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FB股價單日跳空大跌4%,市值蒸發33億美元~宣布大改演算法,未來將降低廣告,增加朋友與親人的訊息的優先排序

上週五臉書(股票代號:FB)突然宣布要對資訊流(News Feed)的規則進行調整
優先秀出與家人、朋友相關的分享和評論內容,
降低廣告商的存在感。

這個宣布讓股價開盤就大跌,
收盤大跌了4.47%,市值減少33億美元,
大約980億新台幣,
相當於一家亞泥這麼大的公司消失了。

臉書(股票代號:FB)希望用戶之後上線,
可以用最少時間就看到自己想看到的內容,
並且可以放下手機,活在現實生活,遠離低頭族....

這個實在有點...困難。

首先:
低頭族並不是只看臉書..

以台灣為例,
我知道就有許多的年輕朋友是在玩手遊,
在手機遊戲砸下重金的,不在少數。
例如最近遊戲橘子公司代理的「天堂M」,
也是在手遊界興起了一股風潮。

不過每一款手遊的壽命普遍不長,
只有少數能長久經營下去,
幾乎短則幾週,長則一年,
就會落到沒人玩的程度。

讓我們回到焦點,
實際上臉書(股票代號:FB)對於「演算法」每年至少都有一次更新,
像是2016/6/29,
臉書(股票代號:FB)發布文章解釋他們想要做的是「打擊假新聞」
要讓朋友和家人重回第一位。

在2017年10月,Facebook更進一步公開動態時報貼文原則。
兩者的目的差不多,
都是希望打擊臉書上不正確的消息,
並且提供人們準確、真實的內容。

臉書(股票代號:FB)表示這次更新將會優先處理引發人與人之間的對話,
以及有意義的互動貼文。

也就是說未來臉書會優先預測互動度高的朋友或相關貼文
並認為這些朋友是平常最希望進行互動的,
這時候這些人的貼文,就會優先提出來,排到你的訊息牆上,
而這些貼文也會激勵你來回討論或是分享。
而來自「摯友」和「家人」公開內容的文章,
臉書(股票代號:FB)也會將排序優先於廣告商的內容。

股價為何因此重挫?

原因很簡單,當一般大眾在使用臉書時,
並不會付費給臉書公司,
臉書的收益來自於廣告商,
也就是當你在滑臉書(股票代號:FB)的時候,
看到「贊助」兩字,那就是廣告

之前臉書(股票代號:FB)股價漲成這樣,就是因為看好成長迅速,
目前廣告收入僅次於Google(股票代號:GOOGL)。
近幾年來的成長也符合市場預期。

藍色框框為每股盈餘EPS
紅色框框為自由現金流量Free Cash Flow

上圖顯示,2014年到2016年度間,
每股盈餘從1.1成長到3.49,增速相當的快。

股價表現這三年來漲幅也相當驚人。

上圖為臉書週線圖(可點圖放大)

之前的臉書演算法策略,
著重於影音的部分多於文字,
也因此造就了現在有許多用戶投入短篇幅影片的製作,
這次演算法更新後,
影音內容跟貼文內容都將受到同等的待遇。

對於假新聞與假消息的傳播,
如果能夠有效的克制,
那對大眾或者臉書來說,都是長久之道。

畢竟對於大多數人而言,
花時間上臉書,除了看朋友們的動態之外,
也是獲得資訊的管道之一。

假如一點開頁面就是一堆廣告、
或內容農場的文章。
久而久之,用戶也會產生倦怠,
所以CEO馬克佐克柏這次的動作,
應該可視為短空長多的政策。

過去幾年來臉書(股票代號:FB)的股價表現一直優於大盤
未來在演算法改為對廣告商不利之後,
獲利能否維持同樣的成長性?
這點是持有者需要密切追蹤的。

不過可預見的是,如果用戶能夠少看到廣告,
多看到些朋友的互動貼文,
對大眾來說,黏著度應該會增加不少。

上圖為臉書(FB)與SPY過去一年走勢比較圖(可點圖放大)

對於利潤與用戶的滿意度之間的平衡點,
這一直是臉書(股票代號:FB)營運的重要關鍵,
對於一家商業公司來說,
不可能不從利潤去考量未來,
不斷的增加用戶數量,如果無法轉換成利潤,
那遲早也是會玩完。

補充一點:
年輕人愛用的IG,同樣也是FB旗下的一員

科技股的起跌點還是中繼休息站?

過去一年,整個基金界都買進相當多數量的科技股。
13F文件披露的訊息顯示,
各大基金去年對於科技類股的配置資金,
不斷創下歷史新高。

讀者必須提高危機意識,
2017年從代表科技類股的那斯達克報酬率來看,
竟高達了31.5%....
若是包含今年剛開始的前兩個星期,
更是已經來到38.8%

可以想像,領頭股之中的FB,
如果產生居高思危的警惕效應時,
一旦引發各大基金開始平倉或減倉就好,
這過程可能會是短線才剛進去的投資人所無法承受的。

如果是很早之前就布局好的投資人,
年線位置目前在150美元的位置,
距離現在179的價位還有段距離,
應該還不用太擔心。

每段操作都有風險,
唯有控制好你能接受的損失,
才能進入股市進行操作。

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盡可能用淺顯易懂的文字,分享美股資訊給大家,
網路打破了國與國的那道界線,
每個人都能簡單順利的進行海外投資。
如果你過去幾年是臉書的重度使用者,後來因為廣告太多而慢慢減低使用,未來可能又要重回臉書懷抱了,這些科技鉅頭深深的影響你我的生活,過去一兩年漲翻的股價,這次修正後,也許可以找機會進場。

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美股工具文~滿滿的股票如何查詢過去走勢資料?免費網站StockCharts應有盡有,讓你一次滿足

2018年開市的第一週,美股多頭依舊持續控盤,
道瓊工業指數從24719上漲到25296,
漲了577點,漲幅2.3%。

這幾年的股市多頭,
也讓更多投資朋友進入美股市場這片大海...
正所謂工欲善其事,必先利其器,
除了找一家美股券商完成開戶之外,
當然就是找尋各大投資網站滿足自己所需的工具,
美股的免費網路資源非常豐富
你要從基本面、技術面、消息面、籌碼面,
哪一個方面都有資料可以找尋。

常有朋友好奇該去哪找美股個股的技術線圖?
其實,有美股技術線圖的網站很多。
像Yahoo Finance、Google Finance都能查詢技術線圖,
甚至像以財報和分析聞名的Morningstar,
也有自己的技術線圖功能。
要找尋技術線圖資訊非常容易。

今天要介紹給大家的是以「技術指標」著稱的網站:
「StockCharts」。
有個我們都很熟悉的網站,就先連結到它的線圖:StockQ。
或者直接Google搜尋:stockcharts.com,上方也有Free Charts
兩者皆可。
(圖一)

我們先打開StockQ,點選「S&P500指數」。
點進去後往下拉,就能看到StockCharts的連結。
(圖二)

再點進去,
就能看到StockCharts的技術線圖網頁了。

而因為我們是透過「S&P500指數」連進來的,
因此顯示的是大盤指數的資訊。
我們只要在這裡輸入個股的股票代碼:
(圖三)

就能看到該個股的線圖。
這個頁面的資訊非常豐富,
它會顯示這間公司掛牌的證交所,
這間公司分處的行業別以及產業別,
它是否有個股選擇權,以及現在的殖利率等。
(圖四)

而稍微往下移一點,就可以看到有各式功能的選單。
像是「期間」(Range)這裡,
就可以點選特定範圍的日期。
如果五年(5 years)不夠久,
更可以選「選擇開始到結束」(select Start/End)
這個資料就非常驚人了。

我們可以選擇從「有數位化資料開始」的日期。
像是Apple,就可以選擇從1984年至今的每一天的股價線圖。
而且,股票分割還是經過回溯調整的,
所以能完整顯示每一年的漲跌幅。
這也是網站非常貼心的地方。

再來,我們往下看到「Overlay」這邊,
(圖五)

這裡有所有可覆蓋在K線上的指標。
包含各種均線(月線、季線、年線、移動平均、
加權移動平均、波林格通道等族繁不及備載。)
右側是可供調整的參數

再往下,來到「指標」(indicator)這邊,
就能看到包括MACD、KD、RSI等各式各樣的指標。
甚至有非常多可能都沒聽過。
(圖六)

這也就是這個網站最著名的特色之一了。

再來,這網站還有一個方便的地方,
我們把滑鼠指標移到上方往上看。
(圖七)

點開「SharpChart」這裡,選擇「PerfChart」,
我們可以隨便輸入一個ETF的代碼,像是「IEF」
進入「IEF」的「PerfChart」後,
可以往下移到「Predefined Group」,
點進去後,選擇「S&P Sector ETF」,
就能看到近期美股各類股ETF的比較了。
(圖八)

這個功能,可以看到各個類股相對於大盤的強弱度比較
像以上圖來說,
就可看到近200個工作天中最強的類股是科技類股,
「比大盤多漲」了9.75%;
而最弱的是公用事業類股,比大盤少漲了12.88%。

注意:
這個網頁的預設標準都是相對於大盤(也就是S&P500)的強弱

所以我們會覺得奇怪,
怎麼200個工作天中科技類股只漲了9.75%?
如果我們把左上角灰色的「S&P500」反灰點掉
就會看到科技類股恢復正常的漲幅:25.5%了。

同時,這個網頁也能任意設定工作天的範圍。
不想看200天那麼長嗎?
沒問題,我們可以設定成5天,就能看到本週內各類股的強弱了。
(圖九)

我們也可以任意調整期間,
這網頁提供了西元1999年1月之後所有日期的類股相對強弱。
所以,如果想開發一個參考各類股強弱的投資SOP,
那這個網頁就是很棒的回測資料來源了。

同時,如果看中了某個產業卻不知道該如何下手,
只要把游標移到上方的產業名稱處,
它就會顯示該產業的ETF代碼,非常方便。
(圖十)


喜歡本週的畢德歐夫美股專欄嗎?
這篇淺顯易懂的工具文,
希望可以分享給更多有需要的朋友,
2018年祝大家投資都順心,事事都順利。
謝謝過去幾年大家的支持,
我們會繼續努力走下去。
StockCharts內有豐富的技術指標,以及各產業的強弱度比較。各產業的強弱比較最遠可回溯到1999年1月,個股資料則可回溯到有數位化之後的所有資訊,並且已做好分割(或反分割)回溯調整。

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2017年是大漲的一年,美股三大指數創下2013年以來最大年度漲幅~回顧過去,展望未來,新的資金板塊移動正悄悄在發生

2017年第四季也平安無事的落幕了,
這是史上多頭最愛的一年;也是空頭最恨的一年。

按照全年累計漲跌幅計算,
全球股市今年所遇到的災難比歷史上任何年份都少
這是股市發展100多年來首次出現。

整整一年多以來,美國S&P500指數(股票代號:SPY),
近一年來只有3月下跌0.3%,
其餘11個月都是上漲,
甚至往前看到2016年11、12月,也都是上揚的,
也就是這14個月來,有13個月都是上漲

上圖為SPY月線圖(可點圖放大)

2017年全年標普500指數漲19.4%,
道瓊30指數漲25.1%,
象徵科技類股的那斯達克指數漲28.2%,
三大美股指數都紛紛創下2013年以來最大年度漲幅

美股靠科技股領軍,科技股靠FAANG衝鋒

而帶領大盤瘋狂向上漲的大功臣,莫過於是科技類股,
尤其是FAANG。
Facebook(股票代號:FB)
Apple(股票代號:AAPL)
Amazon(股票代號:AMZN)
Netflix(股票代號:NFLX)
Google(股票代號:GOOGL)

上圖為2017年來,FAANG五檔科技類股的報酬(可點圖放大)

從圖中顯示,除了Google的表現稍微遜色外,
「只有上漲32.93%」,其他都漲超過50%或逼近50%
這對於大型股來說,是非常不容易的。

過往台股許多投資人會有個錯覺,
認為大型股應該就是漲的慢,
認為中小型股漲的速度應該會更快,
其實短線上來說也許是這樣,
可是風險也拉高不少,
因為中小型股被董監事操控的容易度極高,
更容易發生內線交易之類的不法情事。

伴隨著股價上揚,這些科技股在美股中的權重也一路走高。
根據S&P500指數的數據,截至12/26,
FAANG等股票來說,權重已經從去年年底的20.8%升至23.8%
而且像是NVIDIA(股票代號:NVDA)與微軟(股票代號:MSFT),
如果計入的話,所占的權重應該會更高。


上圖為NVIDIA與微軟近一年來與大盤的比較圖(可點圖放大)

近日來NVIDIA(股票代號:NVDA)的持股大戶有出脫的跡象,
股價剛跌破季線,不過距離年線還有蠻大一段距離。
11/29、12/4這兩天,都爆出3千萬股以上的大量
伴隨長黑往下,2018年要重新入手這檔,
最好等新的季報發表後,重新掌握動能進入,
這樣會比較穩。

補充一點的是:
過去10年來標準普爾500指數年底科技股平均權重為19.6%。
目前的科技股權重確實高過以前的均值,
能說是高估嗎?還是這次真的不一樣?
沒人敢做這樣的預測,
而這樣的預測對交易也沒有意義。

科技巨頭對上傳統媒體,持續攻城掠地

Google(股票代號:GOOGL)與臉書(股票代號:FB)兩大企業,
現在已經吃掉了全球超過三分之二的廣告營收
亞馬遜(股票代號:AMZN)則在2018年,
有望成為全球第三大廣告營收平台。
讀者可以稍微想一下,
以前電視媒體曾占據了你我多少的時間,
而廣告商自然下廣告在這些「有限的」媒體上,
可是如今,群眾的目光不再只是電視,
甚至在移動式裝置上時間還比較長,
例如:手機、平板、筆電。
過去幾年,Google與臉書廣告費激增,
而未來亞馬遜也要瓜分這一塊,
移動端廣告營收預期將繼續成長,
移動端現在占總時間的70%,
相關的移動廣告營收佔比並沒有達到這個比例
預計這個差異會繼續縮小,
摩根大通預測相關差距約還有500億美元的機會。
也就是傳統媒體的廣告量會繼續往下掉,
而網路霸主的廣告量還有成長空間。

亞馬遜是否會把餅做大?
還是直接咬走Google與FB的部分利潤呢?
拭目以待!

美國聯準會帶頭緊縮,過去寬鬆榮景不再?

從2008年金融海嘯以來,
全世界印鈔動作一輪接著一輪,
幾乎已達欲罷不能的地步,
不過就在2015年與2016年終於緩緩的啟動升息腳步,
直到2017年,更是加快了不少。
在新的一年,投資者要關注的是,
加息的步伐加快之下,
經濟成長的腳步是否能夠反映在你所投資的產業上

金融專業人士都會緊盯著10年期美債殖利率,
當殖利率往上走高時,意味著無風險利率也提高了,
市場的預期投資報酬率就需要拉高


所以高本益比的公司,
在新的一年未必還會受到資金的追捧。
這點也是投資朋友需要注意的。

上圖為近一年來美國10年期公債殖利率走勢圖(可點圖放大)

在聯準會持續穩定的升息政策下,
加上美國新的減稅方案刺激,
2018的上半年,股市表現應該還不至於有太大的變數。
如果是天災之類的意外,
反而是進場的好時機。

當然,我們希望2018也是個平安順利的好年。
祝大家新的一年,事事都順利,身體健康!

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2017年過了,2018年你做好新的投資理財規劃了嗎?
2017是個平安好年,全球股市都穩定上揚,而聯準會也不急不徐地啟動升息機制,對於景氣的熱度,股市也作出了反映。未來的黑天鵝是什麼呢?別猜了,先把握好第一季的行情就好。

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你知道八年漲了24倍的股票是哪檔?全球訂閱人數已經破億,網飛Netflix的快速擴張讓百年老店迪士尼不得不出手

上週美股市場有件大事,就是美國的稅改政策正式通過,
參眾兩議院通過了美國近30年來最大的稅改案,
只待川普正式簽字後,這項稅改法案就會生效。

或許有讀者看到這邊會覺得,
我們又不是美國人,與我何干?

其實稅改跟大多數沒有美國籍的我們最相關的,
莫過於對企業稅的削減....

高盛(股票代號:GS)和德意志銀行(股票代號:DB)
也於先前公布了有效稅率偏高的個股名單,
其中以「能源、電力及消費必需品為主」

然而,稅改議題早已在股市延燒許久,
就如同之前曾在文章中提到的,
「華爾街不會突然醒過來、意識到稅改即將發生」,
那些每天緊盯稅改的研究員們,
早就將一步步的進度反映給大型法人機構,
再進一步反應到股價上了。
所以,正式通過後大盤不會有什麼慶祝行情,
反而正等待著「下一個重大議題」。
所以目前如果要進場大買股票的投資朋友,
最好把這個利多因素,視為已經反映的差不多比較好。

面對影音強敵Netflix,迪士尼是否能展現併購效益?

倒是上週提到了迪士尼併購福斯
迪士尼(股票代號:DIS)未來是否能展現併購效益?
背後沒說的就是要積極對戰網飛Netflix(股票代號:NFLX)
這次我們看看網飛(股票代號:NFLX)這檔股票。
網飛(股票代號:NFLX)的訂戶數已經逼近了全美有線電視的訂閱人數
因為它不僅把舊有的「每隔一段時間放一集」
改為「你想看的一次通通端給你」,
還陸續製作出好看的戲劇內容。

團隊成員Stark也是網飛的訂戶,他常跟我說,
能夠一直追一部喜歡的美劇真的很過癮啊!
常常兩三個小時就這樣過去了...

這也讓網飛(股票代號:NFLX)近八年的股價漲了24倍
今年漲幅也大幅超越大盤,來到了48%之多。

(可點圖放大)
這可是相當驚人的表現!

甚至美國財金媒體們提出了FAANG之說,
將Netflix與Facebook、Amazon、Apple、Google等公司一起比較。

不過,拿網飛(股票代號:NFLX)的漲幅跟迪士尼(股票代號:DIS)相比,
對迪士尼有些不公平,
因為網飛(股票代號:NFLX)的市值目前是800億美金,
迪士尼卻高達1600億美金,比網飛大了將近一倍。
而且迪士尼是間百年老店,網飛卻才剛滿20歲。
兩者的組織架構彷彿大象對上麻雀。

雖然網飛(股票代號:NFLX)近幾年備受關注,
eps卻是起起伏伏還不穩定

網飛(股票代號:NFLX)的本益比目前高達192,而迪士尼卻僅有19

上圖紅框處為網飛(股票代號:NFLX)本益比


上圖藍框處為迪士尼(股票代號:DIS)本益比

迪士尼的EPS穩穩地隨著景氣向上:

而網飛(股票代號:NFLX)的營收來源比較單一,
只來自於「會員訂閱費」。
最近股價漲翻天的原因是網飛(股票代號:NFLX)的全球訂閱人數節節高升

在2016的年報中,已經突破了9300萬人,
而在最新的季報中,人數已破億
來到了一億零四百多萬人。

這也是拿網飛跟其他公司相比會比較困難的地方。
因為,網飛應該是市場上的巨頭中,
唯一一家單靠「會員訂閱費」賺錢的公司
像上次提到的迪士尼,營收來源可就多了。
有ESPN的訂閱數、有迪士尼樂園的門票、有電影的收益、
有賣玩具的收入等等....更為多元。

而剛踏入自製節目領域的蘋果(股票代號:AAPL)
主要是靠賣硬體賺錢的(更精準一點是靠賣iPhone賺錢)。

然而,網飛營收雖然單一,卻相當穩定。
網飛在美國的基本月費方案每個月只要7.99美元,
(在台灣的基本月費只要270台幣),
這麽親民的價格,只要網飛不出大錯,相信訂戶不會嚴重的流失。
而且美國多的是民眾同時訂閱兩到三家串流服務,
(在美國電視一打開來,同時有Hulu和Netflix是常有的事)
所以,雖然網飛和其他公司的股價打得激烈,
但站在使用者的角度來看,這不是個非此即彼的二擇一選擇。

網飛能不能成為像Google(股票代號:GOOGL)、亞馬遜(股票代號:AMZN)那樣的巨頭呢?
我們認為目前尚有難度....

因為網飛能提供的服務不是「非用不可」
像是Google提供的搜尋服務就真的是非它不可
(有用過微軟的Bing嗎?跟Google相比起來,
它的搜尋結果真的是悲劇...)

亞馬遜(股票代號:AMZN)則是靠著電子商務平台和尊榮會員服務攻城掠地、
殲滅一家又一家的傳統零售商。

而網飛提供的服務,
則是好看的影集和特殊的播放模式。
特殊的播放模式可以學習(迪士尼和CBS等媒體巨擘已經開始學了)
好看的影集別家也有。
(相對的迪士尼旗下的星際大戰別人可就沒有...)

因此,在網飛(股票代號:NFLX)利用既有的優勢,
發展出更強大的競爭力之前,
要成為巨頭,還有一段路要走。

祝大家耶誕節快樂,2018年也即將到來,
臉書一直改演算法,想要盡可能讓你們看不見我們專欄,
要穩定不漏掉文章最簡單的方法,
就是----直接上幣圖誌網站!
加入我的最愛吧!

至少我們不用一直被FB演算法給控制住。

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投資理財,立足台灣,看見全世界!
網飛的獲利來源單一卻穩定,只要不犯大錯,相信訂戶不會嚴重流失。但網飛的競爭力尚未達到「非他不可」,因此離成為獨霸的巨頭還待觀察。迪士尼相較之下比較穩健,而且擁有品牌優勢與智財權,現在只等併購案順利通過即可。

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