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8/1美股重大事件:KCG交易出包~45分鐘4億4千萬美元的代價(下)


每個週末都是充實的,平常也是與各位一樣不停的忙碌著,
這兩天為了好好將這歷史性的一刻好好記錄下來,
也花了不少時間寫文章...
希望幣圖誌的讀者們多多支持我們。

回到正題...
KCG這家公司在當天已經沖銷掉全部的部位,
所以虧損金額才有辦法立刻結算出來,
這再度顯示了美國股市的優點~流動性大於台股。
各位想想看,平常成交量都在6~8億股的美股,
在8/1當天卻成交了超過10億股的股份...

(美國股市通常不算成交值,而是以股數來計算)
如圖所示:

這一兩天的美股與08年相比,量能也是掉了很多,
台股的量縮有一部分原因是因為全球股市都量縮,
資金全數都躲起來跑去原物料市場或者是黃金市場。
也因為這樣美股就算一路都是多頭至今,
其實量能也不是多大,
而台股量縮更大的原因是本身結構性問題,怪不了別人了。

像美國股市平常上萬檔的股票總是會有幾檔有特別的漲跌幅,
並不如讀者想像的那樣似乎每一檔都是超過10%的幅度,
而且因為沒有漲跌幅的限制,
KCG這家公司當天股價就已經開始大跌。(這應該是好事)
下圖為KCG早盤表現:

17分鐘後的走勢變成這樣...用慘來形容還不夠

不過這也是美國股市的好處之一,
就是沒有漲跌幅限制反而可以充分反映資訊,
也可以阻攔主力作手的欺騙手法,
例如台股的主力常常會用「假漲停」「假跌停」的方式欺騙散戶。
之後有空再跟各位解釋。這邊先跳過。

像之前在美股當沖體驗贏有跟讀者介紹的「釣魚單」,
也就是利用券商所給予的BP可以作台股自營部作的事情一樣,
沒錯!也就是掛著天價的賣單,天天掛,等人上鉤,
一年就算只有兩三次你也值得。

舉例來說:台股選擇權,賣出7700的買權,價格掛在800,
還有賣出6300的賣權,價格也是掛800,
都是掛天價,幾乎價外的合約每個都掛,甚至遠月的更要掛單。
因為一定有人手不小心滑出去,就市價了。
可以參考這篇文章!新聞:上週五1/21選擇權買方錯帳大賠千萬事件

為什麼一般散戶沒辦法做這樣的事情?
因為選擇權賣方要掛單需要保證金,
每口最少都要幾萬元當保證金才能掛單。
而散戶的資金不可能會有幾千萬,
所以當然無法作台股券商自營部作的事情。

而美股掛賣單要掛幾張都可以,只要你BP夠就好了,
所以像是KWK這張圖:

圖中在開盤的前五分鐘就可以看到長長的上引線,
也是台股技術分析俗稱的「避雷針」,
這種就是有掛就是穩賺,你想想一檔平常股價4塊多的公司,
竟然上引線可以打到6塊錢的地方,漲幅高達50%?
畢德歐夫不知道是不是有其他的「程式交易」隨著往上追買,
導致了這根誇張的上引線發生,
交易員會不會追這種股票,根據經驗是不會的,
但是放空是有可能的。

再來看看以下low這張圖:

在KCG程式出包這種事件中,也肯定有一些交易員是受傷的,
例如像是這種股票,其實看起來上沖下洗很過癮,
但是交易員很容易被雙巴的,尤其是紀律很強的交易員,
停損打完又回來還大賺,兩次三次。
反而凹單的人會賺錢。

還有許多的股票在當天或多或少都有異常現象發生,
有一些大型股也有,只是因為「太大了」,所以KCG的程式交易也買不動,
波動就沒有這麼劇烈了。

當日沖銷(day trading)
不外乎分為以下三種:
1.position trading
畢德歐夫解釋為「當沖波段交易」,
這種交易方式的人主要是持有部位幾個小時的時間,
甚至一天只交易不到十次,
在美股來說交易高價股會比較有機會使用這樣的方法。

2.scalping
有人說是「搶帽子」,我們也稱作「削頭皮」,
意思就是在很小的區間內,賺取1~3tick的錢,
這種錢在市場量大互刷的時候非常好用,
而美股當沖交易員大多數也是這種類型。

3.arbitrage
套利,利用同一市場,或者是市場間的價差來設法賺錢,
這部分比較適合法人操作,小額交易人比較難做到。

以上策略都可以在美股當中自由運用,
因為美股當沖的資格是美國證管會特許的電子交易造市者,
造市者一定是擁有特別便宜的手續費(趨近於0)
但是如果交易觀念一團混亂的人,
那依舊是虧錢的,不妨各位回去看看自己的對帳單,
假如過去幾年來的交易,手續費跟稅金都退回給你,
你還是虧錢的,那就代表你交易的問題很嚴重了,
因為交易成本扣除你都還是虧錢。

相反的如果你交易成本扣除後,你是大賺的,
那或許就適合美股當沖這個行業。

交易的秘密就是沒有秘密,交易者就像是逆水行舟一般,
手續費、滑價、和一堆其他費用,不斷讓你無法更上一層樓,
你必須賺到足夠的錢,跨越到這些障礙,
才能開始賺到「一些錢」。

意思就是說台股許多人其實是賺錢的,但是因為證交稅與手續費,
甚至一些投顧老師要收取的會員費用,
所以讓你虧錢,但是散戶卻無視這樣的情況,
認為無法改變!其實,你真的可以改變這一切。

技術面分析是科學與技術的工作,
有部分的客觀,也有部份的主觀,
需要用到電腦化的方法,但是又要考慮群眾的心理,
偏偏群眾的心理永遠都是瘋狂的,
又要如何計算呢?

最後送讀者一句牛頓說過的話,
牛頓說:「我可以算出天體運行的軌跡,卻不能計算出群眾的瘋狂。」

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因為是高頻交易,所以交易成本的低廉是必要的,但是交易的大方向與觀念是錯的,那怎麼救也救不回來。一個成功的交易員究竟是天生還是後天養成?你想當交易員就必須養成習慣,常常看錯卻可以常常作對,看法錯沒關係,作法正確,好的交易就會慢慢來了。


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