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是甚麼造成了專業交易手與散戶的不同?


在交易手之間的閒聊中,
卡方斯收到一張國外交易圈中流傳甚廣的一張圖,
主題是:為什麼大部分的人在交易中失敗?
其中清楚,明白,簡單,精要的,
講述專業交易手與市場散戶上的根本區隔,
個人覺得十分有參考價值,
不論是市場打滾多年的老手,
或是初入市場的菜鳥,
都值得深入體會。

這邊特別整理分享給大家,
並在每個重點下加注自己的看法,
希望讀者能夠找藉此發現更多進步的方向。

為什麼大部分的人在交易中失敗?


本圖分成兩個部分,
一邊清楚地列出菜鳥的想法,
另一邊的呈現專業交易手的思維,
進行一個反差比較,
讓我們先從散戶與專業交易手基本描述開始。





翻譯:
散戶只要有資金就考慮出手進擊,
從不願錯失任他自己「認為」可以獲利的機會,
隨時想要交易,隨時都想要出手找尋更好的機會,
吃碗內看碗外,操作頻繁,幾乎沒有空手的時候。
如同追逐獲利跑車的狗兒,疲於奔命。





翻譯:
專業交易者「洞察」可能的損失,
因此在選擇出手時機與選股時,
專心扮演好防守者的腳色。
著重於投資商品的波動程度與變動百分比,
能在情緒起伏時仍做好風險控管。
當市場波動程度大,他減少股票或合約的部位;
相反地,當波動程度小,加大風險已尋求風險控制的一致性。
其持倉規模與波動程度呈反比關係。





翻譯:
散戶容易在價格大幅變動時被誘惑而進行操作,
然而專業交易手則會迴避此情況,
他知道明天將會有更多操作機會。

卡方斯心得: 多空激戰,高檔刷洗,盤面混沌不明,價格忽上忽下的時候,
只有"神"才有可能掌握每個轉折點,
判斷投資商品的可預測性並用一致的風險控管下注,
才是市場生存的要點。

波動不等於機會,機會建立在可以預測的程度,
通常一個波動極大的股票或商品,
代表著市場對其價值看法十分混亂,
具備高度的不確定性,並不值得投入大量資金操作。




                           散戶               V.S.            專業交易手



散戶:喜歡金額大幅變動的標的,炒飆股,高槓桿才刺激。對於沒啥波動的商品不感興趣。 
                  
專業交易手: 喜歡較小波動程度,但可預測性比較高的股票,避免急漲急跌的投機股。

卡方斯心得: 同之前所述,穩定的標的價值比較容易推估,"合理"與"不合理"價格分際明確,
不會暴漲暴跌的情況也可以投入大量資金操作,相同風險下獲利並不會低於投機股。





散戶:聽信名嘴,他們最權威最多人瀏覽,意見一定要參考!!
           
專業交易手: 只關注交易場中,正確的價格與相關的數據。

卡方斯心得: 新聞可以看,數據可以讀,價格可以追蹤,但是一定要有獨立思考的能力,
判斷,執行,檢討。遠勝於求神拜佛。



散戶:盲目購買可以使心中夢想成真所需要的股票張數或倉位。
           
專業交易手: 根據波動程度來調整持倉規模。波動越大,安全性越低,反之亦然。




散戶:所有的機會都投注相同的資金操作。

專業交易手: 高風險的產品低資金,低風險的高資金操作,維持同一個風險準則

卡方斯心得: 以上都在講同一件事 - 好的策略離不開風險控管,而散戶並不了解這個簡單的道理,這方面的可以見拙作飆股的迷思有一些深入介紹。




散戶:有簡單的跡象就出手死多頭或死空頭。

專業交易手: 當市場出現強烈訊號時才出手交易 ,面對市場保持彈性。

卡方斯心得: 非必取不出眾,非全勝不交兵,有把握的時機再出手,對於盤面改變亦不要執著,有耐心不懼戰,錯了也勇於面對,才是成熟的心態。





散戶:  將所有功勞歸屬於自己的聰明才智,認為勝利是應得的,會輸是因為市場糟透了。

專業交易手: 將錯誤歸咎於自己不知變通或判斷有誤。身為專業交易者,損失只是交易中的一環。

卡方斯心得: 心太滿,往往是學不到東西的,虛心尊敬市場並沒有壞處。



散戶:喜歡採取動作,認為點擊滑鼠下單 ,才是交易。    

專業交易手: 喜歡自己的交易決策產生過程「適合我的方式就是最好的方式。」

卡方斯心得: 思考,檢討,系統化,自我了解,都是交易的一部分。
                                                                                      



散戶:受股市聞人和報章雜誌影響而投身進場。

專業交易手: 利用價差交易來避開黑天鵝或操作失誤

卡方斯心得: 價差交易是很好的排除變因,增加勝率的辦法,有興趣可以參照拙作。
(避開未知黑天鵝,尋求穩定獲利的方法)



散戶:專注於探討無窮盡的交易技巧與計畫,特別是當他們正處於慣性交易的迴圈中。
那便是該擬定新策略的時候了!

專業交易手: 大戶專注於提升自我警覺性、情緒智商,特別是在交易外的夢想。

卡方斯心得: 人生不是只有交易,同時影響交易的也不是只有策略,健全的心態往往才是更重要的。

自知才是成功的基石

翻譯:
80%成功的交易與投資歸因於自身心性與情緒組成,然而大部分散戶傾盡100%時間找尋最安全的交易模式,而不是探索決定交易成功或失敗的最大因子:自己本身。

卡方斯心得: 不論多麼優秀的策略,沒有完美的執行,一切都是空談。執行力說來簡單,事實上根源與你對自己的了解,在這個殘酷又現實世界裡,往往我們想成為的人,不是我們適合成為的人。 同樣的我們憧憬的交易手,也不一定是我們可以執行的操作模式,我們能夠做的,就只有修正可以修正的缺點,並在不完美的地方學習與自己的劣根性相處,最後再調整策略的持倉時間,資金大小,勝率,型塑出屬於自己的操作風格,讓這股風格實在的化為獲利。推薦讀者可以翻翻(跨入交易者的殿堂(一) - 漫談適合你的交易模式),應該可以幫助了加速這個過程。

(最後附上原始圖片連接,也歡迎讀者分享原圖或本篇翻譯版給有心交易的朋友。)


           心態穩健
                                卡方斯



80%成功的交易與投資歸因於個人的心性與情緒組成,然而大部分散戶花100%時間找尋最安全的交易模式,而不是探索決定交易成功或失敗的最大因子:自己本身。

9 意見:

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