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程式交易知識庫-成交量大就一定會有行情嗎?



今年因為證所稅的影響,造成最近幾個月大盤成交量萎縮不少,台股表現也不太理想,就有人說:沒有成交量,當然沒有行情可言。但是真的是這樣嗎?有量一定就有價嗎?當然價格行情可能是往上或是往下的大行情。那到底是不是台股成交量大,就比較容易有行情,或是容易有較大的波動區間。獵人團隊在這邊整理了一些數據,想提供給大家參考,也許會改變你的想法。
10:00 老天爺總算聽到程式獵人的呼喚,真的出現大行情了

歷年台股的漲跌幅分布


首先把2000年到2012年的漲跌幅分布整理出來,
統計圖表如下所示:


由上表可以發現,歷年來大部分的漲跌幅都落在1%附近,
但是在2008年跟2009年,因為有金融海嘯影響的關係,
震幅超過3%以上的次數明顯偏多,當然有其他幾年也是如次。
如果大家有觀察過程式交易的績效表的話,就可以發現到,
有較多極端價格出現的那幾年,績效表現普遍都比較好。
這也印證了,當波動比較大的時候,程式交易獲利真的比較好。
像今年2012年就跟2005年真的很類似,所以獲利情況較差。
其實程式交易往往都是抓住某些大行情,
而這些行情往往不是單純的人性有辦法立刻判斷去抓到的。
如果比照2005年的情況,2006年會稍微好一點,
這樣也給我們明年2013年帶來了一些希望,希望振幅會變大。

成交量與漲跌幅關係


接著就來看一下成交量與漲跌幅有什麼關係?
真的成交量越大,漲跌幅也會越大嗎?
不過成交量跟當時的台股市值也有關,
所以比較基準也許不是很準,但是還是可以做為參考。
我們把成交量與漲跌幅關係整理如下:


由上表可以發現,歷年來台股成交量的分布,
落在600-800億有20%,800-1000億也將近有20%,
所以台股大部分成交量是落在600到1000億左右。
而且可以發現,如果成交量再800億以下,
台股的振幅在0%左右的比例是比較高的,
成交量在800億之上,振幅在1%左右的比例是比較高的。
如此看來,成交量小對於股市振幅還是有影響的。

歷年台股的振幅分布


這邊把歷年來台股的振幅整理統計如下:


由上表可以發現,2000年到2002年與2008到2009年,
這幾年的振幅普遍落在2%到3%,
而這幾年程式交易的績效,也確實比較好。
而且2012年的分布,又跟2005年很類似,
難怪今年當沖程式交易真的很不好做。
而且今年真的沒有極端大行情,都快餓死啦!

成交量與振幅關係


最後把歷年來的振幅與成交量的關係也整理給大家參考,如下表:


可以發現,成交量在1600億以下,振幅大多落在1到2%,
成交量在1600億以上,振幅就比較大,不過比率太低。
所以振幅跟成交量的關係並沒有太大關係,
而且振幅越大也不見得賺的到錢,因為振幅是高低點差距,
如果實體K線不夠大,也是不容易賺到錢的。

所以從這幾張表看來,成交量大小確實還是有些影響,
但絕不是影響行情的最大因素。
看看現在全球股市,台灣跟中國股市表現是比較弱的,
而且台灣也是跟中國關係最密切的,
也許跟台灣太依賴中國可能也有很大的關係。
不管如何,今年也快結束了,只能希望明年行情能大一點,
不管往上或往下都好,不要波動範圍太小就好。
如果大家覺得這篇文章對您有幫助,也不要吝嗇分享出去給大家喔!

沒有行情不要一昧怪成交量太低,好好把大環境弄好,還怕沒行情,沒成交量嗎?

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