電子信箱 service [at] bituzi.com
幣圖誌首頁 facebook粉絲團 google plus google plus

當大家都在抓神奇寶貝時,你可以看到別人沒發現的商機~熱門遊戲的推出往往不是最賺的,而是....

週末大家最有感的就是臉書一片寶可夢,
幾乎可說是被洗版...
也不能怪台灣人總是一頭熱,
因為這遊戲在其他歐美國家也是蠻多人玩的,
接著在媒體上與FB大家推波助瀾之下,
當然推廣起來就很順利了,這絕對是最棒的免費廣告。

而身為精明投資人,必須要注意的是:
「通常遊戲所帶動的商機都不是遊戲本身」
反而是週邊的商品!

從7/7左右,任天堂股價開始奮力狂衝,
從每股14230一路漲到7/19的31770,
短短七個交易日漲幅123%,相當驚人。

不過當市場慢慢冷靜下來,
並且了解到其實任天堂的實際利潤其實很小,
任天堂只在Pokemon GO持股32%,
股價後來立刻大幅回檔。
目前股價收在20715日圓。

上圖為日本任天堂日線圖

《寶可夢》這款遊戲app供免費下載,
任天堂主要靠玩家花錢買遊戲的付費服務獲利,
另一個獲利來源則是搭配遊戲推出的穿戴藍芽裝置「Pokemon GO Plus」。

目前熱度是否能維持超過一年,還有待觀察,
會不會像當年同樣席捲台灣的開心農場與憤怒鳥一樣,
還需要持續觀察。

那市場投資人到底在興奮什麼?

智慧型主機現有霸主一旁虎視眈眈

我們都知道智慧型手機市場中賺最大的就是蘋果,
蘋果(股票代號:AAPL),
這個雖然知名、曾經只能屈居一方的品牌,
就在2008年後越來越強大。
最主要原因,
當然是它在2007年推出、隨後一代代更新的iPhone。
這支「重新被發明」的智慧型手機,
很快扭轉了我們所有人的生活。
而隨後的iPad,更將蘋果推上了另一個高峰。
蘋果的股票漲不停,媒體、投資人也競相追逐著。
每次財報發佈會、新品發表會都是全球矚目。
大家都暗暗期待蘋果會不會再端出什麼外星科技、
或者秀出讓華爾街掉下巴的盈餘。
而蘋果也在2009到2012年的這段時間,
一次次超越大家的期望。

但沒有一間企業能無止盡的成長下去,
蘋果也是如此...

現在,智慧型手機早已不是新產品,
(雖然不過短短幾年的事,這幾年世界變化的好快)
不但人手一隻(有些人還兩隻),
新的品牌、沒聽過的小廠也層出不窮。
蘋果也不像當年那樣飆漲了。

而且,我們似乎也不再期待蘋果像過去那樣狂漲,
因為它現在不只是一間全球知名品牌,
它還是全美最值錢的公司,市值全美第一。
獲利就算再亮眼,
漲幅也會被龐大的公司市值給限制住。

但是現在不同了,因為虛擬實境之前,
有個擴增實境(簡稱AR,也就是現在寶可夢的運用)
這種技術的目標是在螢幕上把「虛擬世界」
套在「現實世界」並進行互動。

這些運用會在未來越來越普遍,
那讀者想到了什麼呢?
手機是否該換了?
原本不是吃到飽的電信好像也要來改一改了?
原本還沒有想要換手機的人,現在也不能只是換個0元手機,
可能會考慮手機需要更強大的效能。
以免遊戲玩不動?

在這些因素之下,原有的智慧型手機龍頭,
會在原有的客戶基礎下,未來會?!

原先大家認為蘋果難以高成長?但現在..

蘋果變成了怎樣的一檔股票?
過去的這一兩年,真的是有夠悶,
大家幾乎認為蘋果既然很難實現過去的高成長了,
那它還有什麼價值?
答案是:「逐年增加的配息」

蘋果已經連續三年配息了。
自從2012年8月蘋果開始配息以來,
目前已經邁入第四年了,每季配一次。
而在2012年8月之前,蘋果只在1995年配過息。

下圖是蘋果自2012年以後的配息記錄,
可以看到這三年來,蘋果的配息逐年上昇。

它的配息可以持續上昇嗎?
只要蘋果的收益能夠穩定,就可以。
那麼,蘋果的收益來源有哪些?
我們先來看看它的營收組成。
下圖摘自蘋果2015年的年報,
可以看到最大的金雞母還是iPhone,營收占了整體的66%

再來是iPad、Mac電腦等等商品。
然後讓我們買app、租電影等等的iTunes Store和App Store,
被歸類在”服務(service)”類別,
創造的營收也占了整體的10%。
(反觀Apple Watch連單獨列出來都沒有,可見數字多慘淡)

下圖則是最近剛發佈的季報。

iPhone雖然比去年同期衰退了23%,
但是”服務(service)“的營收卻比去年同期還成長了19%!
占整體營收的比例也越來越高了。甚至比iPad還多。

買app、租電影、買歌等行為,
被景氣影響的程度較小,因為單價不高。
當我們想省吃儉用的時候,
會忍著不換車、不換電腦,
但不會忍著不租電影,或忍著不買歌。
這些收益,純粹是以量取勝。

我們該來看收益的大宗-iPhone、iPad等硬體設備。
iPhone收益衰退,因為智慧型手機市場漸趨飽和,
這已經不是新聞。
但是,iPhone、iPad的收益衰退到某個程度後就會趨穩。
因為使用者們會換新機

智慧型裝置(泛指智慧型手機、平板電腦等)已經變成日用品,
我們每天都離不開它。
只是它的更換週期很長。
據統計指出智慧型裝置的平均更換週期是30個月

也就是兩年半左右。
所以每兩年半,舊裝置的使用者就會換支新的,
對蘋果來說就有了新的一筆收益進來。

但使用者不會跳槽嗎?
如果用蘋果的人跑去用Android,那收益不就會變少?
的確如此,但是蘋果的市佔率一直相當穩定。
下面這張圖可以說明一切。

這張圖是從2009年第一季,
到2016年第一季各作業系統的市佔率百分比。
最上面那條亮藍色的線是Android,
深藍色的線則是蘋果的iOS。

可以看到從2009年開始智慧型裝置席捲全球以來,
雖然使用者越來越多,但蘋果的市佔率變動不大,
始終在10%到20%之間跳動。
Android雖然一路成長,
但消滅的是其他的作業系統。(有些還沒聽過)
對蘋果的影響還好。
蘋果使用者的黏著度真的很高啊!

當VR或AR技術更廣泛運用,換機利潤不可小覷

當蘋果漸漸的像賣洗髮精、賣香菸的公司一樣,
能夠透過換機的需求和軟體的消費(蘋果並沒有只重硬體而不重軟體),
獲取固定的收益,只是週期更長。
那蘋果的收益就會相當穩定。

就像這次的寶可夢推出,
其實賺錢的並不是遊戲本身,
而是相關週遭的商機。
未來肯定會有更多像寶可夢這樣的遊戲,
可能畫面更精美;
但是你手上如果拿著是兩、三年前的舊機,
那肯定很難玩..

蘋果股價在最近也悄悄的站回年線,
當大家一窩蜂在抓神奇寶貝的同時,
你其實應該可以換個方式思考,
是不是有什麼商機可以讓你獲利了!

希望本週的專欄文章你會喜歡,
可以分享給更多作投資的朋友,
美股市場無限大,走出台灣,看到全世界!
畢德歐夫美股專欄,下週見!
以蘋果現在的市值,要重現過去驚人的漲幅非常難。除非它又端出超乎想像的產品。但別忘記,明擺在眼前的事實就是,類似寶可夢之類的遊戲會越來越多,換機潮勢在必行!

或許您對更多美股文章有興趣
美國之後換日本現在輪歐洲了--市場到底缺多少錢?
全球化讓年輕人跑光了,資金也是
22歲賺到歐元市場的暴利,是奇蹟?抑或是危機?
買下地球系列--美股ETF國際代碼整理(前進海外必備)
進入美股市場新手最需要知道的五件事

0 意見: