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一連串巧合成就本季ETF最大鬧劇 --- 談VIX的起死回生與原油正2的殞落


原本ETF設計是方便投資人,不需選股就可長期投資一籃子股票(或指數)。於是2017年富邦VIX (00677U)剛出來就讓眾多投資朋友喜愛,可惜從2017 年以20塊上市後就從沒漲過,一路"續跌"始終如一。中間有些投資人停損了,不管10塊腰斬停損還是5塊絕望停損,只要有停損都好,因為後面都還有更低價~
停損的投資人很慶幸,心裡想老師果然講的對,停損很重要。但偏偏有些投資人堅持不停損,甚至還一路加碼,就連中間一度溢價30%投資人還是勇於買進,最後這檔ETF跌到2.44,開始有觸碰到金管會的下市門檻。大家才恍然大悟....


『哇! 原 來 ETF 也 是 會 下 市 的 啊?』

正當勇敢的台灣散戶欲哭無淚,市場上也開始出現檢討聲浪。好在天無絕人之路,老天爺顯靈了,安排富邦VIX下市聲浪最大,投資朋友最絕望之際,發生 美 股 崩 盤!

道瓊每天狂跌屢創紀錄,每天熔斷每天都不奇怪。這檔原本以為會下市的ETF在短短4周內,從2.5元飆到14.29元,漲幅高達485%。

鐵齒的投資人還是撐過來了,但停損的人心裡肯定很OX,到底投資ETF要不要停損? 但這已不重要,大家還沒來的及思考為何VIX起死回生上演逆轉秀,另一檔ETF資優生 S&P原油正2 (00672L)也不甘寂寞,崩 盤 了!

沙地與俄羅斯油價戰大戰,讓有兩倍槓桿的原油正2一個月內從12.95狂跌到1.52。之前VIX溢價30%投資人還勇於買進,這不稀奇,原油正2ETF一度溢價高達300%都還是有人買,成交量還不小。不知道是不是富邦VIX給的勇氣讓投資朋友以為ETF一定會回來?

只是,這次不是跌到2.48元,而是跌到03月19號低點1.52元。這時市場氣氛很緊張,因為再過一天原油正2真的就要下市了,這是法律規定。

果然...果然... 還是在最後一刻,這次真的是最後一刻,金管會宣布修改下市規則了:由原本 "近3日低於2塊淨值" 改成 "近30日低於2塊淨值" 才會下市。

投資人又重新看到希望,果然死抱活抱也是不錯的。巧的是,改遊戲規則的當天,國際油價也很給力,當天大漲了24%。原油正2從1.61元1天內漲到2.98元,漲幅高達85%。如果你手上有股票漲幅85%你會開心嗎? 原油正2的投資朋友可能不會,因為多的是一路從10塊以上抱下來的。但這天85%的漲幅有人很開心,那就是發行此檔標的的元大。

原來是元大在19 日最低點附近,買進原油正2共12.8萬張,隔日再賣出11.5萬張,兩日獲利至少1個億。市場投資人開始懷疑了,元大投信還為此發2000字聲明稿。我們當然不能說人家作弊,畢竟沒人知道隔天原油要大漲。只能說運氣實在太好了,多少人能夠買股票就跟買選擇權一樣,一買就是最低點,買進隔天立即大賺80%出清,簡直是神等級的操作。最後做個第一季ETF鬧劇懶人包總整理:

1. 富邦VIX 從上市20元跌到2.48元,投資人恍然大悟原來ETF也會下市。
2. 道瓊狂瀉,富邦VIX起死回生飆到14元,漲了近5倍,投資朋友對富邦VIX從絕望又到充滿希望。
3. 原油崩盤,元大S&P原油正2狂瀉,但溢價300%還一堆人搶著買進。
4. 下市前一刻,金管會修改遊戲規則。元大自己買在最低點,當天國際油價配合演出大漲24%,隔天原油正2狂飆85%,元大也獲利了結賣出,神等級的操作賺了1個億。

結論:原以為要下市的沒下市,起死回生漲五倍;績優生差點下市,投資人欲哭無淚最後還被狠賺一筆。到底該不該停損,ETF該不該槓桿,立意良善的ETF是否因為槓桿設計卻變得搞死一堆人?

心得:交易就是這樣,人生就是這樣。你再會算計,都算不過老天的安排!!

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