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3分鐘破解券商分點買賣日報表,籌碼分析第一課



券商分點這一套關於股市籌碼的資訊,上市的股票是由台灣證券交易所公布、上櫃則是由證券櫃檯買賣中心公布。官方的正式名稱在台灣證券交易所稱之為:一般交易買賣日報表;證券櫃檯買賣中心則稱這份資料為:券商買賣證券日報表。一般坊間常用的說法就是券商分點、在這篇文章中則以買賣日報表來稱呼這份資料。

為什麼需要看買賣日報表:
傳統的技術分析專注於分析股票的價格與成交量,成交量代表的是某檔股票在特定的交易日區間內所成交的股數,舉例台積電(2330)在2014年7月7號成交量為32144張,代表著有32144張台積電股票被交易換手,用更白話的說明就是當日有一群人買了32144張台積電;同時、有另外一群人賣了32144張台積電。

以上面所描述的例子中:我們會想要問,那站在買方的這一群人是誰?同時,站在賣方的這一群人是誰?同樣是買股票,散戶、主力、公司派董監事、外資、投信法人,不同角色對於股票後勢的影響力也大不同,對於公司內部營運狀況的理解更是大大大不同。有力人士是站在賣方急著出場還是好整以暇加碼買進,也讓我們對於股票的後勢有著不同的估算。在此基礎上,買賣日報表提供了更明確的資訊給投資人參考。

原始資料格式解析:



上圖為可能2330台積電於7月7號的買賣日報表的部分截圖,如何在證交所與櫃買中心網站上找到這份資料,我在過去的的文章中已有提過,我們看圖可以很清楚的了解到,券商分點代號1161的日盛忠孝詳盡的買賣狀況。
由於證交所的資料需要將左右兩張表格互相對照,可能讓投資人不是非常清楚,於是再整理成表格如下:

日盛忠孝於台積電2014/07/07買賣日報表
成交單價買進張數賣出張數
107133.5001
108134.0001
109134.5005
110135.0023
111135.5002
112136.0001

從這份資料基本的分析,我們就能夠了解到,假如今天此檔股票成交一萬張,那買進這一萬張的券商各是哪些券商、賣出這一萬張的券商各是哪些券商,然後各買賣在哪些價位。無論是能動用上億資金的法人、金主、公司董監、甚至市場主力,還是閒錢不多的小散戶,都必須經過【券商】來委託買進與賣出股票。而所成交的資訊,也都會記錄在這張買賣日報表中。

過去擁有的資訊:
然而一般看盤軟體基本上都已經有所謂的主力進出表,整理每家券商在此檔股票的進出。然而買賣日報表之所以珍貴,原因在於對於資料的公開更加細膩。以下為說明:
台積電(2330)2014/07/07主力進出表 資料來源:富邦e01

我們從證交所的版本可以發現,這個細膩基本上可以分為兩個部份來說:

一、不僅談券商,更細膩談論到券商分公司。
一般而言,傳統主力券商進出表只有談論到券商本身,然而所謂的買賣日報表,甚至將每一間分公司的進出都加以分析,這樣一來,投資人對於買賣的地緣性,特殊性,將有更明確的了解。可以試想,今天某位對於市場上有影響力的關鍵操盤人,其部位進出,在傳統的主力進出表中,由於合併統計的券商太多,容易被稀釋在眾多資料之中。

二、詳細公布今天所有張數的交易成本。傳統的主力進出表,只有公布今天券商總公司買了幾張、賣了幾張,對於細部的成本分佈並未著墨。

分析模式:

在分析買賣日報表時,常用的兩種分析模式為:
一、從統計上了解大額券商買賣超張數的大小

股市核心觀念口訣:股票漲是因為不計代價追價買進的量大於賣出的量;股票跌是因為不計代價賣出的量遠大於買進的量。如何預估股票未來追價的力道,我們則可以分析當下,買賣的組成是屬於少量券商的大額交易或者是多數券商的小額交易。理論上在股票上漲的同時,今日前幾名大量買超的券商,其買超數量會大於今日前幾名賣超券商的賣出數量。股價跟大額券商的買賣超基本上是屬於一個正相關的關係。


鴻海2014/3/13~2014/4/14,股價在84~87元盤整整理。

鴻海2014/03/13至2014/04/14大額券商買賣日報表
買超券商分點淨買超賣超券商分點淨賣超
華旗環球34832港商德意志-17065
瑞士信貸34078國泰-9705
台灣巴克萊20553新加坡商瑞銀-3644
美林12062港商野村台北分公司-3296
東方匯理10965富邦-忠孝-2241
國泰-館前8055統一-2141
宏遠7996統一-台南-1979
元大-台北7758新光-1961
永豐金-經紀部7282中國信託-1697
凱基經紀7058台中商銀-1682
摩根大通5531日盛-1558
台灣摩根士丹利4444群益金鼎-土城-1223
港商麥格理4407華南永昌-1088
國泰-松江4365日盛-板橋-1065
香港上海匯豐3958元富-桃園-1059
資料來源:mrcigar.info
股價整理,然而買超券商大贏賣超券商。暗示後勢欲小不易。

二、觀察特定券商操作習性:
隔日沖券商:此富邦嘉義、富邦虎尾、光和虎尾等數家券商常見的交易型態,在盤中以大單將股價所至漲停,隔日開高脫手,此種券商以交易速度、手續費低廉、量大來獲利,一般投資人的股票若進場時發現隔日沖券商,有可能造成賣壓而股價不容易有表現。
詳細的分析也可以參考幣圖誌的這篇文章:
甚麼?漲停鎖量是假的!談隔日沖分點:富邦嘉義

地緣券商:
與公司所在地擁有地緣關係的券商,一般認為與公司派的進出有所關係,狼打過去的文章:做股票難道只能靠內線,用券商分點研究出線,就是再討論此種分析模式。

主力券商:
傳說中的市場大戶喜歡下單的券商,如富邦-建國、凱基-信義、統一-內湖、兆豐-復興、宏遠。一般相信這幾家券商的營業人員與大戶合作的默契極佳,藉以掌握業績。

買賣日報表分析上的極限:

雖然買賣日報表相對於其他股市資訊更加詳盡完整,然而這並不代表買賣日報表就能徹底掌握主力動態,一般而言每一個人都可以在多家券商開戶,甚至擁有大量的人頭戶,所以以單一券商來辨別是否為主力,容易見樹不見林。理論上來說券商的買賣超可以代表買賣力道的強弱,然而也有使用多家券商掛出小量買單,然後以單一券商大單賣出,此種左手換右手製造虛擬賣壓的洗盤手法,最後則是股票可以採用匯撥轉到其他券商的戶頭,所以在追蹤部位上進出不一定要在同一家券商完成,這也造成分析上的雜訊。

免費查詢網頁:

由於買賣日報表的資訊,已經不是傳統的單一數據,所以更需要以資料庫來分析整理分析,坊間主要提供券商分點資訊的免費軟體有以下幾家公司:


nvesto公司相當早就開始以web app提供台灣的消費者免費的券商分點資訊,並在多年前領先業界使用backbone.js等先進的前端js框架,基本上算是市場上的先行者。

股狗網
股狗網也是買賣日報表資料的佼佼者,在籌碼資料的整理上非常豐富。


LIGA講究的是快速、簡單明瞭的買賣日報表整理表格。

在籌碼分析的領域,目前最精細的資料就是這一份買賣日報表。

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