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拜登宣布當選,各國元首發出賀電,川普則是不以為然,表示絕不承認敗選,股市一週以來用大漲近2000點表態,未來還有什麼要注意?波克夏的財報公布,股票回購創新高達到90億美元!



拜登當選了美國新任總統,是的,這是週末六日最大的頭條新聞,
不管兩邊支持者如何的叫囂,股市是大家用錢投票出來的結果,
在上週5個交易日中,很明顯的,
市場出人意表的「沒很在意僵持的局面」,
這實在是一件很弔詭的事,不過事實擺在眼前,
從週一到週四,道瓊工業指數就是硬生生大漲了1889點,
直到週五才小幅回檔66點,科技類股更是在週三週四都大漲
拜登的選舉人票之前一路領先著,
原本共和黨候選人川普還充滿喜悅宣布自己已經當選,
因為各個搖擺州他都是領先的局面,
怎麼會一夕之間又風雲變色了?
很大原因就在於拜登陣營之前就呼籲支持者早點郵寄投票,
但川普陣營則是呼籲現場投票,
當然會讓原本兩邊膠著,看似川普領先的局面,
在後續的郵寄選票開票後,逐一被逆轉掉,
當然,川普不斷明示與暗示對手作票,一定有弊端,
台灣這邊也有許多支持者如此認為。
不過目前拜登確實在各家媒體與各國領袖的賀電下,
宣布自行當選,即便川普還在訴訟,希望某些州重新驗票。
這些結果都告訴我們--「會繼續拖著」。

即便是拜登當選,加稅政策看起來也難以施行

國會選舉情況來看,參議院共和黨領先,眾議院民主黨領先。
因此投資者預期,民主黨要掌控國會的期望可能落空,
美國兩黨將各自把持參眾兩院,那將不會出現對企業加稅和加強監管,
對高成長型科技股有利。
國會和白宮分裂意味著在這種情況下,更高稅收和更多監管的可能性不大。
這對股市而言也是利多消息。
在國會分裂的情況下,S&P500指數歷來表現出色,平均漲幅超過17%。
此外,在國會分裂的年份裡,過去10次美股都走高,
這也是上週美股急速上漲的原因之一。
拜登的政策中,對於再生能源、永續發展,
這是強而有力的主軸,太陽能會不會再炒一波值得關注,
但未來這些科技巨頭,不管是臉書(代號:FB)、推特(代號:TWTR)、
谷歌(代號:GOOG)、亞馬遜(代號:AMZN),
還會面臨一個挑戰,那就是小心被参眾兩院盯上,強迫分拆。
在選前,美國司法部就已經正式對谷歌展開反壟斷訴訟,
我們都知道這次的總統選戰,社群媒體依舊是非常重要的腳色,
川普之前在10/6發推特,要求廢除「通訊規範法」第230條的保護,
也就是社群網站可以不用對用戶上傳的內容負法律責任,
這是臉書(代號:FB)可以爆炸性成長的主因之一,
相較於傳統媒體審查較為嚴格,社群網站的內容可以幾乎無限制的推播,
導致聳動的標題、火辣的圖片,都能帶來龐大的流量,
即便...內容很可能是錯誤的、或者文不對題。

而這次選戰中,拜登醜聞案爆發,推特與臉書第一時間封鎖爆料訊息,
更凸顯到底「誰來判斷什麼是真,什麼是假消息」的詭異情況?
也許有投資人會覺得拜登贏了,那這兩家科技公司可能就大漲?
其實未來的趨勢大家應該都發現了,
一定會出手去阻擋他們的,要不然這些科技巨頭將會是實質影響力最大的人,
比白宮決策者還要誇張。

如果短線上有急漲的噴出,這些公司不見得會是長期投資的好標的,
科技股的範圍很廣,要怎麼投資也是一大學問,

就以原本要上市的中國公司---螞蟻金服,也在IPO前夕被政府神秘力量給擋下來了。
螞蟻金服是阿里巴巴的持股企業,同樣也是阿里巴巴的創始人馬雲創立,
是中國的本土金融巨頭——甚至被譽為中國的摩根大通,
如果上市成功,市值將超過摩根大通(代號:JPM),而且是高盛(代號:GS)的四倍之多。

根據媒體報導,螞蟻金服之前想籌資345億美元,
這讓該公司的估值超過了3130億美元,是全球最大的IPO。
而阿里巴巴(代號:BABA)擁有螞蟻金服三分之一的股份,
持股價值超過1040億美元,占到公司本身總市值的12%。

也就是說,螞蟻金服如果順利IPO,阿里巴巴會是受益者,
然而上週螞蟻金服的IPO被暫停,這令阿里巴巴也受到了影響,
11/4股價受到拖累大跌了8%,投資人的這次拋售也讓馬雲財富縮水近30億美元。
美股市場當然不像中國那樣,但未來肯定會走向限縮權力的這條路,
這也是我反而比較看好蘋果(代號:AAPL)、亞馬遜(代號:AMZN)會大於臉書與推特的原因。

巴菲特Q3買回90億美元自家股票再創新高

據彭博(Bloomberg)報導,股神巴菲特樂觀看待波克夏(代號:BRKA或BRKB)的前景,
持續買進自家股票,Q3波克夏庫藏股回購再創新高,達到90億美元的規模。

據數據顯示,波克夏Q3花了約 90億美元進行股票回購,
購買規模再創歷史新高,總計2020年前三季波克夏庫藏股回購規模達160億美元,
執行回購的腳步居全美企業第二,僅次蘋果 (代號:AAPL)。

這樣的舉動讓波克夏的現金水位小降到1457億美元,
不過現金成長速度持續超過投資其他資產,
因此目前波克夏的規模,仍足夠巴菲特進行收購、投資或繼續執行股票回購。
更重要的是,受到股票回購影響,波克夏(代號:BRKA或BRKB)Q3股價上漲 20%,
大幅超越S&P500指數8.5%,這也讓我們見識到什麼是股票回購的威力,

上圖為波克夏季K線圖(可點圖放大)

雖然巴菲特加速回購,但其實目前波克夏的股價還比去年年底時便宜。
財報顯示,波克夏Q3營運獲利54.78億美元,比去年同期的80.72億美元大幅下滑32%。

其中保險承保淨虧損2.13億美元,是2019年底以來首次承保虧損,
去年同期為獲利4.4億美元。鐵路、公用事業和能源業務的營業利潤27.4億美元,
同比成長3.7%,公用事業部門創十多年來最高季度利潤,
鐵路業務利潤高於Q2,但還是跟去年同期相比衰退。

不過,算上在股市的巨額投資,公司Q3淨利為301.4億美元,比去年同期成長82%,
去年同期為165億美元。巴菲特之前一直告誡投資人不要過於關注淨利這項指標,
因為尚未實現的帳面投資損益容易導致季度波動較大。

目前看來確實有他的道理,但很多讀者會想問:「那可以買波克夏嗎?」
細看持股會發現,蘋果(代號:AAPL)已經占了總投資組合一半的市值,
也就是波克夏這兩年來完全都靠著這一檔在撐盤,
要不然其他股票表現幾乎是七零八落,
如果股市持續蒸蒸日上,他的績效不會上去,
滿手現金的強項在於「發生可怕的股災崩跌時」,
因為可以去談到極為有利的條件,去進行投資,
這也是巴菲特的強項,要不然股市承平之際,
S&P500的績效一定是贏波克夏的。
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大選結果出爐了,但似乎川普還打算翻盤?不過不管怎樣,股市目前多頭態勢穩健,沒有看到什麼烏雲,就順勢而為,繼續掌握好大趨勢,科技股為主,傳產為副。

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