品牌精神 | 連絡幣圖誌 service@bituzi.com
幣圖誌首頁 facebook粉絲團 google plus google plus

經濟不平等 問題在政治



皮克提(Thomas Piketty)近作《二十一世紀的資本》在美國及其他先進經濟體引起的反應,證明人們愈來愈關注不平等加劇的問題。頂尖階層掌握的所得和財富比率暴增,相關證據本已鋪天蓋地,皮克提這本書使相關證據更加確鑿。

此外,皮克提的著作對大蕭條和二戰之後約30年間的看法別具慧眼:他認為這是歷史上的一段異常時期,可能是拜巨變激發的異常社會凝聚力所賜。那段時期經濟快速成長、繁榮廣泛共享,所有群體均得益,而且社會底層的境況獲得較大幅度的改善。

省思二十一世紀資本主義

皮克提也就雷根和柴契爾夫人1980年代推動的「改革」提出新看法。當年這兩位美英領袖宣稱,他們的政策可促進經濟成長,惠及全民。但結果是經濟成長放緩和全球局勢變得更加不穩定,而且成長成果主要為社會頂層所占有。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [8]



開發商品的交易系統 - 基礎篇 [5]介紹了CCI-Bollinger 兩個指標組合的交易系統,本篇要再跟大家分享 RSI 與 Bollinger Band 的組合。既然我們可以利用價格移動到常態區間以外來界定波動增加,當然也可以利用當上下通道寬度向價格中心趨近時來定義市場趨緩或盤整。

首先我們要尋找通道寬度向價格趨近(壓縮)的時機,在布林通道壓縮噴出策略這篇曾經介紹了利用布林通道壓縮後的持續時間作為進場的參考,這裡我會使用一個 BullBeater 的指標來表示,它是將布林通道的寬度用直條圖劃出來,再搭配最近四根K棒振幅平均值的 1.5倍作參考線,當參考線大於通道寬度時就可以定義目前市場是低波動或是橫盤的時期

獲利曲線的頻寬



《 睡眠品質 = N / 風險 》- 獲利曲線的通道頻寬越小,代表資金成長路徑越穩定,而不是在大風大浪中度過,這攸關投資人的睡眠品質。

一條長期向上走的損益曲線 ( Equity Curve ) 可稱為獲利曲線 ( Profit Curve ),能夠造就一條獲利曲線是交易成功的敲門磚。這條曲線的先決條件不外乎就是具有一套正期望值的系統,並經由正確的程式化回測或使用者經歷一段時間的市場驗證後而知。然而策略的獲利能力並不僅在於曲線本身斜率是否夠大,更隱含在風險的層面當中。

股市必讀經典(二)



在閱讀的世界裡面遇到好書,這是難能可貴,需要感恩的際遇,會有這麼深的感概,或許是因為在最近這十三個參與買賣交易的年頭裡,第一本值得推薦的經典與第二本經典的出現,竟然相距七年,從這個角度思考,能夠閱讀好書,難道不需要感恩嗎?

指數結算日之選擇權買方操作法



自從期交所推出的台指周選擇權,周選擇權的成交量非常驚人,某種程度來說,這反映了投資人想快點知道選擇權結算的結果,而對於期交所及期貨商而言,選擇權是按照口數算手續費及交易稅,所以就在投資人,政府,期貨商,大家各有所取的狀況下,使一周到期的選擇權蓬勃發展。

因為周選擇權一周到期,所以一個月下來總共會有4-5次投資周選擇權的機會,如果投資人沒有選擇時機,只是純粹在開倉的時候買入選擇權,長期而言,如果你是買賣權都買的投資人,那或許會讓資產持續減少,而本文主要提供選擇權買方投資人其選擇權買入最佳時機以及如何減少買入選擇權之資金。

先看龍頭股再看二線股,擋不住的國際油價趨勢

「中油公布,自15日凌晨零時起,
調降各式汽油價格每公升新台幣0.5元、各式柴油價格每公升0.6元;
創民國102年4月29日以來最近16個月最低價。
調整後的參考零售價格分別為92無鉛汽油每公升32元、
95無鉛汽油33.5元、98無鉛汽油35.5元、超級柴油30.7元」

最近已經看了快要一週的「食用油」新聞,
看到了另一個也很重要的油資訊,
那就是石油價格調降到了16個月來最低價。


最近國際情勢緊繃,不管是俄羅斯與烏克蘭或者中東地區,
幾乎都有傳來陣陣槍砲聲,但是國際油價卻還是往下跌。
上月地緣政治危機加劇,油價不升反跌。如今油價再跌,
除了操作原油期貨賺錢之外,
是否有風險比較小的操作方式?

我們看看美國幾家能源公司的表現!

在台灣 選擇錯誤的代價會不會太高?


紅色子房語錄:人生從來沒做錯過選擇的人請舉手。

商業周刊1400期,深入報導百年老店李鵠也捲入餿油風暴,李鵠大當家 泣談96小時餿油風暴始末,退費到第三天,賠款已經是他們預期的兩倍。

「我最難過的是,有些客人貪得無饜的模樣。」負責該文採訪的K,也是常專訪紅色子房的記者朋友,用LINE告訴我她寫下這篇報導的真實心情。

台指當沖進場點:第二隻腳的實務操作解析


請問金大:今天的最低點出現後的90度急拉V型反轉,有沒有辦法預先知道?
請問金大:今天最高點五分鐘過後的直線跳水下殺,有沒有辦法從盤中看出端倪?
有甚麼方法可以在最高點放空,最低點做多?
每天看盤的當沖交易者,有沒有辦法從早知道變成先知道呢?

StockExpress公開資訊特快車介紹

是否曾經看過盤中股價拉了一波,事後才發現原來公司營收大增?是否有經驗看到股價突然下挫,卻八竿子摸不著頭緒為何而跌?這就是資訊落差所造成的結果,第一手掌握資訊的人有著先發制人的優勢,可以優先判讀與決定如何處理手中的資產。StockExpress 的作者以他個人的經驗,發現若能早一步得到在公開資訊觀測站所發佈的資料(特別是在盤中),就能有機會比別人快一步取得價差,甚至躲過遮遮掩掩的財報修正所帶來的下跌段。

前車之鑑

最好的例子可以參考威達電(3022)於2014/3/31所公佈的財報修正。該公司於2013年下半年開始營收報告表現特別亮眼,該年度自結營收高達71.4億元,較2012年的38.1億元成長約84%。然而經會計師查核後修正,營收驟減22.5億餘元,與原先所公告的數據大減達三成以上!如果只是訂閱新聞,會在當日下午收盤以後才知道這麼大的烏龍,但其實該會計師查核的報告於中午即上傳公開資訊觀測站,從報告即可看出所發佈的年營收有異於前。下圖為至3/31收盤日線圖:


賺錢的交易不一定對,賠錢又未必錯



《 一個卓越的策略中,包含了應有的虧損成分 》

內文引用的量化公式說明:

  • 風險報酬率 = 風險係數 x 權益曲線標準差 ( 正期望值系統的權益標準差離散性越低代表風險越低。低標準差策略除了資金成長平順的特徵外,亦有利於獲利後的部位加碼,因為任何策略都難以準確預測短期市場波動,然而標準差較大的策略往往在加碼後承受加倍的虧損。 )
  • 獲利因子 = 策略累積獲利金額 / 累積虧損金額 ( 獲利因子越大,一般來說代表策略表現較好。使用獲利因子的觀點更容易協助交易者避免被勝率的問題所誤導,勝率低但獲利因子高的策略可用多商品組合降低投資權益曲線的標準差。相關性 0.6 的兩個商品結合後風險報酬率較單一商品減少 15%。 )
許多成功的交易者在訪談或回憶錄中強調紀律的重要性,機械化的交易模式便是採用一連串紀律行為的表現。不論主動或程式交易者,擁有一套面對獲利、虧損的判別與處置機制,是多數投資人共同追求的。