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聯準會越來越鷹派?9月第三次升息大勢底定,12月是否有第四次?經濟熱度持續不減才是關鍵!川普再度宣布貿易戰,7/6開徵關稅

上週二的川金會,算是最頭條的國際大事,
不過金融市場並沒有很大的反應,
原本還以為兩大狂人會有什麼意外之舉,
會後大概就是一如預期的平靜,
一、北韓承諾未來會去核(但無時間表)
二、川普取消美韓軍演
三、北韓承諾歸還被俘美軍與失蹤美軍遺骸,
包括立即遣返已找到的人員。

在過去的幾次經驗中,金融市場也漸漸麻痺了...
不管是川普還是金正恩,
基本上都是反反覆覆到了極點,
所以對此次的會面,象徵意義大於實質意義

隔了兩天,美國聯準會按照原本的步伐宣布升息一碼,
聯邦資金利率目標區間調升為1.75%到2%,符合預期,
但預測今年內將再升息2碼,(也就是今年共升息4次)
決策聲明中明顯偏向「鷹派」,
調高經濟成長率、通膨率預估,下修失業率預估
一再顯示Fed加速緊縮的立場。

這樣的措詞造成了美元指數加速走強。
上圖為美元指數(可點圖放大)


上圖為美元指數ETF代號UUP(可點圖放大)

美元的走強源自於對升息的預期,
目前市場上雖然還在討論是否會有第四次的升息。

不過上半年已經升息兩次,下半年的變數還有很多,
如果真的有第四次的升息,
那對原物料來說會是一大衝擊。
一般來說美元走勢會跟原物料成反比

之前漲的猛的原油作出回檔,黃金則是盤整偏弱

布蘭特原油在5/23創下波段新高後,
短時間內回跌了6%之多,
對於持有原油期貨的投資人,
由於加入槓桿因素,持倉壓力不算小。

上圖為布蘭特原油近一個月走勢圖(可點圖放大)


上圖為黃金近一個月走勢圖(可點圖放大)

這波的美元走的這麼強,還有另一個重點,
那就是歐洲央行ECB在14日放出鴿派訊號
讓歐元兌美元不斷走貶,
除了反映兩大央行立場的不同,
也反映了歐洲的經濟情勢遠不如美國的清晰樂觀,
對於貨幣政策的緊縮無法順利進行。

上圖為歐元兌美元日線圖(可點圖放大)

美國今年第四次升息的決策仍取決於經濟與金融情勢,
一向多變的第三季,再兩週即將來臨,
建議此時還是把獲利的部位先了結一些比較安全。
雖然在去年2017年,
全球市場呈現股債雙漲局面,全球股市漲幅達到了20%,
而且波動性只有11%。
這樣的多頭派對很容易讓人失去警戒。

而就在今年,市場波動就超過9%,
是2008年金融危機以來三次最大的市場波動之一,
同時反應在利率、股票和固定收益市場。

又來?川普週五再度宣布貿易戰!

美國在週五正式公布針對中國的關稅制裁清單,
公告中開徵關稅的日期明確訂在7月6日
這樣把話說死的安排,
會不會導致美中貿易衝突把口水戰演變為真槍實彈?

美國貿易代表總署(USTR)公布的關稅制裁清單有二份。
第一份包含了340億美元進口值、共計818項的中國進口商品,
將在7/6起課徵額外的25%關稅。

至於第二份清單則涵蓋價值160億美元的284項商品,
未來一至二個月將進入公眾意見評論期,
以及舉行公聽會等程序,才會確定清單及實施日期。

初步檢視清單涵蓋產品,主要以工具機等機械產品為主,占了五成以上
其次為馬達、電子零件等產品;
第三大類是儀器與液晶顯示螢幕。
三者合計占了清單的九成。

雖然大家都覺得川普反覆不定的個性,
未來還有兩週,應該還有轉圜的餘地,
不過這次話講的這麼硬,
日期也定好在7/6,未來兩週的股市波動,
可能會升高...

先降低高風險的槓桿部位,
配合第三季的到來,這是目前比較適宜的作法。

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畢德歐夫美股專欄謝謝大家的支持。

幫助更多的朋友了解美股資訊,也認識有趣的金融市場。
美元的走強造成原物料的連續走跌,空黃金比空原油來的有勝算,如果原油真的要操作,建議以能源類ETF或股票為主。中美貿易戰這次的開打,影響層面到哪邊?請拭目以待!

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你這禮拜吃過麥當勞了嗎?速食王國麥當勞持續擴大裁員,股價應聲大漲4%,當削減成本效率高於營收衰退,那獲利依舊可以增加


上週四,道瓊上漲95點,而S&P500指數平盤收場。
對股市稍微有關注的讀者朋友應該都知道,
美國的指數繁多,
我們大多觀察道瓊工業指數、那斯達克、S&P500指數這三個居多...

而這三個指數大多數時間會同往一個方向,
那6/7那天,主要是道瓊成份股之一的麥當勞(股票代號:MCD)動起來了。
科技類股卻幾乎同步作出拉回修正。
所以科技類股為主的那斯達克與S&P500指數那天表現皆不佳,
像是今年以來已經漲了43%的Adobe(股票代號:ADBE)...


以及今年以來漲了87.8%的Netflix(股票代號:NFLX)...


一向是大牛股的麥當勞(股票代號:MCD)股票大漲4%。
這檔股票我們都很熟悉,
以它的規模而言,一天漲4%難能可貴。
畢竟它的市值可是高達1330億美金(截至6/7收盤)。
市值近4兆新台幣的規模,
要推動股價上升一定有什麼重大消息。

麥當勞(股票代號:MCD)日線圖

麥當勞宣布擴大裁員,削減成本效率更高

麥當勞(股票代號:MCD)股價大漲原因是什麼呢?
原來是麥當勞的裁員計劃。
它「沒有具體說明裁掉多少人數」,
只說預計在「2019年底時,會把成本削減5億美金。」
其實麥當勞這幾年來削減成本的計劃一直持續著。
不知道各位還記不記得2015年6月某期的商周封面:
「麥當勞撤出台灣子公司」。

當時麥當勞宣布賣掉台灣直營店的經營權,
引發當時非常熱烈地議論。
當時就有媒體點出,美國的總部有大麻煩。
這幾年麥當勞過得並不好,
下圖是麥當勞(股票代號:MCD)2017年的年報,
可以看出它的營收年年衰退,
特別是直營店的部份衰退得更厲害,
還好還有加盟店持續增長的營收撐著,
才沒讓營收衰退得太嚴重。而從同樣一張圖也可以看到,
他們的成本這三年持續在下降當中

而削減成本的速度遠大於營收衰退的速度,
才讓麥當勞(股票代號:MCD)這三年的獲利不被營收衰退而拖累,反而年年上升。
但要注意的是,雖然一夜漲4.3%非常驚人,
但是它年初至今還小跌了2%左右
輸給大盤S&P500的小漲2%。

離歷史新高也還有3.8%的距離,
不像許多科技股早就創高再創高了,
這樣看來股價實在不算強勢。

為什麼麥當勞敢大刀闊斧宣布裁員?

眾所皆知,麥當勞是速食餐廳的第一把交椅,
會到那邊點餐絕對是要求快速+便利。
所以點餐速度能夠越快當然是越好。

這幾年科技越來越發達了,
科技發達的第一個結果,
就是我們現在越來越習慣使用的「手機訂餐」及「手機支付」。
我們可以在還沒抵達麥當勞前先在手機上訂好餐、付好錢,
去麥當勞取貨就可以了(感覺十年前就有人預言過這樣的場景?)
全球現在已經有20,000家麥當勞接受這樣的訂餐模式,
截至今年初,也已經有2000萬個使用者註冊這個訂餐app了。

再來,就是「數位點餐機」
(英文原名是「McDonald's Self-Serve Kiosks」)
在台北的幾間麥當勞,已經開始試營運了
(目前在台北舊宗餐廳、新北林口復興、新北三重重陽、台北市羅斯福等四家餐廳都已安裝)。

上圖取自鏡週刊

我有去用過幾次,頭一、二次操作還不熟悉,
但熟悉以後操作真的很快!
平常人多的時候,「排隊+等候餐點」大約要十分鐘
(其實算上排隊時間,十分鐘已經很快了),
但用數位點餐機操作,從開始點餐到拿到餐點走人不到五分鐘就能搞定了,
有時甚至不到三分鐘!對客人來講真的非常方便!
再說,店員難免忙中有錯,
人力點餐有時候會誤點或少點了什麼,
機器不會。這也是使用機器點餐的一大好處!

這台機器在美國其實2016年底就已經試營運了,
預計在2018年底時,全美一半的麥當勞店舖就會裝備這台機器。
麥當勞(股票代號:MCD)的目標,是希望把客戶的等候時間降低到0。
畢竟,口味這種東西很主觀,
硬要比「麥當勞好吃還是肯德基好吃」,
我想各有各的答案。
所以麥當勞(股票代號:MCD)很難發明一種超級好吃的漢堡來橫掃競爭者。
但透過數位點餐機,
卻能提高餐廳最在乎的「翻桌率」和「同店銷售」
因為客戶等候的時間短了,
同樣時間內能服務的客戶自然就更多了,
有些看到排隊人潮就轉頭走掉的客戶(像我就是)也因此不會被嚇跑了。
因此,雖然這台機器不便宜,一台約要4,000美金,
平均一間店會裝3~4台,也就是花費約12000~16000美金,
但估計兩年內就能回本。

那麼,現在適合買進麥當勞嗎?
我想,就和前面提過的一樣,
麥當勞(股票代號:MCD)雖然營收年年衰退,
但是降低成本的功力實在讓人佩服,
兩者一抵銷之下,營業利潤反而還年年上升。

因此有鑒於過往的優良表現,這次的減支計畫也被市場高度認同,
我們也能期待它之後的表現。
但是,麥當勞絕對不會是飆股,
(你千萬別認為可以成為亞馬遜(代號:AMZN)或Netflix(代號:NFLX)這樣的股票)
它帶來的可能會是略優於大盤的利潤。

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麥當勞代表的是一種美國文化,速食王國護城河雖然有優勢,但也要隨著科技去翻新自己的全新優勢,如果能讓客人從點餐到拿到餐點時間壓到一分鐘內甚至數十秒內,那真的是很巨大的優勢。

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第二季股票交易的折磨與難耐~除了漲漲跌跌、上下洗盤、來回震盪,投資人還可以留意什麼個股?持續升息節奏下受惠銀行首推這三大巨頭銀行

「最近幾週真的折磨人,
這樣子我是要怎麼作股票?」

寫信來給我的是位老讀者朋友,
雖然已經50多歲,不過事業有成,
算是半退休的狀態...
只是對股票市場情有獨鍾,
即便是穩穩的用ETF搭配少許債券就可以做出很穩定的投資報酬率,
但他就是不肯這樣作。

「畢大你說的我都知道啦!可是真的很無聊啊!
你以為我沒用過這樣的方式嗎?
我覺得還是親身下去體驗市場的溫度比較有趣。」

基本上這位大哥的身價也應該是有9位數以上了,
個性爽朗愛開玩笑,
我覺得短時間的輸贏應該還不用為他擔心太多才是。

在上週一,美股休市一天,美國的國定假日。
所以只有四個交易日。

讓我們看看這四天的漲跌狀況!
週二:-392點,週三:+306點
週四:-252點,週五:+220點

搭配日線圖看一下..

上圖為道瓊工業指數日線圖(可點圖放大)

打從第二季的來到,
整個股市大致上常常出現這種情況,
也就是所謂的「雙巴盤」

這種時節也是最容易養成不良習慣的時候..
怎麼說呢?

因為你只要「不停損」,
作多常常過一兩天就解套,
加碼攤平甚至還會獲利不錯


空單也在這邊蠢蠢欲動,
因為不像去年那樣,幾乎週週漲不停,
空單完全討不到便宜。

S&P500與道瓊指數漲幅走勢越拉越開?

而4月至今,第二季道瓊指數上漲2.2%,
S&P500漲幅倒是有3.97%,
主因是S&P500當中有許多的科技類股,
像是蘋果(股票代號:AAPL)已經上漲13.39%,
亞馬遜(股票代號:AMZN)上漲13.4%,
微軟(股票代號:MSFT)上漲10.43%,
臉書(股票代號:FB)上漲21.4%

S&P500這前四大權值股,漲幅如此驚人,
也難怪漲幅跟道瓊工業指數不太相同。
(只有蘋果與微軟是道瓊30成份股)

臉書(股票代號:FB)之前面臨的洩密事件,
後來不了了之,股價漲幅短短兩個月竟然上漲21.4%
如果你是臉書或IG的重度使用者的話,
這次的危機入市,真的是個好機會。

上圖為臉書週線圖(可點圖放大)

就業數據公布後升息腳步不變

美國在上週五公布了5月新增就業為22.3萬人,
失業率下降至3.8%,創18年低點。
道瓊一度大漲250點,終場上漲220點。

目前的聯準會利率區間為:1.5~1.75。
六月的升息已經是沒什麼好意外的,

從CME的利率期貨來判斷,
目前大家比較關注的是
能接受升息,但升息速度真的要這麼快嗎?


上圖為CME利率期貨顯示的9月份升息機率

如果升息的速度加快,
對銀行股來說,會有很大的正面效應
像是富國銀行(股票代號:WFC)、摩根大通(股票代號:JPM)、
美國銀行(股票代號:BAC)等銀行股。

而高盛(股票代號:GS)跟花旗(股票代號:C),
目前依舊在年線之下,所以我們先不要考慮。

富國銀行(股票代號:WFC)則是在年線附近打轉,
外加富國是全美最大的房貸銀行
一旦升息加速,或者如期升息,
都會受益很大,所以可列為投資組合的對象。

上圖為近三個月3家銀行股與大盤走勢比較圖(可點圖放大)

如果你屬於不知道如何選股的投資人,
那你可以直接買進XLF。

上圖為XLF前十大持股(可點圖放大)

如果看新聞作股票的人,
在第二季以來,一定會被川普的言論搞得昏頭轉向,
一下說要跟中國貿易戰,
一下又說和好了,隔天再說沒這回事。

跟北韓也是如此,
也許政治局勢真的要這樣,
不過看戲的人跟著入戲,
傷荷包的可是你,不是他。

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第二季本來就是雙巴盤的節奏,如果凹單的壞習慣養成,反而在之後噴出走勢會受傷嚴重,投資人現階段可以布局的是升息受惠較深的銀行股。

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前進美股工具文~美股深度研究者最愛網站--Gurufocus,各大機構法人進出標的與投資領袖們對股市看法都讓你一目了然


美股的資料查詢網站,一向是眾多網友關心的話題之一。
我們之前也曾介紹過眾多好用的網站。
像是好用選股與美國財報中英文對照表CNBC
還有絕對可靠的交易所官網Nasdaq
讓你輕鬆查詢過去走勢Stockcharts
另外就是大戶動向觀察insidermonkey
簡單好用的美股股息查詢dividend
結合基本面與技術面的網站選股與投資地圖介紹Finviz

(上面連結皆可直接點擊,閱讀過去專欄文章。)

除了上述的這些好用網站文章介紹外,
今天,我們再來看看這個對深度研究者有用的網站:Gurufocus

在開始介紹之前,先來講這個英文單字「Guru」,
這個字是指「宗師」、「專家」、「權威」的意思,
所以顧名思義,這個網站著重的就是~
現在市場上的各權威們在關注什麼?」,
這也是網站的賣點~

之前曾介紹過的insidermonkey也有類似的功能,
但是Gurufocus更方便的是,
它直接把各權威們的對標的的增減列得一清二楚,
不用再像insidermonkey需要自己製表來查詢了。
(圖一)

但跟insidermonkey相比起來較麻煩的是,
這個網站要使用一定得註冊
(進階功能則需付費,但有七天免費試用期),
而且註冊不能用免費的信箱
(不能用msn或gmail等信箱註冊)。
那對於沒有付費信箱的網友怎麼辦?
還好,它可以用社群軟體帳號註冊。
但如果您介意的話,
這個網站可能就不太適合了。

接下來,讓我們看看這個網站的首頁:(圖二)

首頁是網站編輯挑選過的、各宗師們最近發表的言論,
和他們最近的報導。
而投資界中最具權威的宗師,自然是巴菲特了。
因此,這個網站裡也特別列出一個欄位,
來放各種近期對巴菲特的報導。
所以,如果您也很關注巴菲特的消息,
那這個功能就非常方便了。
(圖三)

看完了首頁,我們來看看它個股介紹的功能如何。
首頁的左上方有個搜尋的欄位,
我們輸入台灣朋友較熟悉的股票,
同時也是全美目前市值最大的「蘋果Apple(股票代號:AAPL)」試試。
(圖四)

接著就能進入股票介紹的畫面:
(圖五)

這網站介紹股票的頁面非常豐富,
上圖僅是第一個畫面而已。
而這個頁面跟其他網站相比也好看許多,
財務指標都使用柱狀圖來標示,
並且除了跟同業比較之外,
也跟歷史數據來比較,非常好懂。
往下拉,就能看到更多財務指標的柱狀圖,還有近期財報等等。

而既然叫Gurufocus,
下面也就有許多對於此檔股票的評論和觀察。
(圖六)

但是,頂級大師很少對特定股票發表看法,
或者發表的看法也只是隻字片語,
因此,在此欄位發表看法的權威們知名度都稍低一些。

使用者付費,相對功能也更齊全~適合進階研究者

看完了個股介紹畫面,我們來看看它的選股器。
比較可惜的是,這個網站的選股器功能大多是要付費的
而最低的付費門檻是一次繳一年,一次449美金。
如果要用全部的功能,則要另外付849美金。
付費後可以使用的功能如下圖:
(圖七)

功能包括:
4000家以上的美國投資機構的持股名單(13F & 13D/G資料)、
4000家以上的美國投資機構的投資歷史績效(4000+ US Institutional Trading History)、
回測功能(Backtesting)、Excel資料整理、API嵌入等功能

再來,這網站比較特別的地方是,它不只有美國股票的介紹,
還有亞洲、歐洲、加拿大、英國、大洋洲、拉丁美洲、
非洲、印度/巴基斯坦等國的股票。
依據不同的市場需求,我們可以選擇不同的付費標準。
所以,如果您對美國以外的市場有興趣,
又不知該上哪找資料的話,這網站也是一個選擇。
(圖八)

最後,既然這網站叫「Gurufocus」,
那究竟追蹤了多少權威呢?
我們可以從首頁的「Gurus」中的「List of Gurus」來一窺端倪。
(圖九)

可以看到,它追蹤的實在有夠多!
而且不只是美國,各個國家都有!
而且不只金融業,連比爾蓋茲的「比爾蓋茲.梅琳達基金會」也赫然在列。
如果您想抓取這些權威們的歷史資料,依舊得付費訂閱。

總體來說,這個網站對於「喜歡研究機構投資者」的朋友來說是一大福音,
只要付出相對應的費用,
就能獲得這個網站幫忙整理好的資料。
而對於免費使用者來說,
則可以利用這網站來看看它們對各權威新聞報導
(例如:巴菲特、索羅斯)的整理,
以及它們好看又易懂的個股介紹畫面。

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