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金價再創新高,你跟不跟


國際金價上週再創新高,上週五黃金現貨每盎司收1509美元,週線收紅;分析師表示,歐債危機持續、中東及北非局勢不安,通膨壓力增加,推升金價再創新高,投資人可逢低布局。
由於美元指數上週下滑至3年以來低點,白銀價格再創31年來高價,歐債危機可能擴大,避險資金湧入金市,亞洲黃金現貨盤中漲至每盎司1513.60美元的天價,收1509美元,週線收紅。(2011.4.24中央社)

《基金》美債續創新高,黃金乘風起飛
根據「美國債務時鐘」(USDebtClock.org)顯示,美國國債突破14兆美元後續創新高,帶動美元快速貶值,美元指數也持續探底來到2008年8月以來新低,以美元計價的黃金及原物料後市看俏。(2011-04-24 工商時報)

台灣年年進口數百噸黃金,
其實除了少部分因工業用途進口,
其他皆為民間持有;
故台灣民間人均黃金持有量,應名列世界第一!


想來台灣人除了買得起,
也是很愛顧這一門瑞氣千條的生意。
看著金價持續創新高,是不是也讓你跟著心癢癢,對這個投資領域心動不已呢?

下面我們就與黃金相關的新聞重點做整理,架構出投資黃金的基本概念。
與金價波動互相影響的幾個主要概念有:

1. 通膨走勢

黃金抗通膨的功能讓它與通膨走勢同步走揚,
注意通膨走勢的新聞焦點與金價波動的關連性也就是必要的。

通脹擔憂推動金價創新高 突破1,500美元
通貨膨脹擔憂引發的避險需求推動金銀價創出新高﹐投資者關注美元走軟、股市走強。
紐約商交所Comex分部交投清淡的四月黃金期貨合約結算價上漲4.90美元﹐至每盎司1,503.20美元的紀錄高點﹐漲幅0.3%。該合約盤中創出每盎司1,508.30美元的新高。(2011.4.22 the wall street journal)

2. 各國央行與IMF

央行身為黃金持有大戶,買賣黃金的主要動態便會影響金價走勢。
在減持美債、分散外匯儲備的策略廣受歡迎下,
各國央行對黃金的需求強勁。
美、德、IMF則分別是為前三大黃金儲備持有者,動態備受關注。

3. 實際利率水平

還在盯著美元來看金價嗎?
2008年次貸風暴後﹐
比起與CPI之間19%的正相關性,以及金價與美元指數之間10%的負相關性
金價與美國實際利率水平之間其實一直保持著甚至曾高達81%的負相關。
實際利率是用10年期美國國債收益率減去預期通貨膨脹率。
Fed政策的目的是推低美國國債收益率﹐進而提振風險偏好。
當國債收益率接近於零時﹐黃金的負收益率也就相對變得不那麼難以容忍。
相較於美元匯率,還是緊盯實際利率水平吧!

4. 國際油價

在石油無所不在的情形下,
國際油價飆升往往容易帶動世界性的通貨膨脹;
接下來的關連性便同於通膨高漲時的走勢,
故此油價暴漲之時,國際金價也容易隨之上漲。

…想來大家一定都買了很多黃金,
才會有這麼和諧的新聞。

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