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活 著(上)

前幾天接到一通長輩的電話,電話另一頭語氣非常興奮,這位長輩很熱心的告訴金湯尼,在8x台下午某時段,有一位期貨的分析師非常強大,神準到不行,進出勝率高達八成,請我務必要收看他的節目,在操盤上一定可以有很大的斬獲,而且最近展業不斷的聯絡他,請他要在第一時間開戶,不要錯失這一波行情,趕緊加入贏家的行列!
聽他口沫橫飛的訴說著老師有多神準,當下讓我打從心底生出一股寒意,金湯尼無意要擋人財路,但,有些事,你不能不知道。





求求你,不要!


這位長輩幾年前退休之後,生活唯一的娛樂
就是跟著第四台的分析師做股票
這幾年來有賺有賠,到也沒出過什麼大事
該說是他運氣好,跟對老師找到股海明燈?
還是說,台股歷經兩年多的大多頭走勢,要能賠到拖褲也不是那麼容易?
這個問題我們就先不去深入探討
總之金湯尼在接到電話的當下,就決定不要讓任何悲劇有在我眼前上演的機會
好多歹說,千交待萬交待,苦口婆心的勸他好久
請他答應我,這輩子絕對不要開期貨戶
不管這位老師多強大,對一位已經退休有年紀的人來說
踏入期貨市場絕非明智之舉

89年到現在,我看過超過1000個期指小額散戶客戶陣亡,其中只有42個目前還存活在期指市場,但存活下來的只有二個賺超過5000萬,其他的都只是有賺,但不到大賺的情況!

一般期貨散戶新客戶70%會在第一年內陣亡(1000人存活300人)
第二年那些沒死的30%也會有50%機會陣亡(300人存活150人)
第三年那些僅存沒死的,也會有50%的機會陣亡(150人存活75人)
第四年那些高手沒死的,只會有30%的機會陣亡(75人存活52人)
第五年那些高手"會死的機率"大約只有20%以下了(52人存活42人)
第六年大約就是那些不會死的一直賺錢了
因此如果超過第四年還沒陣亡的,要畢業的機會就不高了
轉載網路文章,某期貨營業員的統計

金湯尼在網路上看到這篇數據,覺得挺有趣的,貼出來跟讀者分享
來源與準確性不可考,但金湯尼敢肯定,
實際的陣亡率一定更高,且陣亡所需時間也遠遠短於上述的統計
用年為單位來統計實在太客氣,用日跟月差不多就夠了
一個用電視看盤下人工單的老大哥,光靠老師帶單
金湯尼實在是想不到有什麼不陣亡的理由


殺人於無形


如果有一個人你恨之入骨,又想不到辦法對付他
金湯尼有一個不錯的點子,
就是跟他說你有在做期貨,而且賺超大
請他快點去開個期貨戶,大家一起來市場上撈錢
因為基於上面其高無比的陣亡率
除非他天生神力,是百年難得一見的操盤奇材
進入期貨市場,通常撐不了多久就會大賠出場
如果他賭性很強又不服輸,剛好有些家業
還可以讓他傾家蕩產、流離失所
再慘一點還可以從檯面上的玩到檯面下的
那就是真正踏上毀滅的道路

當然這是玩笑話,為什麼期貨的陣亡率那麼高
老一輩的人一聽到操作期貨就如同看到洪水猛獸一般
金湯尼下面用幾個數字跟心理層面來談談
首先是了解槓桿的可怕與背後的風險,
假設現在指數在8600點
操作一口大台=8600x200=1720000
原始保證金64000能操作一口
槓桿=1720000/64000=26.875倍
等同於你用一塊錢的本金在做26塊錢的生意

維持保證金49000
(64000-49000)/200=75,滿倉做一口單,輸超過75點就會被斷頭
以年初至今的平均震幅(當日高點-當日低點)108點來看
資金配置不當,一天之內,做錯邊被請出場是非常容易的事情
再來是賠錢出場要再進來時面臨的問題
假設今天用15萬的本金一次下2口,原始保證金128000,
這筆交易輸了56點,
輸的錢56x2x200=22400
150000-22400=127600
也就是說這筆交易只要輸超過56點
那下次再進場時就只剩一口資金
輸掉的錢22400,你只剩一口的本金
必須要贏22400/200=112點
才能把你上一筆輸錢的交易給打平
*上述的例子還不包含要戰勝的交易成本

口數放越大,歷經過重大損失,要回到過去就格外艱辛
很多人喜歡說:「我只要把輸的賺回來,我就從此收手了!」
但是在銀彈縮水的狀況下,要讓資金回到原始水位,困難度更上一層樓



過了,就沒有了


再來我們看看跟股票操作的差別
從金融海嘯的低點反彈上來,大多頭的行情已經讓人忘卻崩盤的可怕
但是以現股買賣來說,投資的標的是體質健全的公司
有專注在本業經營的企業,即便一時受大環境景氣影響
或是突發性的事件出現,造成持股套牢
只要挺的過這個寒冬,下一波多頭來臨,永遠都有解套的希望
除非他下市,否則套一句散戶經典名言

反觀台指期的結算制度,一個月來一次
就算你本金夠,套牢時還撐在場內沒被掃出去
到了結算日,終究還是要交帳,結掉了就沒有了
虧損狀態下的波段留倉單,如同病毒擴散
波段單被套牢就代表盤正往你相反的方向走,以順勢的角度去思考,
時間過越久,虧損持續放大的機率越高
虧損時攤平這個動作,用在操作期貨上危險程度遠高過於股票
最主要的原因
在股票,你期盼發生的事,除非下市,否則有生之年或許有機會發生
在期貨,你期盼發生的事,可能是結算後才發生

Tips:另外一位長輩,5387套在三位數,至今沒有動過,號稱股齡十年,常苦口婆心的奉勸金湯尼不要做期貨,期貨高風險很可怕,到底是哪一種比較可怕?


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