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那些宏達電的過往- 新科技與財富重分配的範例

基礎產業知識於選股的重要性!! ~by 卡方斯



智慧型手機的產業需求浪潮,帶給了我們2011年台股三千金的年代,也創造了從200塊一路漲到千元的股王神話宏達電,然而投資人要怎麼透過對於新興科技的了解,確實地抓住宏達電的起漲點,從而像卡方斯一樣取得超額報酬呢?! 讓我們透過個案研究來告訴你確實的答案。

智慧型手機的股王 - 宏達電HTC



過去幾年台灣市場的高價股,
可以說幾乎全部被智慧型手機概念股所壟斷,
不管是做手機鏡頭的大立光,
抑或是智慧型手機品牌廠宏達電。
跟因為大陸白牌手機而再創巔峰的聯發科,
或多或少都與是這波浪潮下的產物。


於是我們擁有了台股三千金的年代,
互相輝映造就了過去一年的多頭。













然而回顧過往的同時,
身為投資人的我們該在意不是看著股價的起起伏伏,
而是這樣的財富重分配浪潮中,
我們如何先知先覺的發現,
進而早一步布局享受超額報酬?


今天我們就來研究宏達電的過往歷史,
來陳述這個迷人的財富重分配議題。


選股的目標 - 打敗大盤!

在研究個股走勢之前,
回到選股最初始的初衷,

我們選股的目的是甚麼 ?!

其實很簡單,目的是打敗大盤,
否則大盤跟著漲,手中持股還沒有大盤強,
不如去投資ETF或是台指就好,
何苦要進行個股的研究呢 ?

有鑑於此,讀者們先來看看過去這段時間宏達電與大盤的走勢吧!!





圖: 宏達電過去幾年走勢



圖: 同時間大盤走勢

讀者認真看可以發現,
從卡方斯所圈起來的兩個起漲點開始算,
2005年1月開始的第一波漲勢,
宏達電整整從兩百元上下漲到了1200元附近
對照當時的大盤也不過只從6000點左右漲到9000點,
整整打敗了350%大盤以上!!

而2010年五月開始的漲勢比較大盤僅僅從7000漲到9000點
更是不需卡方斯多提。

在確認宏達電的強勢並非僅僅因為多頭的資金行情後,
接下來的重頭戲就是,
身為投資人的我們,如何發現這兩個切入的時間點,
擁抱機會女神,享受財富重分配?!


切入的時機點 - 發生了甚麼事情?!


然而時代的潮流總是不斷的變遷,
新科技所帶來的機會也總是不斷地湧現,

回到科技的最原始角度來看,
到底智慧型手機創造了我們甚麼需求?
而帶來相對的爆炸性成長呢?

讓我們回歸更簡易的思考模式去回推,
當你路上看到一個智慧型手機使用者時
讀者認為她正在做甚麼呢 ?!















圖: 您認為他正在做甚麼呢?

卡方斯大概認為最有可能的事以下幾種可能,
Line , facebook , youtube ..........。
當然身為幣圖誌的讀者們,
可能還會是一些行動看盤軟體,
然而讀者們有沒有想過,

這些互動的需求,
除了手機必須可以運作這些程式之外,
其實都必需透過快速的移動網路才能夠實踐!!















圖: 以上這些應用需求都需要快速的網路才能達成



真正的殺手級應用轉折點 - 3G網路的啟用

從前的GSM 2G手機,
並不能夠提供我們這樣的需求,

然而即便3G行動網路的技術被研發出來,
距離實際應用也還有一段距離,
那智慧型手機的真正爆發點,
倒底要怎麼評估呢?

台灣是一個外銷導向的國家,
而消費性電子產業最重要的市場,
無疑是北美市場,
理所當然的,智慧型手機品牌的爆發點。
當然會來自於北美市場的3G行動網路上市時間。
















而當時北美最大的電信商AT&T,
正式開始商用3G WCDMA的時程,
如上圖所示為2005年。
回來對照一下宏達電的第一起漲點,
讀者是否心有所悟呢?!





圖: 宏達電過去幾年走勢


以此類推,
宏達電於2010年5月開始的第二波漲勢來自於哪裡呢?!
當然是來自於更快速更實用的 4G 網路於北美啟用摟,
我們看看下圖就會很清楚。














是的,正式2010年六月開始了4G智慧型手機的換機潮
帶來了另一波宏達電的大爆發。

而卡方斯並未跟上2005年的那波宏達電漲勢,
但是在充分了解行動網路的科技後,
取得了2010年這波的良好報酬。


基本分析是選股不能缺少的視野

讀者可能會很高興,以此類推嘛!!!
只要5 G 行動網路在北美上市,
就是下一波宏達電的爆發點!!!

可惜的是,
人類對於頻寬的使用能力,
將在4G畫下終點

如同火力發電廠無法發揮超過40%的發電效率,
我們對於無線網路也無法超越一些極限,
而4G正是這樣的一個終點。
宣告著人類無線通訊逼近理論值的里程碑。

在此卡方斯大膽的預測,
宏達電的歷史高點已過,
不是代表宏達電不會再有更好的營收
而是在股市上,
總是要有一種未來發展的夢,
去推升股價來到不合理的位置。

而這樣的產業浪潮之於智慧型手機品牌,
我想某方面而言,
將不會有更大的夢去包裝它。

透過這樣的實例探討,
讀者們可以很清楚的知道產業分析,
以即了解新科技對於財富重分配的重要性。

還想知道更多的更深入的產業重分配機會嗎?
或是想知道下一波的電子產業重點在哪裡?
又或是想學習更多更詳細的過往範例?!

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產業重分配往往來自於新科技的創新,然而要確實抓住機會投資人也必需熟捻相關知識

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