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美股三個月來最大回檔多空研判~低量中的霸主年賺近百億美金的秘密

由於財報印刷公司失誤,google原訂周四美股收盤後公布的財報,
突然於盤中發布,加上上季營收、獲利雙雙不如預期,
引發市場恐慌,股價一度重挫10.5%,收盤市值蒸發200億美元(5860億元台幣)。

Google緊急暫停交易3小時後,尾盤恢復交易,但終場仍下挫8%,
市值仍降至2280億美元(6.7兆元台幣),縮水200億美元(5860億元台幣),
並拖累納斯達克收盤重挫1%,為美股4大指數最慘。

Google執行長出面道歉,
在電話會議中他以沙啞的聲音說:「我很抱歉今日所發生突發事件。」
Google將財報烏龍歸咎於印刷業者R.R. Donnelly & Sons Co.
提早3個多小時向美國證券管理委員會(SEC)提交季報,目前正在調查原因。

下圖為google股價日線圖:
這也是週四、週五兩天為什麼科技類股的跌勢會比較重的原因。

再者是軟體龍頭微軟也公布了財報不如預期的結果,
如下圖所示:

所以如果讀者只看美股的大盤表現,
就誤以為這是全面性的走跌,那就誤會大了,
事實上,這兩天的大跌主要還是集中在這兩檔的跌幅上。

前幾週美國股市交易所發現了一個驚人的事實,
了解到為什麼現在各國股市的量能如此萎縮,
除了經濟前景不明,投資人不願意投資股市之外...
就是高頻交易的行為比重越來越高,
部分研究顯示每天成交量的60%~70%都是由高頻交易完成。
甚至在前幾週整個美國股市的報價有近5%的報價都是假的,
這是一個超強的程式系統去完成「掛假單」的動作,
而開盤一小時後,就突然的全部撤銷掛單。

目前的動機不明,畢德歐夫會持續關注了解...

可怕的運作方式

這個運作方式:
在0.025秒(25毫秒)內,對將近500檔股票作掛單的動作,
給了200個假的報價,接著刪除(取消掛單);
然後再給了400個報價,接著刪除(取消掛單),
接著重覆作這些的動作,
最終卻不會「完成任何交易」
這樣的目的是什麼呢?
我們推測應該是增加交易所的數據交換負擔,
造成資訊堵塞,增加其他散戶(或其他參予者)的延遲,
來獲得套利的機會。

尤其在現在網路升級的世代,
網路速度與十年前不可同日而語,
當街上每個人手一台智慧型手機的同時,
華爾街金融競技場的設備當然也同步更新...

高頻交易員在升級設備後,會測試目前的交易延遲時間,
畢德歐夫認為這些神秘的高頻交易員應該再作一些市場測試。
而這種情況我們非常擔心,大量電腦下單根本不是由人類(投資者)來判斷,
股票價值變的無法呈現...
過去引發過的「閃電崩盤」,未來也很難避免。

過去股市是經濟的櫥窗,可以反映未來三個六個月的經濟景況,
但是現在變了...
股市只是反映下一分鐘、下一小時、下個交易日的「人心變化」..
因為高頻交易一直存在,
只是現在的量能萎縮讓「它的存在更加明顯」...

或許有讀者認為,趨勢是擋不住的,
如果我一個月進出一兩次,應該不會受到影響,
事實上還是會有機會受到波及...

由於高頻交易已占到交易總額的60%~70%,
我們處於一個詭異的環境下,
高頻交易可以決定股票的價位,
而買進、賣出的依據卻來自於對其他人的分析判斷。
並不是股票本身...

即使是長期投資者也需要在某個「時機點」進入市場,
也需要在某個時間點離開市場,
這難道不是風險所在嗎?

投資者進入交易的時候,
可能正好遇到這些CPU與程式買賣程序在製造股票的趨勢,
投資者可能不巧買在波段高點。

而造市者的工作是為了增加股票的流動性,
但是據畢德歐夫這一年來的判斷,
這些程式機器人,反而都會在需要量能的時候,
「全數撤離」...

三大現象證明

這個現象可以從以下三者來觀察:
第一、
每當經濟數據要公布的前五分鐘,
LV2(最佳五檔)的掛單,莫名的消失了8成以上。

第二、
分線連續崩跌的時候,底下的買方會忽然的撤退,
消失或者是不斷向後移動。

第三、
兩邊夾大單,將中間的掛單都吃掉,
然後撤掉某一邊的大單,方向暗號出來後,
開始爆衝洗停損單。

高頻交易每年從市場帶走將近百億的美金離開市場,
雖然也是有吐槌的時候,
例如:
8/1美股重大事件:KCG交易出包~45分鐘4億4千萬美元的代價(上)
8/1美股重大事件:KCG交易出包~45分鐘4億4千萬美元的代價(下)

市場的交易系統遭到扭曲,在新的時代,
股票交易的方法也更為多元化,
還停留在20年前的方法那是不行的...
未來是不是股價背後的操縱者都是一群機器人呢?
最後提醒各位讀者,如果最強勢的美股市場出現回檔的話,
台股的空方力道會大大增強,多方的什麼防線都會失效,
別忘記謹慎操作。

祝各位操作愉快,畢德歐夫的文章如果你喜歡的話,
每篇文章都是我們花了兩、三個小時的心血,
請您分享給更多朋友,這是最大的股利,喔!是鼓勵才對。
^_^

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