們拭目以待!本周介紹到此為止,我們下週再見囉,喵!

採礦貓

採礦貓過去在許多金控公司當過顧問,看到很多台灣散戶投資者被國外的投資公司坑殺,因而希望能提供散戶強大的投資工具與武器以提升獲利率、避免走上被坑殺的道路。

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