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美股券商手續費流血戰即刻啟動~如果美股投資可以全中文,費用比台股更便宜,那該有多好。早就這樣了,你不知道嗎?

好友Stark在某天的晚餐時刻,line了我一則訊息,
「畢大,嘉信理財(Charles Schwab)宣布降價了,
從每筆8.95降到6.95美金。」外加一個驚訝表情給我。

沒想到美股券商手續費流血戰要來了...
因為有一家老牌的動作了,那其他家不可能坐視不管。
嘉信理財同樣也是台灣投資人常使用的美股券商之一,
每筆手續費這樣算起來降幅有22.3%。

緊接著前幾天(2/16)晚上10點半左右打開信箱,
我收到了另一封美國券商的信,
是的,第一證券--Firstrade也宣布重量級的消息,
每筆從6.95降到4.95美元,降幅28.7%

真的是一家比一家還要狠,
每筆計算的手續費就代表著,
你在美股市場中買賣再多的股票或者ETF,
每一筆就是4.95美金,大概150元新台幣而已。

而信中還很仔細比較了其他競爭對手的費用:



在很多年前,firstrade就已經打進台灣的投資圈,
因為我沒記錯的話,這家券商老闆是台裔美國人,
是早期少數全中文的美股券商(繁體中文)。

當然現在各家券商為了搶進中國市場,
讓更多中國投資人也能投入美股市場,
所以中文服務與畫面幾乎是必備的,
差別只在於有沒有繁體中文。
(台灣大多數人還是不習慣簡體字,沒辦法。繁體字真的比較優美嘛!)

連美股都24小時全中文服務了,你真的不學著試試?

好幾年前在寫美股專欄時,
總會遇到讀者朋友問到以下這幾個問題:
1.都是英文,很擔心找不到客服人員
2.介面都英文,下單怎麼下?
3.手續費有辦法像台灣一樣打折嗎?

問題有很多,不過上述三個真的是庸人自擾,
因為畫面全中文、客服也是中文、24小時服務電話也免付費
手續費算筆的,有的還有ETF免費的服務。

所以去銀行買基金的人是為什麼呢?
自己網路點一點,這樣不好嗎?

後來銀行業當理專的朋友跟我說:
「那是因為許多客戶都太忙了,
有的連稍微研究一下的時間都沒有。」

我納悶的問:「所以就這樣寧願付出高昂的手續費用?」

「畢大,我說的不誇張,我曾遇到好幾個客戶,
平常要打電話聯繫他們一些事情都不一定找的到,
至於那些基金的損益,幾乎都是不太看的。」

如果真的是這樣,那就算了吧!
就像我也有聽過,跑去銀行只是為了跟理財專員泡茶聊天的,
其實有的老人家真的很寂寞,
放個三五百萬在銀行,反正是能虧多少?
這樣的案例實在不少。

拉回來談我們一般人好了,
現在還在學習投資理財的,
勢必是想要多賺一點錢,
或者是早日達成財務自由,不要讓自己到了老年還在窮忙。
尤其是35歲以下年齡層的年輕人,
現在大環境不好,光靠一份工作收入養家肯定不夠。
那更要提早規劃自己的理財人生,才是上策。

手續費影響績效有多重大?

畢德歐夫曾聽過幾個讀者朋友說,
作台股作了也好些年了,不知道為什麼總是白忙一場。

我沒有要討論他買的個股或投資風格,
通常第一件事我會說:
「你先回去把你過去三年的交易紀錄拿出來核對一下,
看看總共付出了多少手續費、證交稅
我們再來討論你的選股問題,這樣好嗎?」

接著就會收到這一類讀者的信:
「畢大你講了之後我回家查了查,
三年來我手續費跟稅金付了快100萬,
但是我總共200萬的本金也才虧20萬。」

「那不就代表你如果單純看價差的話,其實你是賺錢的嗎?
你可曾想過其實你的投資功力已經很不錯了?
在這樣高昂的費用下,你才虧了20萬?」

「畢大,這樣我大概懂您的意思了。」

是的,
從頭到尾根本不需要討論什麼選股的問題
因為許多投資人連為什麼虧錢都沒弄清楚原因。

以現在美股券商每筆手續費調降幅度來看,
很可能讓許多原本美股還在損益兩平的人,直接拉出獲利!

原本就小賺的投資人,直接擴大操作獲利。

就用firstrade舉例來說:
原本你拿30萬台幣作美股,
因為白天要上班,晚上偶爾才作一趟(買+賣共兩筆)。
一個月作了10趟,這樣應該還算合理。

所以一年下來作了120趟。

原本的手續費用是6.95元好了。
那120趟x2(買+賣)x6.95=1668美元
相當於51708元台幣。(匯率抓31)

而現在?120x2x4.95=1188
相當於36828台幣。(匯率同樣抓31)

51708-36828=14880(你省下的錢)
14880對你30萬的本金帳戶來說,
績效就是直接拉高了4.96%

當然以上只是試算,實際進出越多的人,影響越大。

美股券商網路上介紹文已經夠多了,
過去我們也曾經討論過好幾次。
請讀者參考過去這兩篇就好:
快速入門美股工具,克服四項跨不出台股的錯誤心態
想省錢投資基金或美股的新手看過來--海外券商哪家適合你,通通完整全介紹!

讓我們聊聊UBER吧!


啥?怎麼突然要聊起了UBER?
它不是已經全面停止台灣的業務了嗎?
這不是我要討論的。

我要聊的是,在三年前UBER進入台灣市場時,
當時在美國已經是很成熟的共享經濟。
但是在台灣真的比較冷門,推廣肯定不易。

我曾經聽過不只一位UBER司機這樣講,
司機大哥是這麼說的:
「想當初剛引進的時候,我一天載不到5個客人,
常常都坐在7-11喝咖啡,享受一個人的時光。」

我笑著說:「當時這樣怎麼養家啊?大哥您應該也是兼職的吧!」

司機大哥笑咪咪的對我說:
「當時我每個月都破8萬的收入耶!反而是現在錢比較少了。」

啥?這時我疑惑了...

司機大哥接著說:「因為我們當時介紹一個人當司機有2000塊錢,
我根本不在乎有沒有載人啊!哈哈哈。」

實際上是2000還是2500我已經有點忘了,
不過後來因為越來越普及,所以介紹費已經很少了。

講這個要幹嘛?

在網路時代,你不一定要去嘗試每一個機會,
肯定不能封閉自我

我在想如果有一天,券商手續費用持續調降,
甚至介紹一個人給你1000美金,
那你要不要去開個戶試試看呢?
(這邊強調都是美國合法的券商,證管會監督的。
那種地下的我們就別提了...)

網路時代的特性:無國界、效率高、資訊透明化
如果你永遠想要卡在台灣這座小島上(心態上),
那真的太可惜了。

我們在2017年上半年將舉辦「美股新視野」活動,
對於想要快速學習美股的讀者,
這會是一個選擇與機會。謝謝你們的支持!

我想索取更多活動資訊

未來還有哪家券商會降價?讓我們拭目以待!
台股的金融環境勢必要走向開放的路,
消費者才有更多的選擇!
網路無國界,這句話大家都不陌生,但是美國券商一步步建置更完整的全中文服務與低廉收費時,台灣的投資人或許可以多多比較國內外的差異性,看看哪個比較適合你。

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美股站上兩萬點了!這似乎並不是太特別...

就在新總統川普上任後,迅速簽發多項行政命令。
有些朋友對他的上任感到憂心,不知該如何投資好,
但是,美股是全球最大的股票市場,
也是全球最大經濟體。

所以,美股大盤會不會向上漲,得看實質的經濟狀況。
只要經濟持續成長,
那川普的政策代表的就是資源的重分配。
可能對某些產業有害,但也一定對某些產業有利。

美國股市裡,產業類別非常豐富、
各產業也有諸多標的可以選擇。
而這邊就考驗投資人的功力!

從川普跟各產業領導人會談的內容可看出端倪。
從正式就任後,馬不停蹄的聯繫各國元首、會見各產業領導人。
其中有個產業,在川普於1月31號對領導人發表談話後,
至2月11號收盤,短短9個交易日,
其產業的ETF已經上漲了8.16%。

那就是---製藥產業ETF(股票代號:IHE)

上圖為IHE日線圖(可點圖放大)

製藥類股為何近期快速上漲?

這檔ETF的成交量不大,一天約有5萬股左右。
但是其成份股,都是世界上赫赫有名的製藥大廠,
甚至有幾間連藥業領域外的朋友都相當熟悉。
像是嬌生、輝瑞、及默克藥廠等

川普說了什麼?
能讓持有這些大廠的ETF短期飆升?

總統大選時,希拉蕊的立場一向是要壓低藥價。
當時她民調甚高,因此每當她再度抨擊藥價,
生技股、製藥類股就會大跌。

川普當選後,市場以為他站在藥廠這一邊,對藥價不會動手腳。
因此他當選時大漲。沒想到,川普對藥價也很有意見,
所以一度樂觀的製藥類股又跌了回去,直到1月31日。

很顯然市場很歡迎川普的談話。
川普說了些什麼呢?
(CNN報導在此)

他在跟這些領導人會面時,依然強調藥價必須降低。
但是他不是「只要求降低藥價」而已,

他還說:「你們必須把工廠遷回美國,
同時,我們會降低監管(We have to get rid of tremendous number of regulations)」

更進一步,川普還對這些藥廠大老闆說:
「我們會讓整個審核的流程更順暢
如果你們的藥真的有用的話,你們可以更快被核准,
而不用等上許多、許多年。」
“We're also going to be streamlining the process so that from your standpoint
so that when you have a drug you can actually get it approved -- if it works -- instead of waiting for many, many years."

藥品等待核准時間能縮短的話,營運成本將...

雖然川普還沒有明定會減少哪些流程,但他說出了方向。
畢竟,一間公司每分每秒都在燒錢。
藥品等待核准的時間,公司依然要營運,
人事、水電、租金等開銷仍然像沒關的水龍頭一樣流個不停。
有做生意的朋友一定懂得這感覺,
不管你作的是大生意還是街頭店家的小買賣...

如果川普真能大幅降低等待核准的時間,
那藥廠的成本就會大減,
降低藥價,就不再只是被政府架著脖子的事了。
說不定在降低藥價後,還能維持住原先獲利的水準。
但是,要如何降低核准等待的時間、
又能維持住政府把關的品質?
這就考驗川普政府的智慧了。(這是另一個課題了。賺錢or道德?)

這個措施會讓所有產品需要監管的公司受惠,
只是在同個產業當中,也會有優勝劣敗。
剛好,近期多間公司公佈財報,
我們可以來看看從川普談話至今,
各家大廠的表現如何。

讓我們把兩檔ETF-IHE以及「納斯達克生技類股ETF(股票代號:IBB)」
的前五大持股合在一起比較。
(IBB的前十大持股請見下圖)

對了,順便跟大家解釋一下,
「生技類股」(biotechnology)跟「製藥類股」(Pharmaceutical)的差異。
根據網站investopedia的說明。
(investopedia說明連結)

這兩類類股都製造藥劑,
但「生技類股」的藥劑是「以生物」為基礎(比方說細菌和酶)
「製藥類股」卻是「以化學成份」(且有些是人為合成的化合物)為基礎

兩者的成本結構也大不相同,特別是在研發成本這個項目上。
「生技類股」比「製藥類股」花了更多時間和心力在產品研發上(畢竟是以生物為基礎),
所以以股性來說,生技類股的起伏比製藥類股更大。
因為只要一個產品沒通過核准,
生技公司就得再花好多心血下去。
所以會常常看到生技公司因為得到批准而突然暴漲,
或審核沒過而暴跌。
相較之下,「製藥類股」則是較為溫和的選項。

從上圖可以看到,
從1月31號開盤到上週五(2/11)收盤,
漲最多的是微整型聖品-「肉毒桿菌素」(Botox)
它的大廠就是-愛力根(股票代號:AGN)
其發布優於預期的獲利,及良好的獲利產望,讓股價上漲將近17%。
今年某一期的時代雜誌曾做過封面報導,
肉毒桿菌素除了讓妳更漂亮之外,
還可以治療憂鬱症、背痛、手汗症等793項病症。

天下雜誌也針對這篇報導做了些摘要,
連結在此:http://www.cw.com.tw/article/article.action?id=5080549

文中表示,雖然以肉毒桿菌素治療憂鬱症等疾病尚未通過核准,
但美國允許有執照的醫師,在專業判定下,
以肉毒桿菌素進行研究或治療
如果哪一天美國政府核准了更多肉毒桿菌素的用途,
那愛力根的股價又要上漲了。

上圖為愛力根(股票代號:AGN)日線圖

人類壽命的一大殺手--癌症

根據衛服部最新資料顯示,
台灣在104年因癌症(惡性腫瘤)死亡人數為46,829人,
占所有死亡人數的28.6%
死亡率還比前一年上升!

十大癌症死亡率依序為
(1)氣管、支氣管和肺癌
(2)肝和肝內膽管癌
(3)結腸、直腸和肛門癌
(4)女性乳房癌
(5)口腔癌
(6)前列腺(攝護腺)癌
(7)胃癌
(8)胰臟癌
(9)食道癌
(10)子宮頸及部位未明示子宮癌
順位與前一年完全相同。

癌症不只在台灣是殺手,
在全世界也是同樣的致命。

在現在飲食與環境的變化中,
你我都必須承認,外食機會變的很高,
甚至三餐都在外的比率也很大。

而熬夜加班過度濫用自己的身體,
我認為都算是預支健康的一種,將來都必須要還的!

目前全世界都還無法有效的治癒癌症,
治療的藥物大多昂貴,
那你就要關心這家公司了。

癌症藥物大廠-安進藥廠(股票代號:AMGN),
同樣是因獲利優於預期而上漲了8%左右。

上圖為AMGN日線圖(可點圖放大)

白色圈圈為跳空上漲處,這樣的走勢符合短中線追單法則。
這兩間公司都是近期「製藥及生技類股」中的強勢者。

其實買台灣生技類股的投資人,
投機成分太高了,為什麼呢?
明明要砸幾百億或幾千億才能成功的研發計畫,
當然是這些美國大廠才更有機會呀!
如果你只是因為「懶的研究美股投資」,
那真的太可惜了。

如果之前因川普發言而採取觀望態勢的投資朋友,
現在可以開始研究「愛力根」和「安進藥廠」這兩檔股票了。
雖然還不知道川普具體的政策為何,
但至少川普不是只壓價格不給好處的總統。
(他是個精明的商人,永遠都在交易。)

他會想辦法讓廠商降低成本,進而降低價格...

2017年我們要有新的視野,
如果鈔票不斷貶值縮水的情況下,
一定要學著投資全世界...
想要靠自己摸索不是不行,
但中間你要花費的時間成本與金錢,你必須計算在內。
如果可以用更快的速度把繁瑣事項都搞懂,
你應該更能接受美股投資了!

我們在2017年上半年將舉辦「美股新視野」活動,
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在未來十年內就會發生的老齡化社會,正在一步步進行著,而銀髮商機也是你我都相當確定的事實,既然這樣,你應該知道要從哪邊著手了吧?國際製藥大廠將不斷賺進老年人的鈔票。你能不買單嗎?

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別把智能交易(AI Trading)過於神話,但她確實將主導未來市場~!


最近人工智慧與機器學習新聞不斷躍上版面,一下"機器在未來n年內將取代人類80%工作",一下"人工智慧技術大突破,未來將走入商用領域"。這股熱潮從去年AlphaGo戰勝南韓棋王開始,今年初AlphaGo更化名為大師(Master)默默在網路上幹掉一堆高手,取得60連勝戰績。

於是很多人在思考,機器學習(Machine Learning)是否能夠取代人工交易? 從最早的主觀交易,到計量交易,進而透過程式語言自動下單,俗稱程式交易。然而曾幾何時,程式交易已經不再稀奇,畢竟程式交易還需要人工方式開發策略,是否機器可以自行尋找市場規則,然後就像AlphaGo一樣到全球各個市場廝殺?甚至連續獲利60天?我想這是最近大家都想問的問題。

的確,即使目前計量交易的觀念越來越普及,大家都還是在尋找交易的聖盃,想當然爾大家都沒找到,而出現AlphaGo後,看似粉厲害的人工智慧似乎又為芸芸眾生帶來一線曙光。到底智能交易是什麼? 真的這麼神嗎?

其實某種程度來說,智能交易就是一種最佳化(optimization)的過程。你可能會說:『最佳化很容易啊,我們做計量交易本來就在做這些事了』只是,機器學習的最佳化,會比你人工寫演算法的過程更厲害。這是因為機器學習理論的背後,已經有無數個專家學者開發出好的數學模型,控制各種參數的調節與選擇。簡單的說,在有限的資訊底下,做出最好的預測。不管是分類(Classification)、分群(Clustering)、或是找出關聯性規則(Association),機器學習演算法都可包辦。下面我舉個簡單例子,你便能理解。

累計損益的回檔,DD怎麼用R寫?


交易最怕遇到獲利回檔(DrawDown),我們簡稱為DD,雖然DD人人討厭,但這是不可避免的。也只有DD,才能換來獲利創新高。重點在你如何控制好DD!

本篇我想跟大家介紹一下如何用R語言畫出累計損益曲線上的DD。如果你對R完全陌生,把下面的程式碼複製貼上就能執行瞜~

首先我們要先有每次交易的損益向量,隨機產生用 profit 表示如下:

智慧型手機霸主蘋果與社群媒體之王FB財報都創下好成績~同樣每股130美元,兩者該怎麼選?

農曆年後美國股市有許多重量級公司公布財報,
有兩家科技公司讀者一定不陌生,
一家是蘋果(股票代號:AAPL),另一家則是臉書(股票代號:FB)。

先來看看蘋果吧!
蘋果2016年最後一季的營收與獲利都超過市場預期,
當季營收784億美元,當季淨利178.90億美元
每股EPS3.36美元,
去年同期淨利為183.60億美元,每股3.28美元。

蘋果在這一季賣了7829萬部iPhone
比去年7478萬部增加了一些。
這是iPhone銷量一年來第一次季度銷量增長
這一成績反映了iPhone 7上市後第一個完整季度業績,

在整體的智慧型手機市場中,讀者朋友你知道嗎?
雖然有這麼多個牌子可以讓消費者選擇,
但是蘋果這個品牌卻拿走了約九成的獲利
(根據Strategy Analytics公布,
去年第三季全球智慧型手機產業營業淨利達90億美元,
其中蘋果拿下91%,約82億美元。)

也就是說,其他手機品牌幾乎都很難在這塊市場中大賺,
都只是分到一點點小屑屑而已。

這當然跟蘋果走高單價與支持者忠誠度很高有關。
有關蘋果的文章介紹,專欄過去有寫過幾篇。
讀者請先參考這篇:
當大家都在抓神奇寶貝時,你可以看到別人沒發現的商機~
熱門遊戲的推出往往不是最賺的,而是....


寶可夢的熱潮已經過去了,這並不讓人意外,
而當初很多老舊手機為了玩新的遊戲,
勢必要換新機,受益者是誰就很明顯了。

另外除了iPhone 7業績增加之外,蘋果的服務業務也表現不俗。
像是App Store、Apple Pay和iCloud在內的蘋果服務,
業務收入增加了18.4%,達71.7億美元,
當然也受助於寶可夢和超級馬利歐等遊戲的流行和訂閱。

不過以上這些都是好消息之外,
壞消息則是i pad與apple watch都衰退,
對於消費者來說,智慧型手機還是無可取代的生活品
至於其他電子商品,那再說吧!

看看蘋果(股票代號:AAPL)那精美的日線圖。

其實蘋果這次財報這麼突出,
也跟三星NOTE7自爆有關。
下一季還會不會有這麼亮眼的表現呢?
畢德歐夫看法還是偏中性!

蘋果(股票代號:AAPL)當然屬於優質的好公司,
但是要高度成長已經很困難。
讀者不妨留意下次的財報公布。

臉書持續創造更多的使用人數與獲利

根據Facebook的財報顯示,
營收增加了53%達到88億美元,高於之前市場預測的85億美元。
季度利潤從上年的15.6億美元一口氣跳升到35.7億美元

在上一季FB曾經說過,要減少廣告量,
讓使用者的感受更好...造成股價一度大跌。

相信讀者應該有感覺到,
臉書上的廣告真的有時候太多了,
朋友的真實動態分享反而不多。

這樣的結果勢必會讓大家停留在臉書的時間減少,
這對FB來說當然不是好事。

而這次在google(Alphabet)的財報中也提到,
廣告商在移動平台與影音平台下了更多的廣告費,
受益者當然是google與FB這兩者

Fb為自己平台上可以展示的廣告數量設置了限制,
確保不會超出用戶閱讀新聞時可以承受的範圍。
這樣的結果看似會少賺,
其實反而是多賺,因為賺到了更多的用戶。
(算是一種放長線釣魚的概念,不要殺雞取卵)

Fb出現了自五年前上市以來用戶數量的最強的擴張。
去年第四季度,日活躍用戶同比增加了18%,達到12億
月活躍用戶增加了17%,達到18.6億。
增加的用戶大部分來自美國以外,例如:亞太地區
不過收入增加的來源卻是美國與加拿大。

在過去一年中,Fb增加了大約2.69億月活躍用戶,
大約是Twitter所有用戶數的總和
這真的是「贏者全拿」的最佳表現。

上圖為FB與推特(股票代號:TWTR)兩年來走勢比較圖(可點圖放大)

看看FB的日線圖:

FB那根長上引線,是創下歷史新高後被打下來的,
不過這樣的拉回通常是短暫的。
如果因為這樣而去作空的話,受傷機率頗高。
未來FB如果有明顯拉回,
只要不跌破115~116年線的位置,
都還是屬於健康的多頭格局。

這兩檔都可以買進嗎?股價相同,股性截然不同

總結今天的兩檔科技龍頭股票,
股價很巧的都落在130美元上下。

如果讀者想要布局的話,
這兩檔股價雖然是一樣,不過兩個調性差異很大。
前面已經講過,蘋果屬於穩定的績優股,
不過FB卻不是...
他還是具有很大的爆發性,(當然向下也是)
如果資金分配上,就看你能承受多大的波動性。

有朋友買進FB後,雖然每年的報酬率10%~20%在跳,
不過由於股價上下起伏較大,
所以常常會被洗出去,然後又重追。
如果你是容易提心吊膽的投資人,
那FB建議還是少一點好。

最後工商時間!
之前有許多讀者來信詢問,
今年的活動落在何時?
2017年上半年的活動我們會選擇3月底舉辦,
我們一年只舉辦兩次的課程,
如果你對美股投資有興趣,請別錯過這次喔!
美股在川普上任後,會有什麼樣的新格局?
哪些產業會有大變化?
道瓊兩萬點,所以該怎麼挑公司?還是一路空手?

這些答案都在「美股新視野」活動中,
填寫資料後,更多活動內容將會盡快寄發。
我想索取更多活動資訊

謝謝支持畢德歐夫美股專欄,
如果喜歡這篇文章的話,
可以分享給更多朋友。謝謝!
當初寶可夢熱潮如果你買進蘋果的話,半年不到就會有15~20%的報酬率。寶可夢熱潮是真的、退燒也是真的、而拿出鈔票換新機也是真的。問題都出在人性與思考。投資有趣之處在於可推敲,與單純的賭博有很大的不同。

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22歲賺到歐元市場的暴利,是奇蹟?抑或是危機?
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全球尋寶:香港股市投資股‧731



森信紙業集團是香港的紙業公司,主要業務為紙品貿易、紙品製造、物業開發及投資,其他有飛機零件貿易及經銷及提供相關服務及為航海、油氣行業提供海事服務以及零售業務,目前股價淨值比約0.32,殖利率約2.4%。

731.HK周日線圖(2017.01.20)



上圖為731.HK的周日線圖,上面是日線,下面是周線。

從森信紙業集團的周線圖可以看到,該股在生命價值偏低檔的位置組織長時間的力量,從日線圖觀察最近四個月的空間力量,由2016年九月下旬的大陽主導,形於陽撐力量,結構左大右小、左高右低,目前在空間力量上緣切線以上橫組。

日線圖註記B的價位高於A,突破日線跌段轉折高,A為合理有壓的位置,觀察壓力輾轉變化,明顯感受壓力轉弱,此為壓力逐漸壓不下的跡象,搭配該股目前具備股價淨值比低的優勢,對筆者而言,這是檔進可攻、退可守的投資股。






投資有風險,請將專欄內容視為資訊分享,不應視為買賣建議。

外匯市場英鎊多頭反擊~空方獲利了結+搶短多單進場,單日漲幅創下2008年以來紀錄!

1月的大事,除了川普正式就任美國總統外,
就是英國首相德雷莎.梅伊(Theresa May)發表的脫歐演說了。

先來看看週末的川普就職演說,
有沒有什麼特別的地方...

好的,跟之前競選的語言並無不同。
幾乎找不到亮點,除了不斷高喊美國第一,
什麼事情都會以人民為優先這一類的話之外,
並沒有什麼讓大家耳目一新的地方。

所以讓我們關心上週二(1/17)讓很多人興奮或心碎的--英鎊強彈!

英國首相梅伊演說後,發表完當天英鎊立刻強彈。
當天畢德歐夫也即使將消息發布於粉絲團上,
相信讀者應該有看到這個資訊。

為什麼這是大新聞?
第一、當日英鎊強彈快1.24美元,漲幅則創下2008年以來最大
第二、首相梅伊的談話被認為沒這麼硬了。
英國脫歐甚至到最後是空談一場?


或許有投資「外匯保證金」的朋友因為這波強彈獲利不少。
但長期趨勢還是偏空,我們來看看脫歐這事來龍去脈,
最後到底又會怎樣發展?

市場規模大好處多多

首先,讓我們回顧去年六月引起市場風暴的脫歐。
別小看去年六月的風暴,
在那波行情中,很多私募基金甚至因重大虧損而解散

最早,歐盟成立的初衷是希望打造一個龐大的市場。
能讓歐盟內部「資本、人員、勞務、商品」都自由的流通。
我們都知道,市場規模大有很多好處。
像是美國和中國,很多非主流的作家或樂團也能夠生存。
因為他們的市場規模大,
只要從中抓取一小部份,生存下去並不困難。

就用藝人作舉例吧!

大家可以留意歐美當紅歌星的「粉絲團按讚數」,
來體會「規模」的差異。
美國小天后泰勒絲的按讚數是7400多萬
英國小天后Adele的按讚數也有6000多萬

這樣的數字比台灣人口還多好幾倍。
而華語天王天后五月天、周杰倫、張惠妹、蔡依林的按讚數,
僅約300萬之譜。

最主要的原因有二:
第一、使用臉書的人口仍以英語為主(中國沒正式開放臉書)
第二、就是美國和英國以及中國市場夠大,
也因為其龐大市場規模,讓他們關起門來玩就夠了。

回到經濟層面來說,如果歐洲各國能結合成一個單一的經濟體,
(也就是英國首相演說中提到的「歐洲單一市場」),
那「理論上」對大家都有好處。
可是實務上「歐盟」不像「美國」和「中國」,是一個國家。
歐盟目前可是有28個國家,當然都在為自己的利益打算。
而這28個會員國當中,
2015年的「國內生產毛額」以德國排名第一,
英法排名第二和第三


所以英國當初脫歐會引發這麼大的震盪...

如果英國留在歐盟內比較好的話,
為什麼當初要脫歐?
這個原因,跟川普會當選有異曲同工之妙。
因為「經濟成長的果實,更集中在少數人手裡」。
這可以由最近一篇紐約時報的報導看出端倪:
「八大超級富豪,身家佔全球一半」

紐約時報中文版連結
而在前一年,是「全球前62名有錢人的資產,佔全球一半」
可見最近貧富差距惡化的多嚴重。
這是「自由資本主義」必然會導致的結果-大者恆大、強者越強。
要減低貧富差距,讓財富流動,必須要靠政府的政策。

中產階級與底層民眾開始作出反抗

這也是當初英國公投會過的原因之一,
大多數英國人沒有享受到經濟成長的果實
反而因為難民和移民的遷入,而失去了工作,
或感覺治安變得更糟。
同意脫歐的英國人認為,脫歐的惡果,
會由那些上層的富豪來承受,真是如此嗎?

我們可以看到,從脫歐通過後到現在,英鎊對美元的匯率是一路下滑。

英國人出國旅遊時,手上貨幣的購買力變低了。

為何如此?

因為一般市場認為,英國脫歐後,有幾個優勢就不見了...
像是英國脫歐後,必須負擔更高的關稅成本
「人員、商品、勞務、資金」不再自由流通,做起事來更不方便。
原先許多跨國集團留在倫敦,因為英國屬於「歐洲單一市場」的一部份。
但脫歐之後,這些集團必須遷移倫敦,以繼續留在「歐洲單一市場」之內,
享受自由流通的方便,好繼續跟其他27個會員國做生意。
像瑞銀集團(UBS)已經宣布,將會轉移1000人到歐陸;
英國自家的銀行匯豐集團(HSBC)也宣布,會遷移1000人到巴黎。
摩根大通也表示,可能會遷走最多4000名員工。

而且,英國金融業貢獻了全英經濟約12%
(倫敦可是世界金融中心之一)
所以如果這些金融巨頭的移出,鐵定會影響英國經濟。

那英鎊在強彈什麼?

重點就在首相演說中最後所強調:
「與歐盟達成的任何最終協議,正式生效前將交由國會兩院議員投票表決。」
這表示最後的脫歐協議,會是折衝各方意見的結果,
而不是政府獨斷的法案。

而這明顯比市場原先預期要來的更好。

所以英鎊可以進場買了?

我們不這麼認為。
雖然具體的脫歐協議還沒出來,
但是絕對不會比原本「留在歐盟內」更有利。
(這樣其他歐盟會員國就會哇哇叫~)
而經濟的影響,是個緩慢且持續的過程。
我們無法確定會影響到什麼程度,但「負面影響」是確定的。

雖然英鎊跌深反彈,甚至創下單日極大的漲幅,
但脫歐法案正式出爐前、英國真正脫歐後,
英鎊可能還會走低一段時間。

這禮拜五就是農曆除夕了,
先祝大家雞年行大運,身體健康,財運亨通!

謝謝你們支持畢德歐夫專欄,
有大家的鼓勵我們才能繼續寫下去,
希望本週的專欄文章夠淺顯易懂,
讓大家都能快速了解國際財經視野。
經濟影響是個持續且緩慢的過程,英國脫歐,不會比留在歐盟內更好。所以近期的英鎊反彈,不是逢低進場的好時機。英鎊可能會在英國正式脫歐、影響逐漸發酵之後陸續走跌。

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全球尋寶:澳大利亞股市投資股‧PFG



Prime Financial Group 是家財富管理公司,專為業主和家族提供財務和退休規劃、投資諮詢、人壽保險,目前股價淨值比0.62,具備股價淨值比低的優勢,殖利率約8.7%,本業成長,接下來探討市場買賣交易的真實結果。

PFG.AX月線圖(2017.01.13)



從PFG的月線圖可以看到,該股於生命價值低檔已經組織相當長時間的力量,圖面標記的兩個箭頭,2012年的大陰是廣義跌段的啟動陰,該跌的起跌點已順利扭轉,2014年的大陰是續力陰,已經確定為竭盡陰,2016年七月有買氣湧入推升價位,成就大陽,目前由該陽主導這股空間力量的結構。

PFG.AX周日線圖(2017.01.13)



上圖為PFG.AX的周日線圖,上面是日線,下面是周線。

從PFG的日線圖可以看到,該股正在組合高低對比力量,高位力量的時間已經達到滿足,隨時有機會發動行情,另外,澳大利亞的主管機關只有要求發佈年報和半年報,接下來的重要訊息自然是該股的年報與股利政策,由於該股具備安全邊際,歷年配息穩定,對筆者而言,這是檔進可攻,退可守的投資股。




投資有風險,請將專欄內容視為資訊分享,不應視為買賣建議。

孩子的教育基金,還是越早準備越好~複利因子你能掌握的不是報酬率,而是時間!


週六難得失眠,看著9個月大的兒子睡的超熟,
實在是覺得他過很爽...
走到客廳一個人靜靜的看著窗外,
開著窗,靠..好冷...
嗯..我還是不適合走文青路線。

想起之前好友Fannie跟我聊過的一段對話,
她自從生了女兒後,除了幫忙開公司的老公外,
幾乎是全職在帶自己的孩子。
也常聽她抱怨帶孩子的苦,
一方面還要弄公司的大小事務,
另一半都不夠體貼...

當時還沒生小孩前,
不過也只是聽聽,我並沒有很深的感觸,
那時候我笑著回說:
「你老公賺的多啊!幹嘛不多體諒妳老公在外辛苦奔波。
開公司當老闆的壓力可不像一般受薪階級耶!」

Fannie講話速度一向如閃電般:
「啊唷你不懂啦!你以為現在中小企業是賺很大喔!
很多成本一直往上加,現在景氣不比以前了。
況且你以後有小孩就知道了,什麼叫做帶小孩比上班累,
你之後就懂我在說啥。」

我心想說Fannie以前也是在銀行業服務,
待過財富管理部門,對於投資理財也是很有一套。
算是精明幹練的女強人...
大立光或中華電也給她賺過一大波,
幹嘛不請保母就好?這點我就比較納悶..

Fannie說:
「一方面給別人帶我不放心,再者如果把保母費省下來,
每個月都幫女兒先存教育基金
這樣不是更好嗎?我現在就有固定存錢,
孩子現在兩歲多了,這事兒我倒是很有恆心。」

「挖勒!這標準的有錢人還要更有錢的意思。」

從出生到現在我除了幫兒子洗澡,
一邊戲耍他之外,教他爬、吃東西、走路。
我還沒想到這麼小就幫他存教育基金。

複利要大,取決於時間與報酬率

我們都知道複利這東西,複利的計算公式中,
當然「時間」是重要的因子,另一個則是「報酬率」。
最後就是「本金」的多寡。
對於報酬率的掌握當然是比較困難,
沒人能保證年年都賺錢,
或者年年都賺20%或10%以上。

但是時間呢?這卻是讀者可以用心掌握的,
我們可以從孩子10歲那年開始存,
也可以從孩子5歲那年開始存,
但一定比不過1歲就開始存來的好。

上圖為簡單試算表,左邊為每個月存5000,
一年為6萬元,而右邊為每個月存7000,
一年為8萬4千元。

先注意!畢德歐夫這邊講的不是你賺多少,
而是先談單純的「存」這事情
如果你連存這個動作都做不到,
那你要進階到下個階段肯定是更難,
因為存錢這事情只要你意志力夠,跟市場毫無關係
所以在試算表中,我報酬率只設定為3%,
並沒有用很離譜的預期報酬率。

我不認為定存利率低就可以用這個理由告訴自己不用存錢,
這肯定是不太正確的。

因為任何投資要開始,沒足夠的本金實在不行。
本金越小的人,很容易往不合理的報酬率去亂想。

那報酬率要怎麼提高?先從買對ETF做起

影響複利的另一個因素是「報酬率」
報酬率常常會因為市場的波動,
而使得本金上上下下,
如果這筆錢是為了當孩子將來的教育基金,
其實真的不要去碰中小型股比較安全,
買進ETF也要以全球的配置來處理比較安心

最近ETF已經在台灣非常火熱,
很多券商也樂得發行,
但大家要注意,除了交易成本之外,
ETF追蹤的是指數,
如果你買進的是新興市場、高收益債、
或者產業型ETF的話,風險還是會偏高。

這邊建議懶人的配置就是買進VT,
買它就等於買進全球。

上圖為VT週線圖(可點圖放大)

如果你要拆散成幾個市場去買的話,這也不是不行。
ETF代號請參考這篇:
買下地球系列--美股ETF國際代碼整理(前進海外必備)

這篇幾乎把沒什麼量的ETF都去掉了,
留下來的經過分類後,應該對讀者們會有幫助。
請你們好好保存,很實用!

想買進個股的話,有什麼簡單的篩選規則?

談到把資金分配在個股的話,
我會傾向買進市值超過100億美金以上的公司
也就是10 billion,這是「最低的要求」。

上圖為NIKE日線圖,市值目前為880億美金。

再者就是這家公司必須是有「產業護城河」優勢的公司,
如果不懂什麼是產業護城河,
或是說舉例哪些公司來看看,
那讀者可以看一下這篇,一定會有幫助。

你迷失在定存股漩渦了嗎?挑選高殖利率的股票不如挑產業護城河強大的股票!


當時寫下文章是一時很有感觸,
台灣的投資人因為太喜歡定存了,
後來也找到了定存股這個投資名詞,
坊間許多理財雜誌也投其所好,
過度介紹了這個名詞,或者說低估了風險。

其實在台灣,很多定存股並沒有你想像中可靠

相反的,不配高股息就是壞公司嗎?
巴菲特的波克夏控股公司,就從來不配股息。
我不覺得他的公司很差勁。

而美股中許多優秀的公司幾乎都是把錢拿去建立更高的城牆,
讓自己處在產業的最頂端,
這樣子的公司或許才是幫孩子存教育基金的好標的,
你說是嗎?

等孩子一歲的時候,我應該就會作準備了..
生了小孩後,生活多了一些樂趣,
我也相信與小孩之間的感情是經由相處得來的,
並不是給予他多少錢才是愛他。

在那些看似很微小的事裡,
孩子都感受的到我們對他的愛,
這才足以支持他,讓他未來走過許多的人生困境,
我相信這才是給孩子最棒的禮物。

至於留給他多少的股票,像是定存股、績優股,
這些或者早早被老婆拿去花光了也說不定..
(希望別被看到這篇,要不然被打死)

在2017年,畢德歐夫除了在幣圖誌一樣規律的寫專欄,
另一方面受到凱基證券Kevin黃的力邀下,
我將每個月發文兩篇在他們的粉絲團。
FB:凱基樂活理財王
從沒在券商發文過的我,實在是凹不過Kevin,
原本我也是拒絕,因為很不喜歡寫廣告文,
好在他承諾我並不會介紹有的沒的商品,
也是抱持著推廣美股,看看能不能再多寫一點東西,
加上Kevin真的很誠懇,那就作看看囉!

如果有看不太懂我在幣圖誌專欄文章的讀者,
沒關係,或許可以點去那邊看看我的文章,
應該會更平易近人一點。
祝大家事事都順利!謝謝支持畢德歐夫專欄,
有你們的鼓勵才能繼續寫下去,感謝!
掌握可以掌握的,盡可能不要在報酬率上鑽牛角尖,要求暴利,否則金融市場的瞬息萬變,常常是一場空。到時候別說是孩子的教育基金,可能連自己退休基金都沒了。

或許您對更多美股文章有興趣
美國之後換日本現在輪歐洲了--市場到底缺多少錢?
全球化讓年輕人跑光了,資金也是
22歲賺到歐元市場的暴利,是奇蹟?抑或是危機?
買下地球系列--美股ETF國際代碼整理(前進海外必備)
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全球尋寶:香港股市投資股‧420



福田實業是家圓筒針織面料生產商,主要從事紡織及成衣業務,包括生產及銷售針織布料、成衣及出售色紗及縫紉線,每股淨值2.68港元,目前價位約1港元,具備股價淨值比低的優勢,本業成長,按最近年度配息推估,殖利率約4%。

420.HK月線圖(2017.01.06)



從福田實業的月線圖可以看到,該股在偏歷史低檔的價值位組織相當長的時間,註記A、B的兩個位置,顯意圖面的壓力所在,而且同位壓力輾轉弱緩,有逐漸壓不住的跡象,而此壓位同時是整體架構的多空交戰位,向上有無壓幅度可期。

420.HK周日線圖(2017.01.06)



上圖為420.HK的周日線圖,上面是日線,下面是周線。

從周線圖可以看到,註記L的水平線以下已經組織年以上的空間力量,主要壓力來自於註記C的跌段轉折高,此壓在D位行扭轉,而且有扭過,同位壓力轉弱,比較可惜的是E位並未再創D高,買氣對壓力有所畏懼,進入次層級力量組合。

從日線圖觀察次層級的空間力量組合,跌邊同勢比轉弱緩,2016年八月的大陽主導空間,目前回到2016年八月下半月的轉折低橫向組力量,買氣處於防守的狀態,而買氣轉強的關鍵,端看能否順利克服註記F的轉折。

香港方面只有要求公司發佈半年報和年報,而且財政年度彈性,該股在2016年八月的那支大陽,買氣源於公司發佈預告,半年報的獲利將相當強勁,考量該股目前的財務資訊,搭配圖意,對筆者而言,這是檔物美價廉的投資股。




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