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只會看多空,你死定了!!!!期貨科學思維三度空間



過去一般交易者常常犯的錯誤之一就是會試圖揣測行情的多頭空頭走向,
認為只要知道多空即可賺到錢,的確,
在某些走勢較簡明的商品市場僅需知道多空的方向即能交易,
但如果在台指期貨市場還抱持著這種想法恐怕就太過天真了,
豈知多空僅是行情全貌的一部分,在當沖交易之中,即便確認了方向以後,
還有同樣重要的另外兩個維度:價格與波動率。
接下來,我就要告訴你為什麼多空並非一切,
還有,操作指數首要掌握的因子為何?


構成行情的三元素




我在描述一段行情的時候所使用基本的三個元素就如同在定義一個向量(Vector),
向量的起點、位移與方向,就等同於一段行情的關鍵價格、波動與多空,
只要掌握了這三個要素後其餘的都可以忽略。

價格除了開價收價外,更重要的在於走勢接下來可能遭遇的壓力與支撐位置;
而波動率則是指一段時間內行情可能產生的移動幅度。
唯有在多空、價格與波動率都確認的情況下
方可完整規劃出接下來的盤會怎麼走。

但如此詳盡的規劃除非是搭了時光機或開了天眼通,
否則一般人根本不可能做到。在實際操作中,
一般狀況下往往只能掌握其中之一二。

曾經有位朋友跟David分享過一個財金部落格,內容雖然很簡單,
但對於每日的行情多空規劃都堪稱準確,留倉單的部位準確率可以達到八成以上,
你可能會想,有這麼好的明燈豈不跟單就發財了,
但事實上這樣內容的分享卻沒有讓這位朋友跟單跟到發,
反而只能迷失在有賺有賠的局面中,原因為何?



很簡單,因為他只掌握了三元素之中的多空(方向),也就是僅有三個維度中的一維,
即使是以80%的準確度揭露當日行情多空方向,也有另外20%的狀況會做錯,
在這種狀況之下,要是當天的行情更複雜一點,出了一個破低走高,
或是過高後向下的轉折盤,即便是原始的方向是正確的,
跟單操作者也會因為第一段的洗盤產生自我懷疑,失去信心最後認賠停損出場。

由此我所見的這幾個例子可知,對於行情的看法如果只有多空而已則略顯偏廢,
無論是在大幅度的振幅盤或是像是最近的狹幅區間,
僅有多空的一維資訊就如同在問路要去基隆時對方卻回答你「往北走」一樣,
既迷枉又很靠北邊。



區間行情牛刀小試

我們拿最近幾天中行情比較有代表性的一天作範例,來看看4月2日的case。



維度#1 波動率:區間操作
正如同前面所說,過去三個月這段時間內,幾乎都是狹幅的區間盤整,4/2這一天也不例外,前一日的功課中,籌碼面無顯著的動作,外資與自營商期貨未平倉量都是呈現多空單同步小幅度增加的狀況,並無特定方向強力趨勢,而同時國際股市的開盤漲跌幅度也多在0.3%以下。時間來到上午八點三十分,我嘴裡還咬著早餐的土司大概有個底,今天如果沒有意外的話會也是以盤整區間行情操作為主。

維度#2 關鍵價格:前低點[妻巴妻衣]
價格的部分在這天最顯著的就是3/29向上跳空後回補缺口產生的最低點[妻巴妻衣],當價格回到這個level附近時,是重要的觀察點,究竟是出量貫破支撐,或者是量縮止跌?兩者皆有可能,但在波動率的觀點上,我們偏向拉回測低止穩的思維。

維度#3 多空:低點做多
最後,關於多空方向的思考反而沒有那麼的重要,一般來說順著規劃到這裡,即使是看多,但當一個巨量向下,難道還要守著早盤的想法猛接多單?因此在此抱著輕鬆的心態看待即可,現貨買方力道為七個交易日以來的最強勢表現,如果來到規劃的位子的時候,好個多單,不做嗎?

很好,規劃完成以後就可以上場了,時間來到開盤後,這天期現貨都開個小低跌幅控制在0.2%以內,接下來就看看有沒有機會照劇本演出。一如預期,行情開低後破低,在九點十五分左右價格下跌來到規劃的位子附近,此時以我的系統而言至少就有四種訊號(and more)同時顯示出低點的現象,於是就很自然地逆勢進場做了個多單,順利的小賺幾個便當錢。

當天下半場也有一個簡易的高點可以逆勢進場,這部分甚至比起前述的低點更好做,盤後跟幾位業內朋友聊到發現大家都做到了,礙於篇幅在此就不再贅述。

可判順逆勢者,富可敵國矣

以上僅針對區間盤勢抓一日的行情出來做說明,
讓大家稍微了解一下如何簡易判斷逆勢單進場的時機點。
無論是順勢或逆勢操作,正確有效的方法就如同武器一般,
是保護自己在交易上進攻退守的基本要素,
如缺少了武器怎能手無寸鐵在戰場上與敵交鋒?

但要注意,神兵縱如血滴子可取敵首及於千里外,
但在拳拳到肉的近身肉搏中可卻比不上一把短匕可直接插入對手心臟來得犀利,
也就是說,回歸到更上一個層次,
日內當沖交易除了各種順勢與逆勢的技巧需要熟練操作外,
在巨觀層面的交易計劃,更需要能適切準確地評估當天的強弱概況,
選擇規劃出應該對應使用的策略。

可判順逆勢者,富可敵國矣,
如何在盤前與早盤就針對當日行情做出順勢/逆勢操作的判斷,
更是門需要大量經驗的技術,即使在早盤已可掌握八成以上的輪廓,
盤中仍可能隨時生變,因此這部分如果之後有機會的話希望能再多跟大家分享。



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