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進入美股市場新手最需要知道的五件事

前幾天跟一位久未不見的朋友I在星巴克享用著悠閒的午後時光,
朋友I是一位從不碰股票也不懂基金的小資上班族。
對於股市新聞大概就是看看今天大盤漲還跌而已...

I喝著燙口的Cappuccino一邊說著:
「最近家中的長輩又要增加孝親費,小孩又剛上幼稚園,
開銷很多,我自己又不碰投資的,真不知道要怎麼辦?」

畢德歐夫喝了口冰水說:
「家中的開銷怎會這麼大呢?
我記得你們夫妻倆也是雙薪家庭?
應該還過得去吧!」

I緊皺的眉頭說:
「還不是我那退休的老爸,
從年輕玩股票到現在,虧錢也就算了,
手上有些股票也捨不得認賠賣,
竟然還有跟親戚借錢買股票,
我真是說也不是、罵也不是」。

畢德歐夫:「不過你爸年輕的時候應該有嘗過些甜頭吧!
要不然怎會一直想要做股票?」

I苦笑著說:「是呀!被你說中了,我爸年輕的時候,
也曾經跟親戚作了一點小生意,有賺到了一些錢,
20幾年前,台股那時候有讓他賺到時機財,
市場轉空之後,捨不得賣股票,套牢放著反正領領股利,
無奈股利領沒幾年,一堆股票都是腰斬或減資,
如意算盤落空...現在年紀也大了,還是想要翻本賺回來。」


........................
事實上,在上一個世代的人(指已經60歲以後的長者),
多半有經歷過台股的大多頭浪潮。
萬點行情確實讓很多人賺到了第一桶金,
台股成交量也曾經是排名世界第三,僅次於美、日。
而當時的台灣經濟起飛,股市也蓬勃發展...
不過這兩三年來隨著台股量能萎縮,
一些專職的投資人也陸續轉往國外市場發展。

在這邊列出新手要前進美國股市最需要了解的五件事:

美股交易時間分為夏令、冬令

歐美國家普遍都有日光節約時間,
所以不會一整年都同樣的交易時間。
美股的交易時間在美東早上9點半~下午4點,
等同於台灣的晚上9點半~早上4點;
而冬令則是台灣時間晚上10點半~早上5點。

不過台灣的讀者也不必擔心,
對於一般投資人來說,不需要盯完全場,
現在美國股市的量能也是偏低(約為台股的20倍左右),
每到午盤也就是11點過後,量能都會很少,
盤勢大部分呈現無聊的狀態,
直到快要收盤前一小時才會開始回籠。

融資的規定與台股之差異

有操作過台股的朋友一定知道,
融資比例為6成,自備4成,
也就是買進一張100元的台積電,
我可以在券商的下單介面,
選「資買」,然後輸入你要的價位,送出委託單。
而帳戶只要有4萬元即可買進。
台股的融資斷頭標準為120%,
意思是說上市股票融資買進後,
跌幅超過28%,融資維持率就會跌破120%。
這時候投資人不補錢的話,就會被券商賣出持股。

融資維持率公式:
融資維持率=股票現值/融資金額
所以融資買進一張100元的台積電,融資成數六成
融資維持率 = 100*1000/60000 = 167%
X / 60000 = 120%,X=72元
所以當股價低於72元就需要補保證金,
不補的話,就會被斷頭。
所以,快速算法是,當融資成數為六成時,
跌幅超過28%,融資維持率就會跌破120%。

而美股的融資規則為50%,也就是5成。
若你想要買進價值10000美元的股票,
至少帳戶也要有5000元的自有現金,
剩餘的5000才是跟券商借的。

那多少的時候會斷頭呢?

紐約證交所(NYSE)規定,
融資維持保證金至少要25%

意思是如果買進價格100元的電動車龍頭特斯拉(代號:TSLA)
股數100股,
那股票總價值就是10000元,
而5000元是跟券商借的,
所以自備5000元即可買到。

那股價如果跌到80元的時候,
股票總價值為80x100股=8000元,
帳面虧損了2000元,
所以你的自備資金只剩下了5000-2000=3000元。
3000/8000=37.5%

這時候還高於規定的30%,所以不需要補錢。
但是如果股價繼續下跌的話呢?
例如:
特斯拉跌勢兇猛,從買進的100元現在剩下67,
那股票總價值為67x100股=6700元,
帳面虧損了3300元,
所以你的自備資金剩下了5000-3300=1700元。
1700/6700=25.3%
這邊也就是融資的臨界點了,
如果再跌下去,就要面臨補錢的狀況。

所以速算法就是買進美股後,融資比例5成的情況下,
股價跌33%,就面臨了補錢的命運,
或者將股價乘上0.67就對了。

ps.補充事項:
每間券商還是有一點點的不同,
有些券商的風控管制是30%、有些28%,
這邊是以紐約證交所為試算。

融券的規定與台股之差異

我們來看看融券的差異吧!
台股的融券自備成數為9成,
台股一直以來作空有很多的不便,
第一、券源不夠
每當真的要看空一檔股票,
要下單的時候,卻發現沒有券了。
美國比較沒有這樣的問題,除非是很冷門的股票。
第二、平盤以下不得放空
十五年前發生亞洲金融風暴,
當時政府開始執行「平盤以下不能放空」禁令,
以避免投機客炒作而擴大跌幅,影響股市穩定;
後來開放台灣50與台灣中型100指數成份股,可平盤以下放空,
但其他一千多檔個股仍在禁止範圍。
(注:這項限制即將在2013/09/23解除)

美國平盤下照樣可以放空。
第三、融券自備成數過高
融資的門檻很明顯低了很多,
融券卻要九成的錢,實在過於嚴苛。
但是投資人近年來已經可以利用權證或股票期貨進行放空。
美國自備成數較低,不需要9成的資金。

先來看看台股方面,
如果放空台積電在100元的價位,漲到多少會斷頭呢?

融券保證金=放空成交的金額九成=100000x0.9=90000
融券維持率=(融券擔保品+融券保證金)/融券市值
假設融券賣出A股票股價100 ,融券成數9成
(100+100*0.9)/120%=158
答案是漲到158元的時候,就要面臨斷頭的危機。
各位讀者當你融券放空台股,
速算法就是只要漲58%,你這個空頭就要準備當豬頭了


不過短線交易,應該也沒有人會真的被嘎到這麼遠還不停損。
所以這種情況,應該比較少人遇過。(除非是連續漲停鎖死)

接著看看美國的規定吧!
美國的融券規定,跟融資差不多,
都是50%的成數,這點比台股有優勢,
也就是說當你想要放空97美元的麥當勞(代號MCD)100股,
你的自備款,只要97X100股x50%=4850元,

也就是說除了放空所得的9700美元之外,
投資人在帳戶裡至少要放4850美元。
這時候帳戶有9700+4850=14550元

放空後維持放空保證金一般券商設定為30%,
所以假如麥當勞上漲到112元,
代表帳面虧損(112-97)x100=1500元,
你的自備資金剩下了4850-1500=3350元。
3350/11200=29.9%
這邊也就是剛好要補錢的位置了。
所以速算法就是,放空美股如果股票漲15%
你就要準備補錢了,否則券商就要幫你處理掉。

股數與張數的差異

在台股市場中,盤中下單都是以「張」為單位,
一張就是1000股,
但是美國不同,美國下單是用股數,
也就是你高興下1股2股都ok,
100股就是一張,
不過很多高價股,一般投資人可能連一張都買不起,
因為像是google與apple這種績優公司,
價格都是很高的,
所以建議新手,剛開始練習一個新的市場,
想盡辦法拿越小越好就對了,
千萬不要把台股的習慣帶去美國喔!


漲跌幅限制

台股目前漲跌幅限制為7%,
但是美國是沒有漲跌幅限制的,
所以剛開始新手最好先不要隨意放空股票,
因為股票上漲,理論上可以漲到好幾倍,
但是下跌最爛情況就是0。

作空的壓力一定還是會比作多來的大。
但是實際上操作還是有很多小技巧的,
今天就先講到這邊吧!

看完文章別忘記分享給更多朋友,謝謝你們。
畢德歐夫提前祝福各位中秋節快樂。
不同國家的股市規則一定有些不同,但是不要因為不熟悉一個市場,就完全不去嘗試,只要了解風險與規則,慢慢的用小部位1股2股去練習,其實也沒這麼困難,當初讀者進入台股不也是這樣走過來的嗎?讓我們一起努力,走出台灣,放眼全世界。

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