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高點到了嗎?談高點的盤面現象


近日期現貨再創波段新高,先恭喜站在多方的朋友們
老讀者都知道,有別於一般的部落客,金湯尼很少喊盤解行情
雖然專欄文章當中字裡行間偶爾會透露出自身對於大方向的看法
但對「把未來行情說的很篤定」這件事其實是很謹慎的
第一、怕說不準很丟臉,這還是小事
第二、怕有人押身家跟單賠錢,這我真的承擔不起

別說你沒散戶過

好幾年前曾經在某一段指數創波段新高的行情裡
我的留倉空單攤平到近乎滿手,我記得那時的行情就跟現在很像
逼近高點就是慢慢軋、慢慢軋,溫水煮青蛙
最後才要來一波大的讓你直接斷頭被抬出去
那個時候我除了天天拼命在找尋盤面的反轉訊號來讓自己安心
也天天跟身邊的前輩討論取暖,好死不死前輩也是死空頭
給了我十足的信心,每天創新高的行情我都覺得高點到了
創新高就是加碼空、再創新高就再加碼空
每天都告訴自己再撐一下、再撐一下
結果沒有撐到他回頭,我已經斷頭
我還記得那天是台指結算日,13:30我的未實現損益終於實現了
整個波段直接賠掉一棟房子頭期款,那年我23歲
(當時房價到是沒像現在那麼誇張)
那筆對帳單我一直都留存著,用來提醒自己,人生當中遭遇到最大的失敗
最慘的一次跌倒



事後手中沒部位,仔細的又來看一次這個盤
不就是個五百點的波段嗎!?
一口單再怎麼笨,整段被軋做錯邊頂多也賠十萬
我怎麼可能賠成這樣?
後來我很深刻的明白這件事,在自身的失敗經驗裡
得到了幾個重要的啟示,主觀的交易當中:

第一、當你手中有部位的時候,你對行情的判斷準確度直接打對折
當手中有部位,分析行情的同時,往往只會看到對你有利的數據
當手中部位到達接近滿倉的水準,你的智商已經接近於你養的小狗



人都喜歡騙自己,特別是在要認錯、要把未實現損益變成已實現的時候
總是會想要再給自己多一點空間、多一點時間
再上去50點我就要停損,50點到了就覺得都撐那麼久了
再撐50點我就停損,100點到了又更加砍不下手,甚至要攤平來讓成本均價降低
攤平這個動作一旦做了,就像變了心的女朋友,再也回不來了



第二、買在最低點、空在最高點,這是神才能做到的事
以昨日台指創波段新高8888來說
你空在這邊,跟空在8776、8794、8833
其實一點分別都沒有,為什麼?
因為在當時,他們都叫波段的最高點,時間往後推
他們只是多頭行進軌跡裡其中一個成交價罷了
8888會不會是最高點?
就跟你去問一個從農曆年後一路做多的人
跟去問一個近幾個交易日開始佈空的人
他們的看法跟立場會完全不一樣
(原因如同上一段所提)
最後的答案為何,只能讓時間來驗證
準確的猜頭摸底是神才能做到的事,凡人想當神,最後都變成神經病了
行情怎麼走不重要,你有沒有足夠的子彈撐下去才重要



幾個現象看反轉

上面聊了那麼多,用意其實不是要逼空軍投降或是給多方信心
最重要的還是希望各位讀者做好資金控管
接下來金湯尼也簡單舉出幾個觀察的重點
畢竟在台股的相對高檔,怎麼說都要小心再小心

一、量價關係
「價漲量增、價跌量縮」是多方慣性的第一堂課
這點相信有點基本概念的讀者都耳熟能詳
大盤2014/3/31的創新高長紅棒,以量價關係而言,
是屬於價創新高,量不過高的量價背離狀況,這個論點大家應該都同意
但這邊要提醒大家的事情,在創新高的多頭發球局
你必須要給他多一點bonus,意思就是很有可能隔天再創新高
量又出來了,就化解了這個量價背離的空方訊號
所以單憑這個理由去做空,不是一件謹慎的事
搭配向下跳空跌破整理區間長黑爆大量,這才是空方的甜蜜點
這道理跟你看到日層級的KD指標背離就去放空一樣
當下空一定是空最高點,但是盤繼續往上軋
軋到你背離失敗指標鈍化,已經輸一屁股了
還不如空晚一點、空的確定一點,而不是空在最高點

二、國際盤
近期台股是亞股之王,這不用我多說
大家可以把韓國、日本、大陸、香港的日K調出來看就知道
人家怎麼弱,我們還是創新高
慣性改變就是反轉現象,當連續幾個交易日亞股轉強
而台股卻開始不動甚至轉弱時,就是多方要留意的時候

三、價差關係
近幾個交易日的逆價差開始擴大
這意味著越接近結算日,當價差開始收斂的時,對多方越有利
創新高出現逆價差不可怕,
可怕的是爆量長紅創新高時,
空單停損拼命回補、全市場瘋狂追多單所造成大幅度的正價差
那才是多方的危險訊號

四、比較法
學歷史最大的好處是鑑往知來,看盤久了你會發現很多山峰跟低谷
都有著相同的故事
下圖被認為外資長線避險水位的摩根指數和其未平倉量的變化
比較一下每一個指數的高點,和每一個高點時的OI
或許可以給你一些想法



再來是代表市場不安定因素的散戶指標:融資餘額
紅色線是融資餘額的水位,一路上來也是緩步上揚
但把周期拉長,比起前波高,你可以判斷一下,散戶有沒有瘋狂進場的跡象



五、萬惡外資
這波最大的贏家無疑是外資法人,不論期現貨都買了好一段時間
單就期貨的角度來看,本月外資法人持倉已經大幅的拉開成本
你要他把到手的肥肉丟掉,以金湯尼對外資的了解,他們沒那麼佛心
除非是發生了國際性的重大利空,要搬錢回祖國去
否則這樣的狀況不是一兩個交易日可以改變的
真正危險的狀況並不是他多單減碼,今天拉回他減碼
明天創新高他還是有可能追高繼續買多單
比較危險的狀況是期貨部位翻空,並且拉開一點成本
現貨再倒出來兩手賺錢,這才是外資的標準期現貨雙賺模式



工商時間

在下週三(2014/4/9),金湯尼會於Cmoney舉辦一場講座
內容除了跟大家聊聊盤勢、聊聊操作的心得之外
還會對最新上架的理財寶:趨勢雷達,做個實戰操作的分享
請有在看盤做當沖的朋友們千萬別錯過!

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