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超級財報週到底講了些什麼?今年暴漲的不只有NVIDIA ,攻勢似乎還在持續加溫還有另外這一檔!

上星期是美股的財報週,各大公司陸續發佈財報。
美股與台股不同的地方是,
美股沒有月報,只有季報和年報。
所以每年的1、4、7、10的第三週
都是市場關心的焦點。
通常大公司都很有默契在這個期間公布季報,
所以又稱為「超級財報週」。

其實只要是我們熟悉的美股大公司,
要找到財報的新聞都不難。
像是鉅亨網都會選出幾間有特殊表現的公司
(特別好或特別慘都算),再做出財報的摘要。

上圖取自鉅亨網美股新聞(可點圖放大)

如果不想只看新聞選股,
也可以用我們之前曾提過的CNBC選股器

上圖為CNBC選股(可點圖放大)

可以自行設定EPS、營收、獲利、發行股數、ROE等篩選標準,
來選出符合我們條件的公司。

上圖為CNBC選股條件設定(可點圖放大)

財報預期很差,結果並沒有這麼差--IBM

談完推薦的網站後,讓我們來看看最近的財報吧。
這次的財報週,道瓊工業指數的漲幅遠遠比S&P500優秀。
都是美股大盤,但近五日中,道瓊就硬是比S&P500多漲1%

上圖為道瓊工業指數與S&P500指數比較圖(可點圖放大)

就算把區間拉長到今年也是,
道瓊今年比S&P500多漲了3%。為什麼?

其中一個原因就是:IBM(股票代號:IBM)。
IBM佔了道瓊工業指數比重的4.78%,
在30檔道瓊成份股當中排名第七

(道瓊工業指數是股價越高的影響指數越多,
所以目前權重最高的是今年漲幅優異的波音,股票代號:BA)

上圖為道瓊工業指數權值表(可點圖放大)

IBM最近公布的財報優於預期,
旗下雲端運算和人工智慧部門營收都比分析師預期來得好
要注意的是,IBM就算在10月公布財報後大漲8%,
但年初至今仍然跌了3%左右。
今年至今,S&P500大漲了14%,表現不錯,
可是IBM還是靠這次的財報大漲才超越年線,
可見它今年表現實在不太理想

而且,IBM近年的EPS其實節節衰退,

IBM歷年每股盈餘圖(可點圖放大)

這次的財報「優於預期」而大漲,
是「分析師以為會很慘,結果沒那麼慘」
而不是「分析師以為會很好,結果卻更好。」
這兩者間差異很大!

因此,IBM很可能只會維持一個短期的漲勢。
IBM的歷史高點在179.13,
離上週五收盤價162.07還有10.5%的距離。
它要能持續創新高,得要財報持續轉好才行,
絕不是一次財報良好就可行的。

像這種就是所謂的短多,而非真正的長多。
當然,我們短線上也不會去作空
讓自己身處於危險之中。

財報以為會不錯,結果好到誇張---Adobe

另一間上週火紅的狀況就是:
「分析師以為會很好,結果卻更好」。
它就是今年已經上漲69.7%的Adobe(股票代號:ADBE)

ADBE股價走勢圖(可點圖放大)

Adobe(股票代號:ADBE)大家都用過他們家的軟體,
像瀏覽網站常用到的Flash就是其中之一。
而他們旗下的各類影像編輯軟體更是相關工作者的首選。

自從他們從年份制改為訂閱制(Creative Cloud)後,
用戶更能將錢花在刀口上。
因此整個業績也隨著景氣擴張而更好。

上圖為Adobe(股票代號:ADBE)近年EPS表現

這次他們公佈第三季的eps是每股1.1塊錢,大幅優於預期的1.01。
而法說會上也預期明年的營收會再成長20%。
屢屢超越預期,讓他們今年股價漲了又漲
只要大盤持續穩健上漲,
Adobe(股票代號:ADBE)的漲勢還會持續一段時間。

漲完科技股之後,金融股接棒?

談完科技股,我們再來看看最近也漲很兇的金融股。
佔道瓊工業指數比重第二的高盛,
這次公佈的財報也比分析師預期來得好。
但它跟IBM一樣,
也是屬於「分析師以為會很慘,結果沒那麼慘」的一類,
我們都知道,最近美股大盤的波動實在很低,
所以各大銀行在交易方面的業務利潤都比去年同期要慘。
這也是高盛股價雖然上漲,卻還無法突破歷史新高的原因。
因為交易業務是高盛的主力之一

可是「財富管理業務」就不同了。
美國失業率徘徊在低檔、美股又節節高升,
人民口袋裡一有錢就會想要投資理財。
所以,像摩根大通(股票代號:JPM)、
摩根史丹利(股票代號:MS)、美國銀行(股票代號:BAC)
在「財富管理業務」這一塊的營收都比去年更好。

上圖為四家銀行機構各部門獲利比較圖(可點圖放大)

再加上聯準會過去一年來的升息,
讓以放款為主的商業銀行(摩根大通、美國銀行等),
在利差收益上也比去年同期好上許多。
(也由同張表格可以看到,各家銀行的交易業務都衰退,
不是只有高盛出問題而已。
但是「交易業務」佔了高盛的六分之一,
不像美國銀行「交易業務」僅佔一成左右,無關緊要)

這都是其他銀行已創歷史新高、但高盛(股票代號:GS)卻停滯不前的原因。

不過,低波動的時光總會消失。
當消失的那一天起,各家銀行的交易業務就會重振雄風。
此時,因為交易業務低迷而陷入泥沼的高盛就會是最大的獲利者。
因此,如果往後大盤開始大幅波動,金融股回檔整理,
各位反而可以關注現在低迷的高盛(股票代號:GS)。

上圖為高盛(股票代號:GS)日線圖(可點圖放大)

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「分析師以為會很慘,結果沒那麼慘」的公司:IBM(股票代號:IBM)與高盛(股票代號:GS),「分析師以為會很好,結果卻更好」的公司:摩根大通(股票代號:JPM)、美國銀行(股票代號:BAC)、Adobe(股票代號:ADBE)。

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年輕人的競爭力越來越差?每個年代都有相同的問題,做就對了,趁年輕賺到第一桶金才是王道!


台北連日來的豪雨,讓週末假日泡湯了,
生活中充滿了潮濕與不便。
沒有陽光的日子不只沒辦法運動,也無法帶孩子出去跑跳...

週日下午是約好的行程,
前幾週曾舉辦過的美股活動中,
第二天因為要去舊金山一趟而無法前來的Jason,
Jason是來自雲林的年輕人,充滿自信而開朗,約27歲。
當初是因為到台北讀碩班,
畢業後進而留在北部就業。
(沒辦法,台北磁吸效應驚人。)

頂著台大機械的學歷,並沒有讓Jason充滿傲氣,
反而是謙遜與溫和的個性讓我印象深刻...
是位相當有禮貌與家教的年輕人。

當初下課時間Jason問了個問題:
「畢大,請問一下如果北韓真的開打怎麼辦?
要怎麼操作比較好?」

畢德歐夫笑笑的回答:
「這問題要問金小胖或川普,做這種預測對交易是沒意義的。」

「如果北韓射核子彈不小心打過來,
其實什麼股票都不用買賣,我們會立刻人間蒸發!」
我講的這番話確實不誇張,不是嗎?

Jason笑得很開懷,應該是聽懂了意思,

一般來說,對於那種無法掌握的天災人禍,
在操作實務上,我們可以依照部位的規模大小,
買進一些大盤的PUT(賣權),作為避險之用...

不過以現在的科技軍事武力進步速度,
下一次亞洲戰爭如果真的爆發,
你我應該都瞬間被犧牲掉....

努力就能翻身的年代?現在還是嗎?

這幾年來常看到或聽到批評年輕人競爭力的文章,
或者是聊到目前社會貧富差距的狀況。

普遍共識大概是:
1.這年代白手起家是神話故事,早已不是勵志故事。
別鬧了,不靠家裡怎可能買房或創業....以下略一萬字

2.現在年輕人都吃不了苦,沒幾個是人才的。
人才都跑去哪兒了?

就我個人的經驗,其實這些年來,
遇到年輕有抱負的年輕人還不少,(30歲以下)
不論男女都有...
共同特徵則是永遠都充滿了鬥志。

對於財富的追求與企圖心都相當強烈,
有不到30歲就被挖角進瑞士銀行當分析師的,
也有28歲就靠自己買房買跑車的。

當然也有去對岸打拼的,不計其數...

選你所選,見你所不能見...

如果只選擇看到年輕人壞的一面,
那當然看不到好的那面。

看見新一代的優勢,也許不是上一代所具備的,
兩者之間的文化衝突,這需要磨合,
並不是對立的。

至於成功作出一番事業的人,
本來就是少數,不管是現在或者過去,
庸庸碌碌過一生的人永遠是最大比例,
這完全符合80/20法則

補充:
80/20法則指的是投入和產出、
努力和報酬之間存在著無法解釋的不平衡。
例如:20%的人口與20%的疾病,會消耗80%的醫療資源。
整個社會中20%的人擁有80%的財富。

Jason學習美股投資後,與家人感情不錯的他,
開口希望得到一點資金上的協助。

而Jason的家人因為曾經投資台股虧到錢,
直覺就是「連台股都賺不到,美股怎麼賺?」
這也是大多數台灣投資人的盲點與迷思。

不過Jason還是硬著頭皮希望家人提供一點幫助,
另一方面加上自己出社會工作的積蓄,
投入美股市場實際試試看。

花了些時間說服了身為公務人員的雙親,
得到了一點資金上的協助,
是的,一萬美金。
這個金額稱不上是大錢,
卻也算是公務員父母親對於小孩的一份信任與支持。

Jason白天在外商當工程師,
而下班後再進行美股的研究。
在北部租著便宜的套房,中午公司提供餐點,
晚上繼續加班奮鬥。

聽著Jason充滿笑容的分享生活點滴,
畢德歐夫覺得一定很樂在其中,
而且享受著生活樂趣。

Jason一邊爽朗的笑著,一邊說:
「畢大,很高興認識你的美股專欄,
過去這一年多,我的報酬率有35%左右,
作出一點成績,覺得是運氣好。
不過也是很高興。」

畢德歐夫開玩笑的回:
「一年35%,那很不錯喔,
都打敗巴菲特了不是嗎?哈哈。」

對了,畢大我這趟去舊金山找朋友,
我朋友是Google工程師。

我也有去蘋果(股票代號:AAPL)總部走走唷!
送你這個小禮物。
只有在蘋果的總部才有賣的!

點圖可放大

收到Jason這個禮物真的蠻開心的,
Apple在全球20個國家開設直營店,
這些掛上Apple名的店,就這一家最特殊,
那就是美國加州庫帕提諾的Apple總部設的Apple Store直營店,
全球只有這間可以買到官方版限定商品。

當然也是有人特地買一堆回來網路拍賣的,
這就是蘋果(股票代號:AAPL)的品牌威力。


我誠摯的祝福Jason能完成自己所設定的理想,
也用市場的無情與殘酷來警惕他。

不管賺錢或虧錢,都是交易旅途上十分正常的事,
如果不能學著在泡泡破滅前離場,
那之前賺的錢,都將會在後來吐回給市場。
做好資產配置、資金控管,
當然也要有源源不絕的現金流。

賺到人生的第一桶金---300萬,不光是投資,
光靠本業的薪水就能作到。
趁年輕時兩者並進,這將會事半功倍!

祝每個人都早日達到自己的財務目標!

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謝謝你們的支持,用這篇文章鼓勵每位剛出社會的年輕朋友,
競爭雖然殘酷,可是你還是要面對,
不如正面迎擊,提早規劃十年後的人生。
投資不是急就有用,做好準備,行情到的時候有抓住就好了。過去發生的各種風暴,未來都一定會再發生,而這7~8年來的市場行情,未來也依舊會再來。

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9月非農就業看似很差,骨子裡卻讓大家看到了經濟面的強勁~S&P500結束連八漲,那斯達克科技股連漲氣勢停不住!續創新高

S&P500指數結束8連漲,道瓊指數也結束7連漲,
那斯達克繼續創收盤新高。

眾所矚目的9月非農指數,
因為可怕的連續颶風,幾乎讓新增的就業數字失真。
上週五公佈的9月美國非農就業報告顯示,
當月新增非農就業人數減少3.3萬人,
這是2010年來首次負增長

失業率持續走低至4.2%

摩根史坦利在10/6公佈的報告表示,
預計這次非農就業報告會受到極端天氣的衝擊,
市場已經預料到這一點,
因此反倒對較差的就業人數無動於衷。

那這次非農的焦點是?

每個月的非農就業數據往往造成大盤指數的劇烈波動,
不過這次看似嚴重衰退的就業數據,
因為颶風肯定會造成傷害,
所以市場還算心理有個底,
週五當天並沒有發生大跌的情況。

上圖為道瓊30指數週五的5分K線圖(可點圖放大)

這次非農報告真正的重點,
我們覺得只有「薪資增長」這一項
因颶風導致的勞工市場供應短缺,
反而讓薪資增長的幅度上升,
而這正是Fed所希望發生的!
(希望溫和的通膨發生,好為將來的升息打底)

休閒、酒店業新增就業人數減少11.1萬,
這是自1939年有記錄以來最大降幅,
零售業和製造業就業人數也出現減少。

9月美國失業率降至4.2%,出乎市場預料進一步下降,
創2001年年初以來新低,市場預期持平8月仍為4.4%。

上圖為失業率

10、11月的非農會很不錯

由於風災這種短期性造成的經濟損傷,
反而會有更多新的機會產生,
就業的表現也會在之後的兩到三個月呈現。

週五發布數據後,美元指數擴大漲幅,
美元兌日元短線快速走高。
一度來到1比113.44,隨後才又打回到112.64的區間。

黃金的表現也是先漲後跌,
而美債收益率短線快速走高。
10年期美債收益率漲5.2個基點,
刷新5/11以來盤中高點至2.402%。

30年期美債收益率漲4個基點,
刷新了7/28以來盤中高點至2.933%。
受Fed利率政策影響最大的兩年期美債收益率則創將近九年新高
因為明年決定要升息三次的這個宣言,
看起來好像很有機會發生...

這也是很多人會擔心熱錢離場後,
這個多頭派對還玩不玩的下去的原因。
卻忽視了因為經濟基本面好,
Fed才會勇於升息的這個順序!

在九月份的數據揭露之後,
美股也準備面對第四季的大行情。

過去20年來的第四季,
美股上漲的次數為16次,下跌的次數為4次。
2000年網路風暴跟2008年的雷曼風暴就佔去了2次
多頭的勝率高的嚇人。

也因此,在科技類股還在領軍創高的格局下,
你若是追不下去已經漲高的科技股,
換到落後補漲的個股,也能幫你的績效加分。

前提是:能夠掌握耶誕行情的補漲公司

上圖為10/2~10/6美股各產業龍頭的表現,
黃框處為科技股五霸FAAMG當週表現,非投資建議

國慶連假大家都玩的開心嗎?
美股市場可沒有放假喔!

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9月非農表面上不好,實質上卻讓升息的狀況加深了,美元強勢、黃金弱勢、債券也弱勢。第四季的美股要怎麼買?具備耶誕行情的股票挑選出來就對了。

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2017年Nike悶爆了!今年股價都沒漲到~運動老牌Nike的勾勾魅力不再了嗎?該怎麼買,怎麼出手?

你多久沒運動了呢?
曾經熱愛打籃球的男孩們、喜歡慢跑的陽光女孩們。
一直以來Nike的這個勾勾符號,
就代表了運動、體能、爆發力。

Nike在前幾天發佈了財報,
營收符合預期,但北美的營收卻「衰退了3%」
且季度營收的增加速度創下了近7年來的新低。
財報公布之後,Nike股價開盤跳空大跌,
更逼近今年的新低。
不過隨後拉出下引線,買盤被吸引了進去。

今年,Nike只漲了1.25%,遠遜於大盤的11.17%。
(截至9/29上週五收盤)

美股創新高,科技股居功厥偉

這是怎麼回事?
美股今年表現不是不錯嗎?
身為運動品牌龍頭的Nike怎麼完全沒跟上這波多頭

其實,今年雖然美股大盤很強勢,
但並不是雨露均霑、人人有獎。
美股大盤,是靠某些類股帶動的。

各類股漲跌幅(可點圖放大)

上圖是「相對於美股大盤S&P500」的各類股漲跌幅,
可以看到,今年漲最多的是「科技類股和健康照護類股」,
比大盤還多漲了10.94%和6.76%。
跌最兇的是能源類股,與大盤相比還跌了19.32%。

而Nike所在的「非消費者必需品類股」,
整體來說,只跟大盤相當。
而消費品必需類股ETF當中的持股裡,
超越大盤的三大公司分別是麥當勞(股票代號:MCD)、
線上旅遊龍頭Priceline(股票代號:PCLN)、
和居家修繕龍頭Home Depot(股票代號:HD)


而同屬「非消費者必需品類股」的星巴克(股票代號:SBUX)
和迪士尼(股票代號:DIS),今年也是愁雲慘淡輸給大盤。
由以上這些資訊我們可以得知,
雖然非消費者必需品類股跟大盤相當,
這個時代的消費群眾是很挑剔、很難捉摸的。

不是常聽說「運動時尚」當道嗎?
沒錯,但也不是大家都能抓住。
就像Nike的競爭對手愛迪達
(Adidas,股票代號:ADDYY,
但是ADR成交量每日不到十萬股,需注意。),
就抓對了趨勢,創下相當漂亮的漲幅。
今年一整年漲了43%
遠遠把Nike、Under Armour(股票代號:UA)、Lululemon(股票代號:Lulu)
等運動品牌甩在後面。

(可是愛迪達是德國品牌,沒算在美國的非消費者必需品類股裡)

美國霸榮(Barron’s)週刊認為,
愛迪達此次銷售會如此亮眼是因為抓對了鞋類市場興起的復古懷舊風,
我們都知道最近十分流行復刻版球鞋,
Nike一天到晚在復刻喬丹鞋,
而去年,愛迪達也復刻了曾在1960年推出的superstar鞋款。
再搭配愛迪達最近合作的流行文化界的名人加持,
讓這款鞋成為去年最暢銷的鞋款,把Nike從銷售冠軍上擠了下來。

結果像Under Armour、Lululemon等這種相對年輕、
強調科技與機能的運動品牌,
最近就中箭落馬了。
因為Under Armour(股票代號:UA)哪來鞋子可以復刻呢?

所以Nike可以逢低進場了?

Nike(股票代號:NKE)是不是一個值得逢低進場的好標的呢?
我們認為逢低進場可以,但目前抓個波段漲幅就得先走。
長期持有還不到時機點。
愛迪達(股票代號:ADDYY)雖然今年漲了43%,
不過整體來說比較像是之前幾年落後Nike太多漲幅了,
所以這次股價大爆發。

消費者的口味瞬息萬變!
各位還記得嗎?
Under Armour在2014~2015年也風光過
他們在北美的銷售量打敗愛迪達,成為即將挑戰Nike的新星!
而它崛起的時候,也正是NBA藍球明星Stephen Curry竄紅的時候。
2014~2015年的NBA賽季,
正是Curry率領金州勇士隊拿下睽違40年的總冠軍的賽季。
而2014~2015年,UA漲了一倍!

UA當時的主打是「職業運動員都在用」,
它主打專業和技術(它的球鞋和運動衣也真的很好穿!),
它找的代言人也多半都是職業運動員,和巨石強森那種肌肉棒子。

沒過幾年,Stephen Curry已是NBA的當紅炸子雞,
雖然還是很紅,但已不像當初竄紅時那樣吸引全球的目光。
因為我們早已知道他很厲害,我們習慣了,已經不再稀奇了。
而愛迪達近年最紅的代言人卻是饒舌歌手肯.伊斯威特(Kanye West)、
和美國饒舌天王Jay Z等流行文化界的巨星,
跟運動一點關係都沒有。

他們把「穿運動鞋」變成一種時尚,
(而且是穿愛迪達的運動鞋)
「潮鞋」Yeezy相當難搶、一貨難求。
轉眼間,UA那種過於專業化的外表就再也不好看了。
而群眾的眼光也就從「追求專業」轉變成「追求時尚」了。
群眾的口味變化有夠快,對吧?

這類公司要持續穩定的大獲利,我們比較難以估算。
只能知道Nike和愛迪達仍是運動界龍頭,
我們要做的只是買的便宜,且又剛好在發動波。

但我們不知道他們明年誰勝誰負,
我們的作法是買進這一兩年落後沒漲到的,
然後漲很多的另一支我們採取空手觀望或少量持股。
如果要買進Nike(股票代號:NKE)的讀者,
我們會建議至少要站上年線再說

所以即便Nike球鞋穿起來很舒服、很好看,
但說到投資獲利,暫時放入觀察名單,
先看看還有沒有更好的選擇。

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群眾的口味變幻莫測,運動品牌龍頭Nike與愛迪達兩者風水輪流轉,現在逢低買進Nike或許可行,但請記得站上年線再作,切勿急躁。

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