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策略特徵與相似度


相較於其他主要市場,台灣交易環境具有一個特別的地方。特別之處在於市場的普遍交易特徵有著本質上的雷同:以看盤軟體可見的數種基本指標作為買賣依據,其後獲利的部位路徑為試單、加碼、停利:虧損的部位路徑則為試單、停損。幾近一致的交易邏輯充滿市場,不只是一般散戶交易人,許多法人自營部的方向性交易邏輯也建立於其上。建構於類似的概念會衍生許多問題,最顯著之處在於使一個團隊或金融單位的風控過度遏止獲利機會。由於相仿的手法被不同交易員以同樣或相關性高的部位曝露於市場中,以至整體部門的總權益曲線標準差過大。此時每位交易員所承擔的風險並不能夠被獨立觀察,尤其是當市場趨勢明顯的時候,整體績效變走勢成為大賺或大賠,直接導致一個不良的後果:為了根據經驗或分析控制整體風險,必須把個別交易者的權限縮到更低,低至不符任何資金效益應用原則。一個日中出現 V 轉的盤,常常不僅造成一般人者虧損,也使法人單位全體出現較大的虧損幅度。

從晟鈦的架構認識K線圖的閃避



台北股市近來成交量持續萎縮,先前已經清淡到只剩千億,現在是只剩七百億,而且這個數字還包括幾檔滬深的ETF,這種明眼人一看就知道結構出問題的資本市場,不曉得甚麼時候主管機關才願意好好改革,耍嘴皮談「稅」、「費」不同根本沒有意義,對操作者來說,這些都是成本考量,不合理自然造成資金竄逃。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [46] - 布林極限


布林極限(%BB)由布林帶衍生而來的,輔助布林帶研判買賣信號的可靠性
布林帶(Bollinger Bands,BBands)也稱為布林通道、包寧傑帶狀、保力加通道或布歷加通道,是由約翰·包寧傑(John Bollinger)在1980年代發明的技術分析工具。應用上結合了移動
平均和標準差的概念,其基本的型態是由三條軌道線組成的帶狀通道(中軌和上、下軌各一條)。中軌為股價的平均成本,上軌和下軌可分別視為股價的壓力線和支撐線。

%BB 指標(Percent b,PBB),以數字形式呈現收盤價在布林帶中的位置,做為交易決策時的關鍵指標。例如:當%BB值為0.5(或以百分比表示50%),代表收盤價處於布林帶的中間位置。

放羊的孩子~為何美國聯準會總是拔草測風向?

美國聯準會這個禮拜召開利率決策會議,
預定台北時間30日凌晨2時發布決策聲明,
市場大多數分析師認為,
原本9月是最可能升息的時機,
但Fed這次很可能又要延後了。

9月升息機率低於五成,
如果決策的FOMC不想驚動市場,
這次應該也只會在聲明中傳達「升息的訊息」。


原本市場都預期美國會在今年9月升息,
但受到希臘事件、加拿大降息等影響...
如今看來又多增添幾分變數,
但不管美國升息是否箭在弦上、蓄勢待發,
之前因為量化寬鬆而湧入新興市場的熱錢,
勢必面臨資金回流美國市場的情況,
而且不用等真的升息,光放出風聲就有吸引資金的效果。

從F-IET的行情認識K線圖的架構‧點位



參與金融市場買賣交易,有個大家都知道的秘密:資訊領先者的存在性,無論是主力或是內線吸引的外圍,當進場賣賣交易的時候,就會在K線圖上面留下動作的軌跡,這些買賣交易的軌跡是最真實的結果,從真實結果開始研究才能最接近漲跌的核心。

不是到處都在恐慌嗎?怎麼美股那斯達克還創新高?

最近希臘債務危機、中國股市崩盤這兩項事件,
讓股市又瀰漫著恐慌的情緒。
媒體抓住機會,
針對中國股市和希臘債務鉅細靡遺的報導著,
一波接一波的新聞,搞得股災又要重演的樣子。

如果沒記錯的話,這兩週的媒體節目,
把希臘人的生活起居、消費習慣、
或者是祖宗十八代,幾乎都罵過一遍。

不過看著歐盟最後決定繼續給希臘資金,
繼續給他們機會。


其實台灣人也不太需要再為他們緊張。
希臘人咖啡照喝、舞照跳,
美麗的海灘一樣迎來滿滿的觀光客。

但大海的另一邊,
美股納斯達克指數卻藉著Google獲利優於預期之勢
站上十五年的新高點。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [45]


反轉型態指股價趨勢逆轉所形成的圖形,亦即股價由漲勢轉為跌勢,或由跌勢轉為漲勢的信號。反轉型態是一種能量轉化的方式,是一個艱難的過程,需要充分的時間、空間舞臺進行能量的交換。但正如能量守恆定律,時間可以換取空間,反之空間可以抵消時間。

反轉型態的的基本要素
1、市場必須事先存在某種趨勢,這是所有反轉型態產生的前提。
這裡所指的某種趨勢,只是上升或者下降這兩種情況,至於橫盤整理狀況很多市場分析人士把它總結成“無趨勢”。按照這種理解既然事先不存在趨勢,那也就談不上反不反轉的問題。

2、當前的趨勢即將被反轉的第一個信號,通常是最重要的趨勢線被有效突破了。
但是必須清楚一點,即使主要趨勢線被突破了,也僅僅意味著原來的趨勢正在發生改變,並不能說明趨勢肯定發生反轉,有可能從原來的上升或者下降趨勢,變成橫向整理的狀況。

3、在向上突破的時候伴隨著成交量越大,可靠性就越強。
成交量往往在重大阻力位被突破的時候起到關鍵的作用,說明大多數投資者的看法正在發生變化。不過有時候政策利好也能起到決定性的作用。

本篇要介紹的是從主觀看盤中所觀察到的現象

交易原則


今天,璞格某種程度的滿了一歲,去年這個時候我們成員因為一鼓不知從何而來的熱情,在 Facebook 上設了一個專頁,開始分享對於交易的設計、執行方式、以及我們在金融市場中的所見所聞。近幾個月由於事務繁忙,敝團隊未能與大眾投資人直接接觸。與大眾投資人接觸的經驗是愉悅而輕鬆的,因為我們初始的定位便無意從到場者身上獲取利益,也因此在一開始的公開講座內,總有人詢問為什麼。或許沒有後續付費課程等推銷的活動較少見。幾次下來,我們接觸到了除法人外的不少投資人,也在維持一段時間的聯繫內容中觀察到許多交易者探討系統設計或改造時都存在一些普遍性的盲點:沿用過多既有思維跟眼光,再將新獲得的工具套用於其上作為一層濾網,卻未從根本思考整個交易系統的邏輯由何而來。( 也正因為既有思維無法在市場中奏效才著手重新研究交易邏輯,卻往往又將思維框限於原有的概念中 )

面對下跌需要的是客觀與淡定



本周最精彩的國際事件莫過於滬深交易所有超過半數的股票停牌,恐慌情緒蔓延全亞洲,台北股市在2015.07.08開小低走低,終場下跌274.05,跌約2.96%,當日爆出近期大額1417.92億,操作者在面對指數下跌需要的是客觀與淡定。

不能錯過的利潤~美國私募基金經理人的第一手報告

炎炎七月和畢德見面吃著來自台東的釋迦,
聊著聊著從最近一個月來中國的股災到希臘問題,
到最後又轉到了年中回顧投資風向的話題上...

這個時節正是釋迦的盛產期,
有時候覺得長期的價值投資有點像種植釋迦一樣,
短則三年長則五年樹苗才能長大進入收成期。

有心的朋友可以多看一些美國大型藍籌企業的長期股價成長圖,
會發現從1995年到現今的2015年,
20年之間,光是股價的漲幅就大約在5~10倍之間
而且還不計入發放股利部分的回報。

可是再仔細觀察,
會發現所有的企業都不是以線性的方式在20年之間股價穩步上揚。

舉一個最近很紅的例子,
甚至連花旗理專都會推薦的,