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技術分析策略探討-指數差離指標MACD


在傳統邏輯中,公理是無法被證明或決定對錯。
在我們的市場中,技術分析被廣泛的使用,
但是我們無法確切地去證明技術分析是對或錯,
我們只能用一堆理由去掩飾它不合理的地方。
一個技術分析系統它背負了許多但書,
而成為大家所接受的交易法則。
之前我們會花了一些時間探討了較常被使用的技術指標。
而今天的重點是-指數差離指標MACD


首先我們稍微介紹一下MACD指標:
基本上MACD是利用快速與慢速移動平均線構成,
利用兩條線間聚合與分離的徵兆功能,
加以雙重平滑運算,然後用來研判買進與賣出的時機跟訊號。
我想大家都知道,如果使用移動平均線當作買賣時間的判斷,
當大盤在盤整時可是會被巴得很慘。
等到趨勢較明顯的時候,
移動平均線才能發揮巨大的利潤績效。
而根據移動平均線原理發展出來的MACD,
一來可以去除掉移動平均線頻繁的假訊號缺陷,
再來可以確保移動平均線最大戰果的功用。



根據移動平均線的特性來說,
在價格持續的上漲中,
商品價格的「快速(短期)移動平均線」與「慢速(長期)移動平均線」的距離將會越拉越遠(也就是兩條線之間的乖離會越來越大)。
當漲勢趨緩,兩者的差距就會逐漸的縮小,甚至交叉纏繞。
同樣地,在持續下跌的時候,
快速線在慢速線之下,差距也會越拉越遠。
接下來我們就來看看MACD是如何計算出來的。

首先我們要先計算出「快速移動平均線」(例如:13日EMA平滑移動平均值)
與「慢速移動平均線」(例如:26日EMA平滑移動平均值)。
然後算出這兩條線之間的「差離值」(DIF),
也就是13日的EMA數值減去26日的EMA數值。

理論上,當商品價格一直持續上漲的時候,
13日的EMA線會在26日的EMA線之上,
他們之間的「正差離值」(+DIF)會越來越大。
反之在價格持續下跌的時候,
13日的EMA線會在26日的EMA線之下,
他們之間的「差離值」可能變負(-DIF),且會越來越大。
所以當行情如果開始回轉時,
正或負的差離值將會逐漸縮小。
MACD就利用差離值與差離值的9日移動平均線的交叉,
來作為買賣訊號產生的依據。
其實這也是以快、慢移動平均線的交叉原理來過濾買賣訊號。



計算出的DIF與DEM的數值,均為正或負,
因此會形成在0軸上下移動的兩條快速與慢速線,
不過為了方便判斷,可以用DIF值減去DEM值,
然後把差值繪製成柱狀圖,方便觀察。
當然TS裡面就有內建的MACD指標可以用,
所以各位讀者就不用費心自己去撰寫程式了。
下圖為TS中MACD的指標圖



接著要來介紹一下MACD的應用與功能
MACD在買賣交易的判斷上,有幾個訊號功能。
1. 「差離值(DIF)」與「差離平均值(DEM)」在0軸之上,
市場趨向多頭。反之,兩者在0軸之下,則為空頭。
2. 「差離值(DIF)」由下往上突破「差離平均值(DEM)」與0軸時,
均為買進訊號。在0軸以下交叉向上,持有空頭部位宜平倉出場。
3. 「差離值(DIF)」由上往下跌破「差離平均值(DEM)」與0軸時,
均為賣出訊號。在0軸以上交叉向下,持有多頭部位宜平倉出場。

關於MACD如何運用在TS的交易策略中,
我們會在下篇文章繼續做探討。

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