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如果閃崩成為日常,那遠離才是上策!台指期閃崩千點,傷亡人數不如2009年那次,只是當大家遺忘時,合法搶劫就會再現!

8/3星期四,如果有交易台指期的朋友,
應該有非常令人印象深刻的一天...

台指期貨當天開盤8點45分後不久,
居然瞬間暴跌1000點、跌到9408的跌停價位
雖然後續很快回穩,
不過已經造成市場一片哀號聲不斷!

多單持有者被停損出場後,又反手做空的朋友,
可能被上沖下洗剝了一層皮。
台指期錯單閃殺千點 2.5億誰賺誰賠?

後來統一證券出面證實,
此次事件是自營部門的期貨交易程式出了狀況。
後續引發其他程式交易陸續殺出,才短時間內暴跌千點。
有業者說,這波異常交易的金額約2.5億元台幣。
而以期貨「零和市場」的性質來看,
可能也有朋友用短線發了筆小財。

當天畢德歐夫也發文在粉絲團上,
跟大家分享了這則資訊。

看到這次的殺盤,
不禁讓我也想起了2009年9/10這天發生可怕的事。

2009年9月10日,台指合法搶劫

其實這次的下跌千點事件,
幅度大歸大,不過時間拖得不夠久
所以並沒有真的死很多人。

什麼意思?
操作期貨的人,期貨保證金專戶的維持率如果不夠,
那券商就有權砍單,保護券商自身的權益。
不過讀者別以為一砍就是幾百幾千戶一次砍,
期貨商是以「維持率最低的順序」開始砍倉。
也就是如果你維持率剛好不夠一點點,
然後不合理的跳動,後來「恢復正常位置」。
那當然你就沒事了。
這次的事情發生不到一分鐘就正常了,
所以真正受傷的人數不會比2009年那次多。

在2009年那次,盤前也發生類似的事件。
當時候畢德歐夫也還在台指期場中交易,
前一天空單帳面還獲利近百點,所以我留倉續抱算是合理操作。

案發時間發生在2009年9月10號
期貨開盤早上8點45分,主力從8點47分30秒開始拉抬。

上圖白色圓圈處為1分K(可點圖放大)


還沒8點48分,黑手開始動作(可點圖放大)


左下角為5分K,右上角為1分K(可點圖放大)


行情拉的快又急,有在場中的人深受震撼(可點圖放大)


看到長上引線就見獵心喜的人,也被黑手逮到(可點圖放大)


超長上引線洗掉程式交易搶多的人,然後過高這根嘎死放空抓反轉的人(可點圖放大)


8點53分接近現貨開盤時間,黑手準備收拾戰場(可點圖放大)

這7分鐘的時間從7335往上拉到最高點7758
423點,這7分鐘的時間不管是XX出貨台,或者是OO財經台,
都瘋狂放送超級利多消息,什麼MOU,還是ECFA啊!
(當時7000點左右,漲停規定為7%,所以漲400多點就快要漲停)

問題來了!

如果是真的大利多那應該會發生台股兩根漲停的情況,
問題是9點一到,打回原形...期貨通通下殺回原點
因為加權指數沒漲這麼多,
要知道一件事情,如果黑手要撐住加權指數漲400點的話,
新台幣沒有個400億以上,那是絕對撐不住的,
你可以去簡單計算一下台積電鴻海這些權值股,
要鎖住漲停板要多少新台幣?這邊就不計算了。
這是以當年的指數去計算,
現在可能要更多錢才能扛住現貨指數。

但是期貨要拉抬,真的是簡單許多...
(當時指數位置7335多點,所以拉400多點就接近漲停)
有心人士不用很多錢就能動手腳。(只怕主管機關逐筆調查)

程式交易現在很盛行,有關程式交易的部分我不是專業,
這邊有關於技術方面我就不贅述,
我只提市場狀況還有一些小技巧,
程式交易通常是追高殺低的趨勢系統比較多,
所以在市場暴漲暴跌的時候,會有大的利潤,
當然也常常造成恐慌性的停損。
當天的程式交易,不管是多單還是空單,
雙殺的情況很明顯
因為上下的滑價大到很誇張~
所以你追高可能追完的下一秒鐘就停損了
你放空的下一秒又停損了。

每隔幾年就要發生一次,多留意風險?或是別玩了

台指期每隔一段時間就會發生一次這種事,
當然每次總說會調查,接著一個星期後,
畢竟作期貨的人數沒有作股票的人多,
新聞價值遞減相當快。

甚至會有人覺得「誰叫你們要碰期貨」。
其實這跟槓桿已經無關...交易所能做的還有很多。
如果市場的公平度有待商榷,
那進來玩的人又怎麼可能會增加呢?

現貨市場內線交易繁多,這是不爭的事實。
期貨市場這種,算是合法搶劫嗎?

美股也曾發生這樣的事嗎?

其實,金融市場一直都有這樣的情形,
就連美股市場也曾發生過類似情況。
最近一次烏龍出現在離今天不遠的7月3號。
還好這只是盤後報價烏龍、沒有觸發連串賣單,
但看到彭博、路透社、YahooFinance等財經網站同時出錯的驚嚇應該也夠可怕了。


比較近的一次,就是2010年的5/6。
當時,希臘國債違約事件籠罩整個股市,
本來就已不太樂觀,道瓊開盤就已經走低將近百點了。
結果,居然陸續暴跌近千點!
連經典牛皮股寶僑(股票代號:PG)也在當時重挫37%!
這邊附上S&P500的期貨影片給大家,看看當時激烈的情形:

雖然最後收復了跌幅,收盤時「僅跌」3.2%,
不過當時有參與交易的幾個朋友,
應該都跟我一樣,
心臟每一次的跳動聲,清晰異常,
聽到自己的心跳跟場內的呼喊聲。
除了這個之外,彷彿世界停止運作。

所有的技術分析在當天都沒用,
會讓你覺得這只是打電動當機。
偏偏作空的股票美金狂跳出來;
而作多的股票,拿單不到三秒停損後,
卻是一筆大爛帳。

如果當時作短線又有盯盤的朋友,
當下應該非常驚心動魄!

常有朋友說畢德歐夫寫短線交易的文筆形容非常深入,
這真的不是文筆的問題,
這根本就是快死掉了的問題
當你帳戶輸贏的數字可能會影響你一年或好幾年的生活時,
記憶能不深刻嗎?你的反應能不快點嗎?

當時眾說紛紜,有人說是華爾街交易員下錯單,
多按了一個零、觸發連續賣單;
也有人說是程式錯誤導致。
結果五年後,
英國一名高頻交易員「薩勞」(Sarao) 遭到逮捕,
因為美國監管單位認為當時的那場「閃崩」,
是他大量佈局假的空單而導致的。
目前這場官司還在審議中,仍沒結果。

這樣一來,是不是知道怎麼操控市場的人就能從中獲利?
豈不失去公平?

納斯達克OMX集團在當天美股收盤後,
表示要「取消」當天美國時間下午兩點四十分至三點間、
286筆漲跌幅超過60%的「錯誤」交易。


也就是說,
不管是透過這場閃崩大撈一票或大賠一場的朋友,
「全部不算,全部重新來。」
真是幾家歡樂幾家愁!
意外之財飛了、意外虧損也回來了。
這是美股這個成熟市場的好處。
縱使短線交易詭譎多變,

「如果有人惡意操控市場,監管單位有權取消這些交易。」
台灣這次的「閃崩」能有類似的保護措施嗎?
目前還不知道...

但也期望台灣政府能發展出類似的監管機制。
只要能讓惡意操控市場的人無利可圖,
那這樣的人就越來越少了。

可是,閃崩是金融市場無可避免的現象。
就算沒人惡意操控市場,
股市仍可能因為一個謠傳的假消息而閃崩。
尤其是程式交易、高頻交易充斥股市的現在,
很可能觸發連續賣單,造成閃崩。
而這無法完全避免。

做長線的朋友,
可以試著把賣出訊號設的寬鬆一點,
以防不小心被甩出場;
或者我們可以加深對基本面的研究,
而不完全依靠技術線型買賣股票,
這樣也就不會因為閃崩而受傷。

羊吃草,狼吃羊,
台指期市場有草嗎?
不!可能連羊都剩沒幾隻,
狼吃狼才是現況...

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「閃崩」難以避免,任何市場、任何時候都會存在。尤其是一切電腦化的現在,閃崩的幅度更大。長線投資人,可以把賣出訊號設定的寬鬆一點,
以防不小心被閃崩甩出場,當然成熟市場會比不成熟市場來的有保障的多!

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