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台股三國志(五) - 料敵機先

第一次觀察法人籌碼就上手 ~by 卡方斯


台股三國志(四)-魏國虎豹騎之中,我們提到藉由觀察外資權值股籌碼,並加以分析持倉成本與水位,可以很清楚地展現外資整體的對於盤勢的態度。然而卡方斯接獲不少讀者對如何觀察法人持倉水位數據產生不少疑問,也因此無法做數據化的研究,在這裡卡方斯就帶大家,看看這些數據是如何收集取得,並以台積電為例說明之前所講述得觀念應用。




外資持倉水位紀錄


對於沒有長期計算外資持倉水位的讀者們,
如果沒有迫切的短線掌握需求,
比較簡單的方式可以直接使用上市公司發布的資料,
做為數據分析量化的初始值。

其實只要是上市公司都會按時公布其籌碼分布狀況,
訪間更是有許多的專業資料庫幫你做好了相關的整理,
有鑑於讀者們自身所使用的下單軟體與資料庫的不同,

卡方斯在這裡使用鉅亨網的資料庫來進行說明,
讀者們也可以在自己所熟悉的工具之中找尋相關的資訊。

首先先上鉅亨網 http://www.cnyes.com/
先不要管迎面而來滿山遍野廣告連結,
稍微往下轉,
讀者會看到類似如下的頁面。






讀者請在紅色框起來的地方打入想查詢的股票,
建議讀者們可以參照台股三國志(四) - 魏國虎豹騎
中所提及的台股權值前十大做為基礎觀察標的,
這裡用卡方斯一而再,再而三講過的重點股台積電(2330),
做為解說的範例,讀者也可以加入自身的部位。

鍵入(2330)後並點下搜尋後讀者會看到以下類似的畫面。









這時候請讀者們將滑鼠移到籌碼面後,
會出現以下的選項,這時點下外資進出,







即可出現如下圖外資的持倉水位與近來外資的買賣超。



外資買賣超於個股是否有參考價值?






這些數據中最重要的是外資的持倉比例與其變動性,
如果讀者願意做更詳細的持倉成本分析,
更可以把每日的買賣張差與當日成交價格紀錄下來,
長時間持續紀錄下來就可以知道其持倉成本,
對於台股三國志(三) -競合的真義 中,
所提到的賽局模型做更精準地分析,
不過今天我們先來講持倉水位的重要性。

卡方斯其實也於台股三國志(二) - 法人的戰場中,
我們提過外資其實在最重要的荊州戰場-電子股,
具備的最完整的布局與影響力,
而電子股的龍頭中的龍頭台積電的籌碼布局更可以看出
外資籌碼的實力,我們回顧一下今日2011年12月13日
台積電最近的持倉比例變動,可以發現自11月25日之後
台積電的外資持倉比例只增不減,
總共增加了將近0.64個百分點,也就是短短2周半,
對照台積電將近一兆的市值總共有接近60億台幣的實質買超。










不知道讀者對60億這個數字有沒有概念,
長期追蹤籌碼的讀者應該可以發現一些感覺
事實上外資於11/28後的全台股總買超也不過就360億,
僅僅台積電就佔了六分之一的部位,
遠超過台積電於台股的市值比重(約8%百分比),
在這樣的情況下台積電的股價自然是一路上揚。

當然也不是說跟著外資買就會贏,
不過外資與權值股的籌碼比較不會有假外資的作亂,
如果讀者夠細心也可以發現之前台積電的下跌中,
外資持倉水平其實始終保持74%不變,
代表了外資其實只是在等待合理的價格出手,
在這樣的情況下外資還於指數期貨佈下偏空的部位,
(這方面得資料可以參考程式獵人大大的歪資解密部分)
兩手賺價差的實力確實值得各位讀者細細品嘗。


講了這麼多,無非是希望讀者可以建立自己的籌碼資料庫,
卡方斯下回會開始介紹外資籌碼中,
相當重要得避險指標 - 期貨籌碼的解讀。

籌碼分析一直是龐雜繁瑣的工作,難學也難精,
也請讀者們繼續支持瞜。




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