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瑞郎風暴讓華爾街上演悲慘世界--破產人數持續增加

上週四(1/15)瑞士央行宣布放棄維持3年的瑞士法郎對歐元匯率下限,
導致瑞士法郎匯率出乎市場預期漲翻了天。

或許讀者會問:
「不就是瑞士的貨幣大漲而已,
有什麼好大驚小怪?」
是的,對於大多數的讀者而言,
可能還是對股票市場比較熟悉,台股尤其是主要戰場,
再不然就台指期貨與選擇權or權證。

這次瑞士法郎到底影響了什麼重要的事情?
畢德歐夫試著用最簡單的文字,
讓大家快速了解上週的外匯市場有多慘烈!

外匯槓桿讓一堆人破產,還有一堆公司也破產

瑞士法郎的暴漲事件,
讓很多家「全球外匯券商」集體爆虧
不只有一家華爾街的券商賠爆,
而是有「很多家」都賠爆!
彭博社報導,
一位旗下管理資產8.3億美元的基金,
因瑞士法郎大漲幾乎損失全部投資資金,
將要進行解散清算。(簡單來說就是基金賠光光了)

巴克萊銀行虧損數千萬美元,
盈透證券(Interactive Brokers)損失1.2億美元,
德意志銀行虧損1.5億美元,
花旗銀行損失超過1.5億美元。
Alpari UK宣布破產(等買家出價併購)、
紐西蘭外匯券商Excel Markets也宣布破產。

FXCM也是這次受災戶,
這也是台灣許多外匯操作者常用的平台之一。

相信週遭一定有朋友聽過這家公司。

而這家公司股價也暴跌...
公司股價盤前暴跌85%,
市值從6億美元暴跌至9000萬美元。

因為許多客戶所放的保證金根本不足以抵抗這次的損失
客戶如果賠太大索性不認帳了...非常可怕。

這次損失2.25億美元的福匯集團(FXCM)
已經獲得了投資銀行Jefferies集團母公司3億美元救助貸款。

上圖為FXCM日線圖(可點圖放大)

補充:
外匯交易跟股票現貨交易不同,
槓桿效用往往會好幾倍的擴大,
因為一般人所認知的外匯,
可能是去銀行櫃台買進2000美元或3萬日幣出國使用,
這樣金額的匯率風險其實並不大,
即使你在1比31換了2000美金好了,
但是台幣重重貶值到1比32,
你也才賺了2000新台幣。
(32-31)x2000=2000

所以對於一般民眾來說,匯率感受較小。
但是如果是外匯保證金交易或者期貨交易,
槓桿效果都會放大10倍到30倍不等
有些甚至會更大。

意思是說,你只有5萬元,但是你可以玩100萬的生意,
而100萬每天的漲跌幅度可能就是2~3%,
你的輸贏就是2萬或3萬,
相對於本金來說,相當的「有感」

瑞郎對歐元大漲,同樣對美元也是大漲

先前投資人大量押瑞士法郎匯率下跌。(因為美元相對於全球貨幣都是走揚)
截至瑞士央行宣布消息的前兩天,
投資人押注瑞士法郎對美元走貶的淨空單市值達32.4億美元。
瑞士央行取消匯率下限的決定一公佈,
瑞士法郎對美元匯率應聲猛漲,漲幅高達21%。
巨量空單當然面臨巨額損失。

而瑞士法郎對歐元上漲接近28%。
美聯社把這樣恐怖的幅度形容為「像見到哈雷彗星那樣罕見」

上圖為當天盤中走勢瞬間情況(可點圖放大)


上圖為歐元對瑞郎週線圖(可點圖放大)


上圖為美元兌瑞郎日線圖(可點圖放大)

有在交易期貨的讀者一定知道,
外匯期貨的跳動點為1點12.5美元,
0.0001為1個跳動點,
所以當天瑞郎瞬間升值從1.02到0.85,
跳動了1700多點,
一口單要虧損1700x12.5美元=21250美元
真的是非常的驚人!
作錯邊你直接掉進地獄裡。

事實上,如果不是瑞士央行意外突襲,
瑞士法郎匯率幾乎毫無翻身餘地。

在歐洲央行近期將要推出全面QE的預期下,
本月歐元對美元匯率連創九年新低。
而瑞士央行要履行瑞士法郎對歐元匯率不得低於1.20的承諾,
就不得不大量買入流入國內的歐元「熱錢」,
成為市場上唯一的歐元對瑞士法郎匯率「多頭」。
(事實上沒人想要買一直貶值的歐元)

歐元的貶值有目共睹...不,是慘不忍睹

上圖為歐元兌美元日線圖(可點圖放大)

所以瑞士央行為了履行1比1.20的承諾,
只能不斷不斷的購買歐元,
當唯一的大買家退場之後,
當然歐元大跌了,而瑞郎大漲了。
悲慘的世界也來臨了!

每當市場動盪嚴重時,資金常流往美元跟美債

過去幾季內,投資人對美元資產的偏好程度開始上升。
(像是流入美股的資金越來越多)
瑞士央行的行動加上市場的不確定性,
大幅增加人們對美元資產的偏好。
(試想你是身價100億的大富豪,市場亂成一團你會怎麼作?)

美國仍然是最安全和最強勁的經濟體
無論從經濟成長或者企業盈利,
甚至今年中或年底潛在的美元升值趨勢。

金融操作的風險時時刻刻都存在,
明天與破產哪一個會先到?


槓桿的操作必須思考最壞的狀況,
不管你有什麼再好的操作策略,
你都不能忽略破產後的悲慘人生...

希望本週的文章你們會喜歡,
如果覺得有幫助的話,請分享給更多朋友知道風險的可怕。
謝謝你們支持美股專欄。畢德歐夫感謝每一位讀者的支持!
獲利的策略固然很重要,但是虧損時如何去處置你的虧錢部位更是要學習,資產配置與有限制的股票操作才是可長可久之道,如果一味的放大槓桿,你即便賺到了這次,恐怕也沒有下一次。

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