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台股當沖降稅真的能讓散戶帶來利潤?短期量能增加但中長期將加速輸家離場,市場結構你看清了嗎?

5/1勞動節,連續假日應該許多朋友都出外走走了吧!
台股也休市一天。

不過台股卻有重大的措施,在上週五首度實施。
那就是為了活躍台股的成交量能,
所以在上週五開始證交稅減半的措施,為期一年。
由原本的千分之3變為千分之1.5


這確實是近年來台股一個重大政策。
政策歸政策,實際對市場的交易影響會是怎樣呢?

當沖降稅確實有利量能,不過並不會讓散戶賺錢

原本賣出股票須要付出超高的證交稅,在世界上數一數二,
如今減半確實會吸引很多散戶朋友投入當沖市場。

尤其賺2~3個跳動點(tick)就跑的短線帽客會增加
早在許多年前,券商手續費早就殺紅了眼,
打三折、五折的券商比比皆是,甚至還有更低的。

所以一直卡住當沖客的交易障礙,
自然就是那居高不下的證交稅。
當沖是交易週期中最艱難的一種交易方式

因為在短短4個小時半就要把股票出掉,
不管是先買後賣、抑或是先賣後買,
都需要準確的判斷力與臨場反應力,
所以不建議投資朋友因此而大舉投入當沖。

未來量價解讀將走向美股模式--量能不具意義

眾所皆知作股票一定要看量,
這句話在台股市場中幾乎人人皆知。
量價齊揚、量價背離、量增價行、價跌量縮,
這些量能的解讀方式,在財經台幾乎天天都聽的到。

問題在於,你曾幾何時聽到有人這樣分析美股??

是的,因為當沖的交易成本如果降到很低的情況下,
一天的成交量甚至可能有一半以上都是當沖作出來的
不論是一般的當沖客,或者是專業的券商當沖交易員。

在美股市場中,一檔股票如果一天成交量有800萬股,
常常當沖就佔了400萬股,非常驚人!
因為美股沒有證交稅,而且券商的手續費也不高。

而台股未來一年,很多股票會發生明明量增很多,
但這根本是同一批(個)人在交易,
如果你沒有更細心去比較的話,根本不易察覺。

多頭格局中「抱住對的股票」才會賺,當沖不會比較賺

美股都漲破兩萬點了,應該沒人會說是空頭市場吧?
台股當然也不例外,正在挑戰萬點,現在當然屬於多頭市場。
一直上漲的過程,要不你就是懶的選股,直接買進大盤。(台灣五十:股票代號0050)
或者是買進強勢股、績優股然後把停利點設好,
當出現大反轉的時候,悠然的離場就好。
幾乎都會賺,只是賺多賺少的差別而已。

但現在如果你把資金都移到當沖的話,
因為貪圖證交稅減半這個好處,
你反而很可能發生大盤漲到一萬二千點,
你卻辛苦當沖了一年反而虧大錢?
這種事不是不可能,甚至可說機率非常高。

上圖為FB月線圖
多頭市場本來就是百花齊放,抱住好公司才是財富累積之道。

對本來就專業級的當沖高手有莫大幫助

不否認在台股中一定有高手存在,
過去證交稅千分之三就已經可以獲利的人,
現在減半的話,代表政府送錢給他花。

只是這樣的人真的非常稀少,
甚至有一部份都是公司派靠內線交易在控制公司股價。
只是這種內線交易如果是當沖進出的話,
也只是為了調節部位罷了,不是真的靠當沖在賺錢。
那是靠什麼?剛剛說過了,內線...

所以如果你原本在當沖領域就是高手,
原本就能小小獲利的人,
現在恭喜你,績效會直接大增。

以中華電信來說,股價目前102,一個跳動點為0.5。
如果買進一張跳動一格去試算:
買進的費用(買102):
手續費以三折計算102000x0.001425x0.3=43.6約44元

賣出的費用(賣102.5):
手續費以三折計算102500x0.001425x0.3=43.8約44元
證交稅減半(102500x0.003)/2=153.75約154元

也就是說跳一tick的損益是:
500-44-44-154=258
以前中華電信跳一tick就會賺,只是賺很少,
也不會真的有人去賺這種錢。

但現在證交稅減半後,
除了原本賺一個小波段的那種模式之外,
未來也會有這種只賺一個tick到兩個tick的帽客跑出來。

如果原本就在當沖有一點成績的投資人,
未來更會鎖定剛滿10元,100元、500元的股票。
在證交所的跳動點規定中,
股價若是落在這些級距的下緣去交易是最划算的

如剛剛所計算的中華電(股價102)就會比台達電(股價目前170)好。
這邊都是舉例說明,並無推薦之意。

政府稅收幾乎肯定會減少,但活絡量能是沒問題

原本一天成交量如果是800億的話,
政府可以收到800億x0.003的證交稅2.4億
但現在稅率減半,成交量是否能衝上1600億呢?
短期來說量會快速走高,
但長期下來,輸家會加速離場

所以很快的爆大量時期會結束,
接著又會面臨有如冰河時期的量能。

各國政府利用當沖去衝市場量能真的不多見!
(應該說從未發生過)
台灣這點真的是領先全球....

但不從改善市場基本面著手,其實治標不治本。
例如:
重大消息公布前,股價異常波動,主動介入調查;
保護小投資人不要總是被內線所坑殺,
這些應該更能讓量能穩定的增長。

投資大小事,就看幣圖誌。
我們下週見!
長線投資、生活理財、短線交易處處是學問,如果只是看到減稅的利多,就貿然跳去當沖市場。虧損的速度會超乎你預期...希望這篇能幫到更多的讀者朋友。

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