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大家都知道卻不願意面對的祕密--內線交易


如果有一個人告訴你過去一整年股票交易每一筆都獲勝,
並且獲勝的金額是你辛辛苦苦工作一整年的薪資收入...
他在你心生懷疑的同時卻還能show出交易明細單給你看的時候,
試問自己:
你會有什麼想法?
1.一定只是運氣好而已
2.交易對帳單是假造的
3.他有不為人知的內線交易
4.這一定是交易神人,我不看幣圖誌了,我要改跟他拜師

畢德歐夫相信這四個選項都有人選擇...
並且在台股市場,選擇第三點的讀者肯定是占大多數的。


選1的讀者,運氣好可以好到一年進出超過20次都賺錢?(無任何虧損)
選2的讀者,見到券商名稱與後台記錄不得不信(帳單是真不是假)
選4的讀者,....請破除市場造神的陋習

答案真的就是3....

這就是我們所身處的環境,
我們週圍有許多的內線交易,並且一天又一天的發生在我們身旁...
大多數人都知情,但是卻還是深信著自己一定是獲利的那一位...

我們都知道一個專職交易者(交易員、操盤手),
就像是大聯盟的球員一樣,
一定要把握住市場的每一天,
就像是球員要認真的打每一場球賽。

但是當你非常認真看待的這場球賽,
事實上勝負早已經決定了...有時候甚至連比分都已經確定。
你還有辦法打的下去這場「變質」的球賽了嗎?

我們都知道過去中華職棒也是發生了「雨刷集團」的簽賭案,
許多球員後來陸續遭到檢調的約談,
甚至也移送法辦。

而我們每天盯著看財經台,
最鍾愛的台股呢?

當你親眼見證了文章開頭畢德歐夫描述的這種情況時,
你真的還安心把你的積蓄、退休金,
20萬、50萬、100萬的放在每一檔個股中嗎?

試著用數據化發現我們不想面對的現實

在台灣,時常能發現許多公司在重大訊息公佈前,股價好像有種魔力似的,已經開始反應。
這如此奇景到底應該如何解釋呢?為何溢價合併還沒對外公佈,需求卻逐漸上升,
導致價格也被推升了呢?
畢德歐夫試著請團隊將過去的知名併購案的前後股價變化,
用科學化的方式來讓讀者明白。

以下是流傳在台灣鄉野間的傳奇故事:
台灣傳奇故事之一:
2009/11/14鴻海集團總裁與奇美創辦人宣布,
群創將以換股方式對奇美進行合併,以13日(星期五)收盤價計算的溢價幅度約為17%,
換股比例為1股群創換2.05股奇美。請點圖放大
註:奇美電屬於光電類股,因此將奇美電與光電類股的日報酬率相減,即為日超額報酬,再將日超額報酬以複利的概念做成累積超額報酬圖。

圖中可清楚看到合併的消息早在宣布前的17個交易日就已經開始反應了!
而真的宣布後的連續跳空漲停買不到,也就不令人意外了。

真的要查那17天的交易所買賣記錄,肯定不是難事!

台灣傳奇故事之二:
2012/6/22聯發科宣布將以公開收購方式收購F-晨星股權,
以22日(星期五)收盤價計算的溢價幅度約為20%,收購日期為6/25~8/13。
請點圖放大
註:F-晨星屬於半導體類股,因此將F-晨星與半導體類股的日報酬率相減,即為日超額報酬,再將日超額報酬以複利的概念做成累積超額報酬圖。

再來看看最近發生的傳奇故事三:
2013/1/30光寶科宣布將以公開收購方式收購建興電所有股權
以30日(星期三)收盤價計算的溢價幅度約為22%,收購期間為1/31~3/15。
請點圖放大
註:建興電屬於電腦周邊類股,因此將建興電與電腦周邊類股的日報酬率相減,即為日超額報酬,再將日超額報酬以複利的概念做成累積超額報酬圖。

各位讀者可以發現每當消息公布後必定是連續漲停,
還記得上週的建興電嗎?
委買量如此的大,想當然買到賺到,但是你偏偏買不到。(當然其中很多都是掛好玩的,反正也買不到。)

法令嚴格且周全的美國

美股VMW:
2013/1/29,VMware(VMW)公佈財測不如預期,並宣布將裁員900人和認列9000萬到1.1億美元的重整費用,以28日(星期一)收盤價計算的跌價幅度約為21%。
請點圖放大
註:VMware(VMW)屬於科技類股,因此將VMware(VMW)與科技類股的日報酬率相減,即為日超額報酬,再將日超額報酬以複利的概念做成累積超額報酬圖。
我們可以明顯看出在財報壞消息公布之前,股價甚至還上漲?

2013/1/23,Allergan(AGN)宣布將以每股25美元收購100%MAP Pharmaceuticals(MAPP)股權
以22日(星期二)收盤價計算的溢價幅度約為58%,收購日期為2013年第一季至第二季。
註:MAP Pharmaceuticals(MAPP)屬於生技類股,因此將MAPP與生技類股的日報酬率相減,即為日超額報酬,再將日超額報酬以複利的概念做成累積超額報酬圖。

或許你是位優秀的交易者,你相信你自己嗎?

身邊交易台股的朋友,相信你我身邊都有,
假如一場球賽,投手、二壘手、一壘手、三壘手、外野手都被收買了,
即使你是最有價值游擊手...
即使你戴著名牌的球套...

一個優秀的交易者也需要選對市場,
尤其是一個相對公平的市場。

畢德歐夫看過許多優秀的交易者,
有的台指期作的很棒,但是股票他不碰;
有的美債作的很搶眼,但是台指就是輸;
有的日元作的頂呱呱,但是美債虧虧虧。

在市場交易是一趟自我發現的旅程,交易時間夠長,你會發現自己的心理障礙,
例如焦慮、貪婪、恐懼、偷懶和憤怒。

散戶沒有非買或是非賣不可的義務,你有觀望的自由,也有轉移市場的自由。
但是大部分的散戶卻放棄了這麼棒的優勢,交易人因為刺激而陷入其中,
沒有等到最好的出手時機就衝出去了,
請你記住:你的工作是好好交易,不是常常交易
尤其是在我們都知道卻不願意面對的秘密市場--台股。

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有關美股開戶的文章可以參考下面「美股投資不可不知的25檔權值股」。
未來一個月將會有更多重量級文章公布,敬請期待。
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