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美股下跌修正,已經到全面轉空的地步?三大指數都還在年線之上,那斯達克從最高點至今修正7%,卻已經有許多個股慘跌破底,五分鐘讓你看懂空方破底名單!

上星期,美股的急速下跌,讓許多朋友再度哀鴻遍野。
不管是作美股也好、台股也罷,陸股也相當慘烈...
再度印證了美國打噴嚏,全球重感冒的慣例。
道瓊工業指數這五個交易日,
從26447跌到25340,共跌掉了1107點,
跌幅4.19%。

如果從本波的最高點,也就是上上週的26952計算,
則是跌掉了1612點,跌幅5.99%。

科技類股的那斯達克跌更慘嗎?
上週那斯達克跌幅3.22%,
如果從歷史高點來計算,跌幅為7.04%。

也就是說,投資人可能買到的是強勢股或弱勢股,
不過你持有大盤ETF的話,之前漲了這麼多年了,
即使是「2018年第一天才開始進場買」。
你都是獲利的。

那大家為何要哭天搶地?主要有兩個原因:
第一、你持有的不是大盤ETF,而是自己挑選的股票
第二、你挑選的股票是弱勢股,弱於大盤

上圖為道瓊指數週K線圖(可點圖放大)


上圖為那斯達克ETF年K線圖(可點圖放大)

十年期美債殖利率持續攀升導致恐慌?

這回下跌的主因是「十年期美國國債殖利率超過年初前高」
這數字一度來到了3.26%。

上週專欄文章中已經提過,
美國公債一向是金融市場的定錨,
也是眾所皆知的「無風險利率」,
基本上美債如果違約,大部份金融業者都可以關一關了,
金融秩序可能也要重新改寫。

這麼穩定的東西,殖利率居然來到了3.26%,
這讓人不禁惶恐,會不會吸引很多資金拋棄股票改買國債,
因此造成股市開始下跌?

上圖為十年期美債殖利率走勢圖(可點圖放大)

對台灣人來說熟悉的是股市,而不是債市,
但是債市的規模是股市的數十倍之大,
也就是說操作股市的那些大型基金法人,
不行也不能視而不見債市的存在。

雖然Fed未來升息的腳步還是進行中,
這就代表你買進債券,將來可能要面臨債券的跌價損失。
(當然你持有到期就沒有虧損的問題。)

不過無風險利率拉高的情況下,
對股票的預期報酬率就必須拉高才會去投資
這就像是如果你預期買進一檔股票要冒風險才可能賺5%,
但是銀行定存就給你4%,你可能就不會想去投資了。

雖然氣氛好像一片慘淡,
就如同前面所述,美股整體大盤不管是道瓊、那斯達克兩者都還是上漲的,
或者S&P500年初至今也還漲了3.4%

所以離真正的「空頭格局」還有一段,
畢竟S&P500連年線都還沒碰到。

依照傳統的股市定義,
熊市標準是從最高點開始回跌20%以上,這樣才算是熊市;
要不然就是要跌破年線,這也是邁入熊市的重要觀察指標。

即便週遭已經有許多朋友轉為空方,
我仍建議短空即可,
應該還是要視為長線拉回的修正去看待比較適當。
當然,我們沒人能準確預測未來,
好在,我們也不需靠預測才能在市場賺錢

跌破年線甚至回檔超過20%以上的個股才是空方最愛

雖然大盤還是多頭架構,
但就有許多公司已經創下年度新低(52週新低),
這代表籌碼已經先行離場,
而且公司的基本面並不足以與大盤的高位相比。
所以當美股還有更大的跌幅時,
這些創下年度新低的公司常常又進一步下跌。
畢竟大資金一定會先拋棄體質偏弱的公司
等到股市真的快完蛋時,
才會拋棄那些體質強健的公司。
誠如當年金融海嘯時,台股最後下跌的就是中華電,
連中華電都需要拋售換現金,那你就會知道氣氛多恐慌,
而且其他公司跌的有多慘。

就像巴菲特曾做過的比喻:「當浪潮褪去,才知道誰在裸泳。」
在這種股市動盪的時刻,更容易看出誰強誰弱。
體質強健的,就是那些仍維持在高檔、甚至還在創新高的公司;
體質孱弱的,就是那些已經破年度新低、甚至還繼續探底的公司。
如果有朋友要做空,記得挑選體質偏弱的公司,
雖然他們現在股價已經跌了好長一段,
但如果大盤轉弱、甚至美國經濟放緩,
他們還會受到更深的打擊,有更大的跌幅;
如果選擇體質強健的公司,
可能股價跌到某個程度就下不去了,因此反而沒有什麼利潤。

要如何查出創下年度新低的公司呢?
我們可以利用華爾街日報網站的「創52週新高 & 創52週新低」的股票列表
(網址在此:http://www.wsj.com/mdc/public/page/2_3021-newhinyse-newhighs.html)

這個網址列出了當天所有觸及52週新高及新低的股票。
但要注意的是,只要股價盤中有「觸及」就會被列入,
它的收盤價可能不會在新低或新高。
因此我們可能在「創52週新高」的地方看到某些股價下跌,
也可能看到某些被列在「創52周新低」的公司上漲。
然後這個網址中同時有列出「紐約證交所」和
「那斯達克證交所」兩個地方的股票,
因此記得要點Nasdaq的圖示,看看另一個證交所的股票

那麼,有哪些公司現在已經率先探底了呢?
第一家是我們都很熟悉的「阿里巴巴(股票代號:BABA)」

「阿里巴巴」有點非戰之罪,畢竟當整個陸股都大跌特跌時
(美股還沒走空,上證指數卻早就是空頭走勢了),
要阿里巴巴獨創新高實在強人所難。
再加上,阿里巴巴(股票代號:BABA)的主要收入來源還是中國並非美國,
因此就算美國經濟再好,跟阿里巴巴(股票代號:BABA)還是沒啥關係。

阿里巴巴(股票代號:BABA)八月時公布今年截至6月底的業績,
營收比去年同期上升了61%,達809.2億人民幣,
這是近四年來最大的一次升幅。
但是阿里巴巴(股票代號:BABA)這一季有分發股權獎勵螞蟻金服的員工,
因此盈利跌了45.48%。
但這種支出是一次性的,並沒有對阿里巴巴體質造成傷害
(甚至可能加強員工向心力)。
如果不算這種一次性的支出,
阿里巴巴(股票代號:BABA)的季度盈利增加了33%。
再加上,馬雲已經宣布將於一年後退休,
這也對阿里巴巴的股價打擊不小。
放空阿里巴巴(股票代號:BABA),
其實賭的是中國經濟持續走弱,而不是美國。
這是投資(或放空)阿里巴巴的朋友需要留意的。

再來則是兩家我們很熟悉的公司「福特(股票代號:F)」和
「通用汽車(股票代號:GM)」。
這兩家公司麻煩的地方都很像,那就是「貿易戰」。

川普的貿易戰中有一條:「針對從中國出口的汽車課徵25%的關稅」
掛美國牌子、但在中國製造的汽車也被算在這裡面
(畢竟川普就是想逼製造業回流),
因此福特(股票代號:F)在中國製造的汽車就被波及了。
再加上川普還對鋼鋁等原料徵收高關稅,
這也苦了這些汽車製造商,據福特執行長所說,
鋼鋁的原料成本上升至少讓他們的成本增加10億美元。
福特(股票代號:F)現在無可奈何,
甚至因此決定加大在中國的製造額度,
以及停止銷售在中國製造的汽車回美國。

貿易戰的結局,目前還不知如何。
但可以確定的是,在十一月的美國期中選舉之前,
川普政府的立場只會更強硬,不太容易放軟。
而如果川普再出新招,這些全球性的品牌受到的打擊只會更深,
這也讓福特(股票代號:F)及通用(股票代號:GM)的股價還不知道底在哪裡。
距離年線也越來越遠。

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熊市的定義為最高點回跌20%以上,或者跌破年線。如果投資組合中的股票遠遠弱於大盤,代表你持有太多弱勢股,寧可轉換為大盤ETF投資還比較穩健。未來貿易戰的結果依舊牽動美中雙邊股匯市,如果你學會找尋強勢與弱勢股,將對你操作大有幫助。

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低利率時代過去?10年期美債殖利率飆升創7年新高,預告12月份Fed升息已定,科技股的連續殺盤,無法掩蓋今年以來仍大漲15%的事實!細看個股多空混亂,未來將要如何掌握?

週末有不少投資人過的不太安穩...
上星期三也就是10/3,
道瓊又創下歷史新高點26952
怎麼才過了兩天,整個市場氣氛都變了?

2008年金融危機以來,全球風險資產的狂歡持續了好幾年,
美國的QE(量化寬鬆)政策與其他國家的跟進,
這讓各種資產都呈現了樂觀性的膨脹,
低利率會永遠保持下去的。」
這幾乎成了過去8年多頭的萬靈丹!

但過去一個星期,債券殖利率動起來了,
這空方的回擊可不輕,
美國10年期公債殖利率來到了3.23%
而美國30年期公債殖利率來到了3.40%。

什麼是美國公債?什麼又是公債殖利率?
讀者先不用感到陌生,(雖然台灣人對股市一向比債市熟悉的多)

美國公債顧名思義:你借錢給美國政府。
年期則代表你要借給美國政府幾年,例如:5、10、30年
而借給美國政府就代表:「無風險利率」
至少過去到現在大家都是這麼認為的,
美國你都信不過,那應該也沒什麼國家可以信的過了。

殖利率就代表美國政府向你借錢的利率
相信這樣就很好理解了...

換句話說,當美債殖利率走的越高,
對於股市的壓力就會越大,
為什麼?
舉例來說:當你「無風險利率有5%」,
那你投資股市一年難道賺3%會滿足嗎?
甚至5%好了...人家不用冒風險就有5%,
你在股市中認真老半天,還要扛比較大的風險,
竟然還輸給債券持有者。
股債兩者有許多的關聯,
股市的預期報酬率,當然是建立在「打敗定存」的最低標上
就像很多台股的存股族,常常也會鎖定股息殖利率有4%的股票上,
為什麼?因為銀行定存目前只有1%。
假如有天台灣的銀行定存有4%,那還需要存股嗎?
或者說定存概念股的標準要更嚴格,
例如每年都要配6%或7%?
(當然!台灣沒有美國那麼好的經濟基本面,快速升息難度高)

在中國還在十一長假之時,美債市拋售潮湧現,(有人認為是中國對美國的報復,拋售美債?)
10年期美債收益率刷新2011年5月以來最高。

上圖為10年期美債殖利率走勢圖(可點圖放大)

而30年期美債收益率週五最高觸及3.42%,
不過相較於10年期美債,還算是稍微緩和一些。

上圖為30年期美債殖利率走勢圖(可點圖放大)

應該問,為什麼才從歷史高點回檔兩天要恐慌?

週四道瓊下跌201點收在26627,
週五道瓊再跌180點收在26447。
總計兩天道瓊工業指數跌了1.87%

相信這樣的幅度應該不足以驚慌失措才是,
關鍵是科技類股的那斯達克指數,
跌幅就不是這麼少了...兩個交易日跌掉3.1%。

假如你是ETF被動投資者,今年SPY報酬還有7.1%,
而代表那斯達克的QQQ今年報酬還有13.7%


是的,你沒看錯,即便這兩天科技類股大跌,
那斯達克今年以來還有約14%的漲幅報酬。

不過淺碟型市場的台股就不太一樣了,
今年以來報酬率已經歸零

-1.2%已經讓許多投資人哭天搶地。

美股去年2017年整年都在漲,
大、中、小型股票幾乎亂漲一通,
不過今年差異就很大,
雖然目前整體多頭格局沒改變,
但是細看許多個股已經轉空
算是相當明顯...

就以愛PO文有名的特斯拉執行長馬斯克來說,
特斯拉(股票代號:TSLA)的股東這陣子面臨極大的損失...
股價更別說什麼多頭不多頭,今年以來已經-15.9%....

原先已經要跟美國證監會(SEC)說好和解的馬斯克,
讓週一股價大漲狂飆,之後又不知道哪根筋不對,
發推文嘲諷SEC,說證監會正在改名為簡稱同樣為SEC的「餵肥空頭委員會」。
(Shortseller Enrichment Commission)

馬斯克不但繼續抨擊空頭,還將矛頭對準華爾街巨頭之一~貝萊德(股票代號:BLK)。
他在週五的推文中說貝萊德這樣的指數管理機構一邊做空融券賺取暴利,
一邊還假裝追踪被動指數收取低費率。
根據和解條件,SEC對特斯拉公司和馬斯克各罰款2000萬美元,
同時要求馬斯克在45天內辭去董事長一職,
三年內不得擔任這一職務。

更重要的一條:發推文要經過董事會同意。
結果他還是週五做了讓股價重挫的事:發推文罵SEC

上圖為10/5(五)特斯拉股價收盤狀況

除了特斯拉之外,臉書(股票代號:FB)今年以來表現也不佳,
報酬率-10.8%也是大幅落後大盤。

上圖為臉書日線圖(可點圖放大)

即便美股未來幾天的波動度會加大,
整體的經濟基本面依舊是:良好。
最新發布的9月新增非農就業人數為13.4萬,比市場預期少增5.1萬人,
但分析認為美國就業市場基本面良好,表現正常。
分析師看法為9月新增就業數據受天氣問題影響,
颶風Florence導致數據會略差,這在去年颶風Harvey肆虐時也有過就業波動,
這並不算真正的意外


考慮到颶風影響以及前兩個月就業人數明顯上修,
9月就業意外弱於預期並沒有反映勞動力市場保持強健的真實狀況。
何況9月失業率還進一步下降,薪資增長穩健。
9月失業率為3.7%也是49年來最低的水平。


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美股僅從歷史新高點回檔兩天,許多新興市場卻慘不忍睹,現在當然還是多頭架構,但已經有許多公司股票跌破年線,甚至呈現空頭排列,細看個股才會知道買賣力的差異有多大。低利率時代過了嗎?美國看起來有這樣的跡象,台灣還沒。

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曾經讓投資人讚賞的星巴克,績優股的光環褪色了?近兩年來股價表現僅6%遠輸整體大盤,未來有機會重返榮耀嗎?重新擦亮品牌價值的皇冠吧!

星巴克(股票代號:SBUX)今年的股價並不好....
過去幾年的光輝榮耀,似乎這一年多來褪色了許多。
我們都知道星巴克(股票代號:SBUX)之前還跟統一做了筆買賣,
台灣的部分都給統一集團,上海的部分都還給總部,
這事還讓統一超(股票代號:2912)一度大跌...
(現在統一超股價已經創下新高)
當時大跌的原因不外乎:
上海星巴克潛力無窮,台灣發展已經到極限了
台灣市場又不大,就這樣而已啊!

不管怎麼說,星巴克(股票代號:SBUX)著眼中國市場的成長,
還不算是太意外的事。

不過這一年多來業績停滯不前,讓股價輸給了大盤不少。
9月25日星巴克的CEO對媒體說,
為了扭轉停滯不前的銷售,將會作重大的改變。
包括組織調整,以及涉及高層的裁員計劃

畢竟,年初至今的星巴克(股票代號:SBUX)表現欠佳。
截至9月28日,美股大盤S&P500漲了8.1%,
但星巴克卻下跌了1.4%。



更不用說過去一年來,美股大盤上漲了15.7%,
星巴克(股票代號:SBUX)卻只漲了5.8%。




假如時間拉長為二年,大盤表現更為出色,
投資星巴克雖不至於虧損,但差強人意令投資人灰心。


如果不是最近一次的財報優於預期,星巴克的股價可能會更難看。

但過去不是這樣的,如果我們把期限拉到過去五年來看,
會發現在2017年前,
星巴克(股票代號:SBUX)的表現都比大盤好上許多,
直到2017年開始股價才欲振乏力、無法上攻,
最後逐漸被大盤超越。

曾經讓人驚豔的星巴克究竟怎麼了?

星巴克怎麼了呢?這是很多讀者心中的疑問,
其實,星巴克(股票代號:SBUX)的營收這幾年是一路向上的態勢,


只是營運費用也一樣一路往上升...


所以整個EPS的成長也跟著放緩。
2017年與2016年相比,EPS「僅」增長了7.8%
完全不像2016年的增速,
2016年比2015年成長了20.88%。


星巴克並沒有就此認輸,仍然努力改進。
就像他們最近陸續開出了更多「星巴克典藏門市Starbucks Reserve Bar)」,
期望能提高產品單價、提高同店銷售金額;
而在最新一季的法說會中,
星巴克(股票代號:SBUX)也明確給出了三個改善方向:
1.改善使用者體驗
2.加強飲料創新
3.增進數位銷售

那麼,星巴克(股票代號:SBUX)值得佈局嗎?
有人說,咖啡是個進入門檻偏低的行業,
因此星巴克的競爭十分激烈,
某個角度來說,這是正確的。

我們不用看國外,看我們自己週邊就知道,
台北街頭常常在短短一條街上就有數家咖啡店,
讀者應該很輕易就想到的連鎖咖啡品牌,
除了星巴克外,可能還會想到路易莎、
cama、西雅圖咖啡
等一堆,
就連全家、7-11與萊爾富都早就賣起咖啡了,
而且7-11的咖啡銷量還很大...

而在星巴克看重的龐大市場-中國,
也有「瑞幸咖啡(Luckin Coffee)」來勢洶洶。
「瑞幸咖啡」暱稱是「小藍杯」,
試營運還不到一年,但已在中國全國開設500間店。

瑞幸咖啡跟星巴克的經營哲學完全不一樣,
星巴克是先找一個好地點,弄出一間舒服的店面,
然後再藉此聚集人潮和買氣;
瑞幸咖啡則是靠著金彈補貼來狂吸人氣
(像是送好友咖啡,自己也能喝一杯、首次登錄app,得免費咖啡一杯等),
等到累積一定人氣後,
再用大數據來調整口味和選擇店面地址。
自建app而不用外送平台,為的就是拿到更多的用戶數據,
這類中國新創公司,最拿手的便是大灑補貼,
先搶攻市佔再說!

但就像我們曾在專欄文章談到的,
星巴克(股票代號:SBUX)賣的其實不是咖啡
(我有幾位咖啡達人朋友從不喝星巴克,他們認為星巴克的咖啡很不行),
賣的是「在咖啡廳喝咖啡的體驗」

要比外帶咖啡,比星巴克便宜、品質又不輸的選擇非常多
(就像前面提過的路易莎等等),
但是要比「在咖啡廳喝咖啡的體驗」,
星巴克就頓時有價值多了。
如果讀者常跑咖啡廳,就知道以內用咖啡相比,
星巴克的咖啡不算貴。
許多獨立咖啡廳的價格比星巴克貴上許多,
而且氛圍和咖啡品質不見得像星巴克那樣穩定。
而這就是他們基本盤競爭力。
再加上周邊產品的創新和設計
(有朋友就是星巴克的杯子迷,家裡有十幾個星巴克杯子。
每到一個新城市也會看看那個城市的星巴克杯好不好看)。
這也是星巴克的品牌價值所在。

再來,星巴克畢竟還是全美連鎖咖啡的領導品牌,
在美國擁有14400間店,比其他競爭者多出太多
(像是另外一個著名的競爭對手Dunkin Donuts就僅有9300間店)。
店面數量這種事是對手短期內難以超越的
(除非對手決定開設像是路易莎那種較小型的店面,
那又完全不能跟星巴克作比較了)。

目前由於美國經濟成長有放緩的跡象,
星巴克重心放於拓展海外,目標客群瞄準中國的數億中產階級,
中國本土咖啡品牌崛起,導致銷售不如預期,
星巴克最新財報中下修了全年同店銷售成長的預估。

不過星巴克執行長表示,
將提高股利並擴大庫藏股回購計畫,
到2020年前會向股東分紅約250億美元,
比之前增加100億美元。

星巴克在第三季獲利8.525億美元,
較去年同期為6.91億美元還高出許多,年增長率23%也創下新高。
因此,從七月底以來,股價短線急漲,
從6/28低點47.37至今,短短三個月漲幅已達20%。

短線再進場佈局星巴克(股票代號:SBUX)可能不合適,
除了漲多之外,畢竟整個美股大盤正逢歷史高點,
買進大多數的股票都嫌貴。
然而當大盤下跌時,星巴克(股票代號:SBUX)卻是可以考慮的名單之一。

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星巴克雖然股價大不如前,不過目前至少還在年線之上,而且品牌價值可以度過短期難關,全美仍有近14400間店,競爭力不可小覷,因此可趁大盤大幅修正時逢低納入長投名單。

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科技類股重新分類大洗牌,FAANG只剩蘋果續留標普科技股,新的產業區塊通信服務類清單出爐!全球基金經理人千億資金將如何移動?

中秋節到了,隨處可見烤肉的家庭。
對於平日忙翻天的現代人來說,
能夠一家團聚的聊聊天,維繫感情真的很不錯。

美股當然沒有中秋節,週一正常開盤,
只不過下週有個重要的訊息,
那就是標普道瓊委員會根據全球行業分類標準(GICS)
對指數行業板塊進行重組,
把一些重量級科技股,如Facebook(股票代號:FB)和
谷歌(股票代號:GOOGL)納入另一行業,
並已經在上週五後進行分類調整,
在9月24日開盤起正式實施調整

另外,MSCI股票指數則將從11月開始實施。

為什麼會出現這次重大的行業分類調整?
主要原因是有許多公司在經歷了許多年份後,
與原本的行業別出現了不小的落差,
(畢竟時代演變產生一些新行業)
加上很多公司因為股價上漲、市值巨增,影響力又更大,
讓分類的機構做出了20年來最大的一次重分配...

科技股前五大權重大洗牌--蘋果權重持續拉高

在重組之後,所謂的「FAANG」又稱尖牙股,
只剩蘋果(股票代號:AAPL)一家繼續留在標普科技板塊
補充:FAANG分別為
F:臉書(股票代號:FB)
A:蘋果(股票代號:AAPL)
A:亞馬遜(股票代號:AMZN)
N:奈飛(股票代號:NFLX)
G:谷歌(股票代號:GOOGL)

瑞銀表示,預計重新分類不會對上述行業的交易產生重大影響,
因為標普和MSCI早已說明清楚,市場投資經理們也準備了數個月時間。

今年以來,FAANG對標準普爾500指數的影響力有所下滑。
根據彭博數據資料顯示,
Facebook(股票代號:FB)、亞馬遜(股票代號:AMZN)、
奈飛(股票代號:NFLX)以及谷歌(股票代號:GOOGL)
在2018年第三季貢獻了S&P500指數漲幅的2.9%,
而在第二季的時候,這幾檔的貢獻幅度則為42%

不過調整之後,
科技股所佔比重最大的五隻股票也改為蘋果(股票代號:AAPL)、
微軟(股票代號:MSFT)、Visa(股票代號:V)、英特爾(股票代號:INTC)
和Cisco Systems(股票代號:CSCO)。

隨著臉書(股票代號:FB)和谷歌(股票代號:GOOGL)都轉向通信服務板塊,
基金經理將不再需要在這兩檔與蘋果或微軟之間做出選擇,
也不再需要押注於晶片製造商和雲計算。

也許讀者會疑問,
買股票就買股票,不就是挑選看好的公司嗎?
未來一年或兩年甚至五年的表現,
有什麼好猶豫不決的?

與一般投資人認知不同的是,
許多基金經理人的進出並不是這麼「隨心所欲」,
畢竟不是自己的錢...這都是基金受益人的錢。

公司的準則就很多了...有的要按照市值的大小,
有的要依照MSCI的權重去買,
有的則是設定單一股票帳面虧損30%就必須賣出,
有的則是以季線或年線當做停損點...等等。

所以基金經理人的績效比較,
不單只是看「該檔基金的絕對績效」
例如:A基金與B基金都是投資科技產業的,
但整體來說標普科技類股該年跌了10%,
而A基金卻只有跌5%,B基金跌了9%,
那兩檔基金都算是及格了。
因為都有打敗標普科技類股的走勢。

有人會說「那如果當季道瓊工業指數漲1%呢?」
或者說「食品類股漲5%呢?」
這完全都與A、B基金經理人毫無關係...
因為他們就只要比較科技類即可。

畢竟他們也不能拿著受益人的錢,
買了一堆可口可樂(股票代號:KO)或麥當勞(股票代號:MCD)。

這次科技板塊中蘋果(股票代號:AAPL)的權重將從原先的17%升至22%,
而微軟(股票代號:MSFT)也在科技板塊的比重從目前的13%上升至16%。
另外,因奈飛(股票代號:NFLX)退出非必需消費品板塊,
電商巨頭亞馬遜(股票代號:AMZN)的所佔比重隨之上升,
將從之前的26%提高至33%。

基金經理人是否要重新布局?

雖然這次調整將之前在科技股中表現優異的公司,
重新劃分進了通信服務這塊,
但新通信服務​​板塊的股息收益率降至1.4%,
而目前原有的電信部門收益率為5.5%,
從這塊來看,以後這個類股的波動勢必拉大。
傳統投資人無法再像從前一樣,
專注在股息收益率這塊,
反而要思考撤出或者接受這新的一切。

這次S&P500指數最主要的調整,
是將原有電信板塊重新命名為「通信服務」板塊,
並將6檔科技股和16檔非必需消費品股票轉移至這個新族群。

其中,從科技板塊轉至通信服務板塊的股票清單如下:
Facebook、谷歌母公司Alphabet、動視暴雪、
美國藝電(EA)、Take Two、PayPal...等等。

而非必需消費品板塊中,
則有迪士尼、康卡斯特、奈飛、推特以及哥倫比亞廣播公司(CBS)。

對於新的「通訊服務板塊」來說,
根據CNBC估計,調整之後谷歌母公司Alphabet(股票代號:GOOGL)在該板塊的權重將達到25.8%,
臉書(股票代號:Fb)則為18.4%,
這兩家巨頭就將佔通信服務板塊的44.2%,
再算上康卡斯特(股票代號:CMCSA)和傳統巨頭迪士尼(股票代號:DIS),
這四家公司在新版塊的佔比將達到過半(52%)

具體而言,重組後的通信服務板塊將包括綜合電信服務、無線電信服務、出版、電影與娛樂、交互式家庭娛樂以及交互式媒體與服務這幾大類別的公司。
據路透旗下基金分析公司Lipper的數據,
目前被動跟踪指數的上市交易基金(ETF)對科技股的投資約有890億美元,
其中很大一部分都不得不在短期內重新配置,
以順應行業指數的變化。

對一些基金而言,要大幅度減碼或加碼像通訊服務這麼龐大的類股,
或者是像高科技與非必須消費品型類股,
這些都會面臨很大的問題,
未來這些公司的股價波動更為劇烈機率是較高的。

另外本週還有聯準會的會議要進行,
不過市場已經反映了會議結果,
高達9成以上都認為會升息一碼,
達到2%~2.25%的區間,而年底12月也還有一次升息。

除非會議有透露出更多的訊息,
要不然明年的升息狀況目前尚未明朗。

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也祝大家中秋節快樂,投資理財樣樣順心!
對於這類權重的新聞,也許一般投資人不會注意到,但對這些基金經理人來說,可說是很大的影響,進而導致近千億美金的資金移動,而他們的動向自然對股價造成大波動。

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