電子信箱 service [at] bituzi.com
幣圖誌首頁 facebook粉絲團 google plus google plus

小小羊兒快回家!談近期台指市場之改變


那是個悠閒的下午,盤後金湯尼與許久不見的好友S相約下午茶
S是國內期貨商的高階主管,除了對業務部門的管理一把罩之外
本身也對交易充滿了熱情,也是長期生存在市場上的交易老手
聊天的內容除了各自的發展近況,還有這陣子對市場的想法
彼此交換一下操作心得,也談到近幾年市場的改變
操作的難度提升不少,獲利的空間也大幅受限
最簡單的結論:
「台指期貨真不是人做的!」

一群狼在等著羊

關於市場的自然人參與者結構
S分享了幾個在長期在業內觀察到的數據
以目前台指期貨的均量來看,每日的成交口數約在7萬口左右
光是S周遭的幾位高手朋友(非業內法人)的量加起來
一天的交易量就可以佔到1萬~2萬口,約市場20%的成交口數
這點金湯尼沒有任何懷疑,
因為曾親眼看過身邊的前輩一天3000口的對帳單
另外一個數據,目前國內的二十幾家大大小小的券商
在全台約一千多個營業據點
這些據點中,擁有能下到一個月一千口大台水準的客戶
比例可能是低到個位數


資料來源:商周1307期

年初時S有做過一個粗淺的推論,現在的台指期市場
場內一天有能力交易口數做到100口以上的交易口數的自然人
約有200~300個
扣除掉法人進出的交易量,剩下來的就是散戶的量
而這些散戶的交易口數,有很高的比重是一群長期在市場存活的高手
換句話說,這個市場裡剩下的綿羊反而是珍貴的
當沒有殺傷力的小綿羊投入市場,被啃的屍骨無存時
就是狼與狼之間的廝殺
毫無疑問的,現在的台指市場,就是個惡狼環伺的市場
等待著新血投入搶著分食



早盤的高潮

這個現象不太需要數據來佐證,有在交易的朋友一定有這樣的感覺
常常在早盤的時間裡,市場就刷完一整天的振幅
今天最好做的這波沒做到,中場過後大概也沒什麼好做
或是早盤這波做錯邊,今天大概就很難轉輸為贏
因為沒有振幅盤不會動,就連神仙也很難獲利
細部一點拆解市場,依成交的TICK筆數來看
五個小時主要的交易都在前面的一個半小時中完成



所以全程盯盤做單的效益比起早年大大降低
操作的模式也要隨著市場去做微調



上面這張走勢圖大概就可以說明這個現象
也是金湯尼最近在講座上常常提到的觀念
早盤做一趟方向突破、中場過後做一趟轉折或是順向單下車
尾盤再做一趟當沖下車
反而是在沒波動的時間點,不應該密集的去做進出

萎靡的區間

短線當沖的市場如此,長線也沒多好過
類似這樣的統計研究金湯尼在之前的專欄文章當中也分析過
S的整理是從開倉到結算日,台指當月合約的行情統計



不難發現,近兩年台指的月區間也萎縮了不少
如果你問一個在市場上待過五年以上的交易者
一個月合約的波段獲利要賺多少才算大賺
答案大通常會是500點
可是現在的市場,一個波段去頭去尾,有個直上直下300點的走勢
就算是令人興奮的行情了
這也是市場一個重大的改變
做一個簡單的總結,出手必須要更謹慎,不輕易出手浪費銀彈
抓緊時機奮力一擊,要有把握能賺到牛排錢,那就不會太在意便當錢的輸贏

結語

說一句非常坦白的話,現在還在市場裡,不管長短線
有本事生存的都是高手
不是高手,那就只是狼群眼中肥美的獵物
被鯨吞蠶食而離開只是遲早的事情
如果你只是因為在台指期的市場曾經受過傷
堅信「從哪裡跌倒、就該從哪裡站起來」
那金湯尼良心的建議你,換個市場你會比較好過一些
如果你自信對於獲利有過於常人的堅持
或是你是剛投入市場未受汙染的一張白紙
歡迎你來參加即將舉行的牛排計畫
台指期的市場,除了加入狼群的行列,你別無選擇


0 意見: