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反客為主!如何狂吃程式單的豆腐


概論目前期貨交易市場上,交易者的操作邏輯差異甚多,巧妙各自不同,
有人做單邊賭趨勢,有人做轉折賺便當,
有人做套利鎖價差,有人靠程式慢慢農。
不過凡是一組交易系統長年累月下來可以穩定獲利後,
一但策略內容公開自然會有人動腦筋動到它身上,
最顯著的例子就是海龜交易系統,
海龜交易系統可以連續十年維持良好的報酬率,
但卻在保密協定結束後,
很快產生了海龜湯系統反嗜海龜交易的狀況。




在台指期貨市場上每天有數萬口交易單子,
假設就代表著有一萬個交易者,
這一萬個交易者由於所trade的方法不同,
選擇的方向也是多空不一,
所以會讓整體行情走勢呈現一個群體中買與賣的結果。

曾經有人問我,在這盤中五小時當中,
有沒有任何現象是可以利用來投機操作的?
答案是肯定的!
何不嘗試看看抓程式交易的進出場點吃點豆腐呢

一般程式交易者的進場點可分為以下幾類:


1.在時間K棒的結束點丟市價單
以HTS, TS, MC等軟體交易的單子一般而言都在K棒結束後做計算,
當條件滿足以後就會在下根K棒開點的時間附近丟出市價單,
因此在特殊的時間點往往會有比較顯著的行情現象,
對於這個現象有興趣的話可以去看每天的09:05, 09:10, 09:15三個時間點,
<觀察:確認K棒的長度是否比其他1分K棒還要長>
而且價格波動的幅度集中在K棒產生的前10秒內。

2.在特殊價位的stop單
部分使用突破策略的程式交易者,
寫出來的買賣點會搭配著N根K棒的高低點做stop單(*註)進場,
特別是那種連續兩三天盤整後突破的現象,
這時候不但是主觀交易者會嘗試去做,
同樣地程式交易的策略也很容易在這時候進場建立部位。
<觀察:在連續三日以上狹幅盤整之區間定下區間高低點>
(註:Stop單相對於limit單,觸價後即轉市價,必定成交但成本可能因滑價變差。)

3.其它進場點
部份策略考量進場時間點差異性可以改善滑價成本,
或者是逆勢系統的進場也都會比較不一定,
這些狀況因為策略設定就是在沒有顯著出量滑價的情況下進場,
因此相對不適合拿來當作吃豆腐的對象。


如何吃程式單的豆腐!?

很好,你現在對於程式單有可能進場的點位有初步的了解了,
接下來該是化知識為獲利的時候了,
要如何利用這些點位吃程式單的豆腐?
其實這種投機交易的出手跟玩Blackjack算牌類似,
只在勝率最高的時候下大注出手,
而何時勝率會最高呢?

姆指法則:鎖定順勢策略程式單出手

目前市場上程式交易策略的主流仍以順勢策略為主,
我們要抓程式單就要抓最大宗的,
這樣創造出來的價格空間才夠買便當,
所以假設有一天,
順勢策略都「準備」開始做多了,
價格剛好來到過去一段時間的小高點,
而且搭配的時間點剛好又在上述的三個早盤時間點之一,
那就是最適合出手吃順勢策略程式的機會。

以下圖為例:



2012/11/23這天早盤開一個小高後貼近七日高點7181,
前20 分鐘是一個過高不破低的多頭,
這時就要開始警戒今天可能會有抓突破策略的機會,
當時間來到九點十五分前20秒,
價格果然配合來到當日高點附近,
此時就可以敲進多單進場守株待兔了。



經過20秒時間來到九點十五分整,
市場上一大部份的程式單都確認今天符合策略的買進狀況,
於是在短短的五秒內就買進了1400口的單子推動指數向上,
等待10秒後確認暴衝量結束了我們就可以快手砍單淡定出場,
總共持倉時間30秒,共獲利25點。

由於在市場上的程式單參與者總數短期是不會有太大變化的,
假設是如同2012/11/23以來的多頭趨勢,
第一天開始多單進場後就一路向上拉,
大部份進場的程式多單都在獲利中,
沒有停損出場,也沒有轉空,
所以程式單在這一段時間內動作較少,
因此要吃程式豆腐的機會也就相對較少。

反過來說,如果過去幾天內是趨勢不明的盤整盤,
那麼大部分的程式單有可能都已經出場等待,
此時新趨勢的開端就會有較多的進場者,
造成一波的追買並使得價格移動的幅度變大,
這種情況下進場就會有相對良好的獲利機會。



以上只是簡單舉例說明利用程式單慣性去做投機操作的方法,
顯然地只要你對於程式交易者的了解越多,
就會有越多的機會可以利用他們協助自己的單子獲利,
但前提是你願意走出主觀交易人舒適圈踏入程式交易領域。

如果有興趣的朋友建議可以分兩個階段去做入門學習:
1.閱讀他人的策略內容,並且改寫成指標後放在線圖上觀察進出場行為。
2.模仿你所看到的交易策略,利用學到的技巧去創造自己的交易策略。
透過這樣的動作讓自己的交易內容更加全面化,不但可以享有程式交易的各種優點,又能夠在主觀交易上更了解各種盤面訊息背後的意義。

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