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巷子內的指數:摩根


顧名思義,這是個操作上內行人不得不看的東西!
大部分的投資朋友對其重要性並沒有很深入的了解,
尤其是專做股票從來不關心期貨的投資人,
今天金湯尼就來跟大家聊聊這個非常重要的指數!



詳細的契約規格請見這邊

他的全名叫摩根台股指數期貨,代碼STW,也有人叫他摩根或是摩台。
在1997年於新加坡期貨交易所正式掛牌交易。
原始保證金1313美元,維持保證金1050美元,
最小跳動點是0‧1,最小跳動值是10塊美金,代表他跳一大點,
不考慮交易成本的狀況,
就是輸贏100塊美金,跟台指一樣也是每個月結算一次,
近月契約的最後交易日是在每個月的倒數第二個交易日,以本月為例,
最後一個交易日是3/31,所以3/30就是摩根結算日。
因為是美金計價,所以要交易他必須先把錢換成美金到你的外匯保證金帳戶,
詳細的狀況可以問你的期貨營業員,摩台期貨的現貨是摩根指數,
約莫是由台股100檔左右的權值股所組成,所以你可以把摩台期貨想像成是
在新加坡掛牌的台灣50期貨
不像台指有漲跌幅限制,而且有下午盤的機制,參與者通常為外資法人,
是國際資金投資台股的一個避險管道。


他的重要性在哪呢?



我們可以先從成交量與未平倉量來做分析:
以來台指來說,
每日的成交量約為8萬口~12萬口左右,
平均的未平倉量約在5萬口~6萬口。
摩台指則是,
每日的成交量約為4萬口~6萬口左右,
而平均的未平倉量約在14萬口~16萬口

從這邊可以發現,台指裡面當沖客佔的比重非常高,
誇張一點來說未平倉量的方向,可以一天就多空轉換兩次。
相對來說摩根較為穩定,未平倉的方向較不會在短時間內瞬間被翻盤,
散戶的比重相對較低,
不信的話你可以問一下你身邊做期貨的朋友,
是做台指的多還是做摩根的多?相信這很好理解。
(對於OI的解釋,日後提及籌碼時,會有更詳盡的介紹)
講白一點,摩根就是專業法人在玩的,
我們甚至可以從摩根的狀況去看出場內大咖對行情的態度

再來講到交易的時間,上午盤跟台指一樣是早上8:45分開盤,
其中包含場內人工單撮合,
但是收盤時間卻硬生生的晚了五分鐘,擺明就是歪果人要佔我們便宜!
再加上PM2:35~隔日AM2:00的摩根下午盤時間,
整個摩根的交易時間橫跨了亞股、歐股、美股上半場,
若是有什麼重大的國際情況出現, 在下午盤都會反應,
讓台股多一個避險管道,所以結論還是擺明歪果人要佔我們便宜阿!
講到這裡不得不提, 其實期交所應該要開放台指的電子盤的,
國內的散戶會去下摩根的畢竟是少數,
盤後有啥突發性的事件, 留錯邊的單子只能硬吃明天開盤的跳空,
漲跌停被關廁所時也只能哭著祈禱他打開。


寫到這裡,我們先為遭強震重創的日本默哀一分鐘,

祝福各位有家人朋友在那兒的,都一切平安!



再來我們看一下摩根下午盤收盤的表現,在台指收盤過後,
一度受消息影響大跌4‧6點,
折合一下台指, 約莫跌了130點,大概的換算方式如下:

3/11台指收盤價8562
3/11摩根上午盤收盤價303‧9(後面五分鐘還先偷跌一些些)
8562/303‧9=28‧17
28‧17X4‧6=129‧5

這代表如果當時台指還在交易,有機會瞬間殺個一百點以上。
晚上國際盤的反應沒有如想像中的劇烈,美股甚至還收個小紅,
摩根下午盤收盤時收在平盤303‧9,
所以手上有空單,期待可以大發災難財的朋友,可別高興的太早!
最後


天佑日本


下幾篇金湯尼會再進一步介紹,摩根應用在實際做單上的幫助,請期待!

1 意見:

survivor 提到...

讚喔~ 這也是個好站,在找資料時看到~ 推一下~