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人生總是不斷在作選擇,人工智慧的金礦不只在Google,更可能藏在IBM這家百年企業中

上週六大雨滂沱的,
晚上跟久未不見的朋友Kevin在家裡附近約吃日本料理。

「什麼!你賣掉了IBM?」
這是我一見面的第一句話...
Kevin在路上就先line了我會晚到十分鐘,
還有IBM全賣出的訊息給我。
所以一看到他,我就急忙詢問怎了?

Kevin苦笑說:
「還記得去年耶誕節前夕,138.3買進了IBM,
理由是這次買的比巴菲特還低這麼多,
未來一定要跟他老人家一起笑著離場。
哪知道人算不如天算,要結婚了,
為了買房不得不作出的決定啊!」

我納悶的問:「你當時不是還買了不少,
我記得是1680股,為的就是一路發。」
Kevin雙手捧著桌上那杯熱茶,
喝都沒喝...

「我買進之後就打算長期投資,
後來IBM股價2月中的時候一度跌到117.85,
帳面虧了110多萬新台幣。」
「但你也知道我也快40歲了,
也差不多要結婚了,女方那邊爸媽希望我要有個房子,
為了在台北留下來,籌出頭期款,我後來全賣在132.55,
小賠了30幾萬台幣,哪知道後來漲不停,
這種感覺雖然很差,但也只能認了!」

上星期五IBM收盤價147.09....
這件事讓我們得到一點心得,
人生計畫永遠趕不上變化

投資有很多種賺錢的方式,
有人看財報、有人看線圖、有人靠內線、有人靠ETF。
但是有一點一定是最重要的,
那就是你這筆資金能「放多久的時間」。
假如你的投資計畫很完美,
但是要長達三年到五年才能獲利。
那你勢必要算準這筆錢一定要是閒錢,
否則隨時都有動用的可能性,
那你的獲利計畫將全盤被打亂。

IBM的市值這兩年來萎縮不少,
目前只有比台積電大一點而已。
(台積電最近股價大漲,市值增加不少)
1410億美金相當於4.5兆新台幣,
比台積電大1000億新台幣左右。
讓我們來看看IBM這家百年企業吧!

人工智慧的真正專利霸主--IBM

大家都知道上星期全球矚目的大事。
就是人工智慧Alphago在圍棋項目中,
第五場又打敗了韓國冠軍好手。

最後,機器vs人類的戰績是4 : 1。
這樣的比賽結果,讓很多人開始擔心起自己的未來,
怕被人工智慧取代;但對投資人來說,
這也代表了「人工智慧」這個新趨勢的降臨。

人工智慧?這概念不是早就有了?
記得在很小的時候就聽說過這個名詞,
為什麼最近突然又熱了起來?

因為電腦運算速度越來越快,感測器也越來越便宜。
我們都知道,現在智慧型手機比十年前的電腦更厲害,
但是便宜的感測器也幫了大忙,
它讓我們能取得更多的數據,
讓電腦加以分析和學習。

這一切,都讓「人工智慧」離我們越來越近。
像是之前介紹過的「自動駕駛汽車類股」,
也是人工智慧的一種應用。

那麼「人工智慧趨勢」的得利者有誰?
或許有人會說Alphabet (Google的母公司),
因為Alpha Go 可是它的孩子。
Alphabet 當然是其中之一,
不過,目前市場上最看好的得利者,
則是一間不再帶有創新形象的百年老店--IBM。

IBM的人工智慧專利數,領先群倫。
還記得Alpha Go的學長-「超級電腦深藍」嗎?
深藍早在1992年,就被IBM開發出來了。
(雖然背後的運作原理差很多)
論起在人工智慧領域的資歷,IBM可是最資深的

因此,IBM手上握有最多專利也不足為奇了。
下圖是目前各大科技公司在各領域的專利數量統計圖,
(取自Business insider 在2015年2月的報導)

圖中的黑色方塊處,
就是各大科技龍頭在人工智慧領域的專利數。
目前IBM第一,微軟第二,Alphabet(Google)第三

為什麼IBM會在人工智慧領域最資深?
因為在所有還活著的科技公司中,它也是最資深的。
已經105歲了。(如果不把GE算作科技公司的話)

今年的IBM,第一季表現相當強勢。

IBM前幾年盈餘不斷下滑,股價持續破底。
前幾年大量佈局的巴菲特爺爺也因此虧了不少錢,
市場上充滿了酸言酸語。
但是今年以來,IBM卻比大盤還強勢!
截至上週五收盤,IBM已經漲了6.88%,
勝過S&P500的0.28%。
更不用說勝過微軟、Alphabet、亞馬遜等一票科技公司,
只有Facebook的6.49%可以拿來一較高下。

為什麼今年股價突然轉強?
因為華爾街那邊已經有人開始覺得IBM跌過頭了。
今年二月,摩根史坦利的美女分析師Katy Huberty發佈一份報告,
說他們覺得IBM在雲端事業的潛力被低估,
(新聞連結在此)
並且上調目標價到140美元。

報告一出,IBM這間市值千億美金的巨人立刻上漲了5.9%,
漲到上週五收盤才稍微喘息。

「雲端事業」就是之前介紹過好幾回的「雲端伺服器平台」
(請參閱文章
上漲超過6年的多頭結束了?2016年第一季的恐慌殺盤是買點還是逃命點?)

科技業最大併購案--戴爾電腦670億美金買下EMC
這塊領域離生活較遠,
如果不是自己開公司需要架網站、
或是服務於公司的IT部門,
一般人根本感受不到這塊科技的威力。
但就像我們一再強調的,科技巨頭們現在正爭食這塊大餅,
這也絕對是近幾年的趨勢。
所以IBM也靠它在2015年創造了102億美金的營收(revenue),
佔全年營收將近1/8。

也一舉超越了Alphabet(Google),
成為雲端領域的老三,僅次於亞馬遜和微軟。
科技業的競爭真是非常激烈。

而且美元最近不太好,這也幫助了IBM的股價。
美元跌,對我們做美股的人來說不是好消息
因為美金換回台幣時會縮水;
但是IBM是全球企業,從全世界賺錢。
(還賺得比美國本土更多)
美元上漲時,IBM從其他國家賺的錢就會縮水
(畢竟IBM是美國公司,營收還是得換回美元來計算才行)
下面這張圖,是IBM近三年來的每季營收圖。

紅棒是財報上的營收,
也就是扣掉配息、然後換成美元後的數字;
綠棒則是加回配息、也不考慮匯差的營收。
紅棒往上是成長,往下則是衰退。
而我們可以看到,
雖然大家都說IBM營收節節衰退,
但是不考慮匯差的綠棒卻已經越來越短了。
所以,萬一美元持續走跌,
那IBM第一季的財報很可能還不錯。
這也是股價近期上揚的原因之一。

藍色巨人的下一步

IBM這個藍色巨人,
下一步的野心則是將
人工智慧、雲端運算、大數據等技術帶入醫療產業。

今年2/18,
IBM買下了老牌醫療數據分析公司Truven健康分析公司,
希望能跟旗下的「超級電腦-華生」做結合,跨入醫療領域。
我們一再跟各位提到「銀色商機」,
隨著壽命越來越長,醫療需求也越來越大。
但是醫生變多的速度,卻趕不上需求變大的速度。
醫療品質也就越來越無法滿足需求。

此時,就是科技進場的時候。
一台聰明的超級電腦,能夠成為醫生的好幫手。
讓醫生更省力、讓醫療品質更提升。
不過,這還只是願景和方向,IBM還在努力。
(延伸閱讀:IBM新一代的超級電腦-華生,進入醫療領域)

或許現在買,你會覺得差一個月股價差這麼多,
實在買不下去,但是別忘了,
現在IBM的股價還比巴菲特更便宜!
巴菲特持有IBM的平均成本是170美金
所以如果看好IBM,我們現在還能比他便宜約15%。
(上週五收盤價為147.09)

IBM市值高達千億美金,所以飆漲的機率很低。
但也因為它龐大的市值、100年來累積的名聲,
讓它也很不容易倒閉。

如果對新趨勢有興趣、卻不想投資過小的新創公司,
那百年老店--IBM,或許會是一個好選擇。

看完文章,別忘記分享給更多有在作投資的朋友。
希望大家都能有美好的生活,
遠離台股內線市場,前進美股布局全世界!
投資新趨勢,不一定要投資小公司。小公司固然有機會在短時間創造高獲利,但大企業卻可以提供更穩健的報酬。IBM這家百年企業,能否再度吸引眾人的眼光呢?讓我們拭目以待!

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