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頂尖交易者不能透露的奧秘


大家都知道成交明細上面所謂的成交價格,
就是買價跟賣價的妥協,
所以每一筆刷出來的價格都是市價...

當你要買進或是賣出股票的時候,
你要就是掛價,要不然就是市價...

台股來說,掛單跟市價都是一樣的手續費,券商一概收取千分之1.425,
但是以交易室這邊來說,
「大致上」,掛單都是0手續費,甚至可以賺取退傭,
只有市價才要手續費,但是也不高。

上一篇文章所提到的J跟B通道(有時候交易員也會稱之為券商),
掛單的手續費是0,市價的手續費也是0,
所以通常會優先拿到單子,
因為有很多通道,先拿到單子你就有機會先出單,所以順序很重要。


舉個例子來說,當沖客如果今天看到友達光電買價30.15,賣價30.20,
兩邊的掛單分別是1280張跟170張,「假設」在交易成本為0的情況下,
聰明的你,會先拿多單還是空單?

應該想的到吧~就是多單,
因為你拿到多單之後要出在另一邊,就可以賺到錢。
可是問題來了,內盤有1280張,你現在才進去掛單的話,是不是拿不到股票呢?
而且可能就漲上去了,假設正常成交的速度都是雙邊互相成交約50~100張的話,
那美股的情況可以這樣套用,用J或是B去掛單,這時候就會優先成交
因為賣方要賣出的單子,通常會先打在J or B的通道,
這時候你用J or B拿到的買單,
是不是就可以順利的出在30.2的價格...
你掛上去,就可以輕鬆的賺到1個tick的錢。當然這只是交易員的一個簡單的手法,而且也有可能有變數,
例如就是打在T 或是Z 通道上面,那你也沒辦法。

再來講 N ,N就是最大的通道,幾乎所有的下單者都會經過這個通道去下單。
但是N的速度大部分都不如J 跟 B,N的掛單有退傭可以賺,每張約0.05元,
但是市價的話也大約是0.05元,接下來陸續是P還有T跟Z還有K,K的退傭最高,
但是相對的是你拿到單的時候,幾乎都是破價,
你帳面就已經虧損了一個tick,
所以通常用K拿單都是用在「無差別攻擊」的股票,
例如說同一個價格翻來覆去好幾次,
那你就可以用K去賺取高額的退傭,每張可以退0.25美金左右,所以你下100張,
單邊一次就賺25美金,買賣雙邊就可以有50美金,也就是你作五趟就有250美金左右。

以下是簡單的整理(單位:美金)
掛單 市價
N -0.1x 0.2x
P -0.2x 0.3x
Z -0.2x 0.2x
K -0.25 0.26
T -0.1x 0.3x
B 0 0
J 0 0

補充:負號就是退傭

所以說有一檔股票可能在同樣的兩個價格不斷的輪流成交,
但是因為你選錯了通道,所以你一直都拿不到單子,
但是你選對通道的話,你可能就可以在同樣的位置賺到不錯的利潤。

由上述的簡單介紹可以發現,縱使是最貴的K市價拿單,一張也才0.26元,
你說,這樣的成本一般不知情的散戶,會贏嗎?

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