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金融市場震撼教育!美股單週最大跌點破歷史紀錄,五個交易日下跌3583點,最深跌4311點,病毒疫情來襲,貪婪還是恐懼?

上個星期是金融市場創歷史性的一週,
道瓊指數除了單日下跌1032與1191兩個千點大跌之外,
整週也下跌了3583點...
大多數的股票都跌破季線,更有不少股票直接跌破年線
僅剩少數強勢的股票還是撐在季線之上。

彭博報導,本週全球股市市值就蒸發了近6兆美元。


除了道瓊指數之外,其他兩大指數也是大跌,讓投資人驚慌。
(道瓊跌了14.1%,SPY跌了12.6%,QQQ跌了13.3%)
武漢肺炎病毒幾乎讓全球各國都有確診案例,
以南韓(代號:EWY)來說,確診病例從一週前的不到100例確診,
大增到昨天已經逼近4000例,而義大利(代號:EWI)也攀升來到近千人,
伊朗新增病例也直線上升。

這樣的情況下,即便美國總統川普在上週有信心喊話,
但市場依舊不買單,要不然過去川普每次的喊話,
或者推特的發文總是能讓股市多軍,信心大增。

目前世界衛生組織WHO已經在2/28週五,
將疫情的全球風險等級調升至「非常高」(Very High)。
微軟(股票代號:MSFT)、蘋果(股票代號:AAPL)、
耐吉(股票代號:NKE)、萬事達卡(股票代號:MA)等公司,
也陸續發布有關病毒疫情對於營收和獲利的警訊。

上圖為道瓊日線圖(可點圖放大)

之前巴老不斷強調的好公司都太貴了,如今便宜了嗎?

還記得巴菲特從去年二月至今,
強調多次美股現階段的好公司,價格都太貴,買不下手嗎?
在美股專欄中也提出過等待其實不見得是壞事
很多人也許看著股市驚驚漲,覺得沒賺到很痛苦,
但事實真的是如此嗎?

少賺真的不會死,虧大錢才是要人命

光這一週的跌幅殺盤,就讓很多人的投資組合把去年至今的獲利通通吐光,
除非你買的是SPY,那就好多了,
去年10月初的低點,目前還沒正式跌破,
也就是去年你在8~9月買進的人,還有小賺一點點。

上圖為SPY日線圖(可點圖放大)





巴菲特的警語還在耳邊環繞,結果短短一年左右的時間,
美股發生了歷史上最大的單週跌幅與跌點,
很多投資人最喜歡聽到的一句話:「逢低買進!」
「市場最終還是會繼續創高!」
「反正可以領股息,存股繼續存!」

其實各種投資門派都可以賺錢,
但為什麼還是有九成以上的投資人在市場虧錢?

因為很多策略並不是不會賺,
而是投資人無法持續執行下去,
或者因為「股市以外的因素」讓你虧了大錢。

舉個最簡單的例子吧!
被動投資學派這幾年非常火熱,
確實這也真的是很棒的一種作法,
相當適合大多數的人。

每個月定時定額買進全球型ETF,或者買進SPY,
也有人買進的標的是台灣五十。(畢竟我們生活在台灣,最熟悉)

所有的歷史資料回測顯示,可以賺XXX趴,
如果你投入十年或二十年分別可以得到多少的報酬率。

現在問題出現了,每次總體經濟的大利空,
總會讓社會產生動盪,失業或無薪假,再不然就是減薪,
這樣的情況如果落在某個散戶頭上,
都失業了,怎麼繼續買?
或者做小生意的,現在餐飲業或百貨業都很慘,
那又該怎麼辦?


這些問題才是投資策略是否能成功的關鍵!
但偏偏總讓人忽略,這十分可惜。

目前有許多好的股票從高點至今已經打了8折或者7折,
但哪些是可以買的,哪些是比較危險的,
這些都是散戶最煩惱的問題。

如果是從本益比的出發點來看,的確很多公司價格經過這一週修正後,
本益比有比較低了些,但還是不便宜!

又或者說,本益比是個落後資訊,
因為股價/EPS會等於本益比,
但EPS你覺得經過病毒疫情的影響後,
目前看來這一兩個月還無法解決,
那這幾個月的公司營運呢?

停工的損失與消費的萎縮,
這些都會影響財報的EPS數字。


所以不建議現在用過去一年的財報數字去對現在的股價作評比,
可能會出現很大的誤差!

另外也有人用股息殖利率去評斷公司的價值,
這同樣是危險的,等於「開車的人看著後照鏡在開車。」

因為「股息的配發」是來自於前一年「公司的獲利」,
也可以當作是過去的營運成績,
如果該產業可以很單純的評斷營收與獲利來源,
那當然沒問題。
例如:政府特許的寡占事業

要不然怎麼能夠因為這三年五年配發的股息,
就直接大膽認定今年或明年的股息可以支撐目前的股價?

那我們檢視一下,目前的公司股價便宜了嗎?
從動能學派來看,跌勢兇猛的情況下,即使不作空也應該保持空手觀望,
從基本投資學派來看,你應該要用心評估你投資的公司,
在這次疫情中會不會遭受重創?

尤其當疫情如果影響一路拖延到第三季、第四季的時候,
那公司營收怎麼辦?現金流會不會出問題?
你是否要設定停損?還是當作沒這筆錢一路買下去算了?

從最近的盤勢來看,半導體股票還是相對強勢的
輝達(股票代號:NVDA)這波下跌一碰到季線立刻強彈,
連帶台股中的霸主~台積電(股票代號:TSM),
股價也非常強勁。


目前韓國、義大利與其他歐洲國家正在蔓延疫情,
而美國也在週末出現了第一起武漢肺炎死亡案例。

除非你是空手者,可以趁這次的特價,稍微買進一些績優股或SPY,
要不然即便短線上有反彈,都還是減碼保留現金為上,
至於大買特買的時候,我想應該是等大量長紅,
並且疫情有解的時候,寧可買貴一點,
也不要陷入永無止盡的接刀。

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希望能夠幫到更多朋友,謝謝你們支持!
空手者這波如果閃掉了這次的大崩跌,不妨可以慢慢找尋績優股買進,或者懶的選股乾脆直接買入SPY,但已經滿手套牢的人,真的應該逢高減碼比較安全,投資股票不單只是猜測多空,更是考驗資產配置的能力,市場每天都有人喊多喊空,但多空都有人賺錢,只有搞不清楚自己資產配置的人會虧錢罷了。

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