電子信箱 service [at] bituzi.com
幣圖誌首頁 facebook粉絲團 google plus google plus

贏要衝,輸要縮 - 資金控管的藝術



牌桌上有句經典名言,
贏要衝,輸要縮。

這句話背後的道理在於,
當牌桌上對手技巧不足時,
藉由勝率來判斷出此現象,
加大注碼以擴大獲利的可能性;
並在遇到"天仙局"的來臨時,
則可以藉由勝率上的不順來預警,
在勢不可為的狀況下,
及早抽身而不至於傾家蕩產。

條條大路通羅馬,
優秀的道理往往可以應用在更廣的層面,
資金控管與投資決策的配套上,
其實這個道理也是一樣。


贏要衝,輸要縮才能持盈保泰

早在"大賺,更要戒慎恐懼"一文中,
卡方斯就說明過,
投資最可怕的地方在於,
太順之後轉變而來的逆景,
會讓你急於想要脫離失敗的感覺,
注碼越下越重,急於想要翻本。
然而,
每個投資策略其實都可能在時空背景變化之下,
失效而不能夠再被使用。
在沉溺於過往的榮耀,
想要取得那些"本來屬於自己的財富"的心態驅使下,
忽略虧損的事實,
往往會發生一個個傾家蕩產的憾事。




圖:資金控管不良,再高收入也是枉然

要避免這樣的事情,
比較好的方法是動態的衡量策略勝率與期望值,
去調整資金下注的比例,
也就是文章開頭所提到的"贏要衝,輸要縮"

總資金控管永遠是風險最重要的依歸


機會來了,該下多少錢一搏一文中我們提到,
下注的資金要用總體資金的狀況去衡量,
這裡就隱含了這個經典的道理;
相同的策略下,如果持續的虧損,
由於總資金的減少,
所以當用整體的風控考量去規劃的時候,
下的注自然就會減少,
連輸手風不順的情況下,
越下越少,
自然不會發生重注翻本借錢、一把破產的憾事。
而如果策略得宜,
長期贏面居高造成總資金的放大,
也可以享受到投資最甜美的果實,
越賺越多的指數型成長。
不過今天卡方斯要更深入的講述這個觀念,
也就是所謂的動態資金管控。

資金控管不能一成不變

一個策略被研究出來後,
不會永遠符合當初的勝率,以及相關風險規劃。
所以如果我們永遠都用"總資金兩成下注"
這樣的條件也並不符合邏輯;
真正好的資金控管,
會不斷定期的去檢視,
策略持執行中的風險考量,
去重新決定下注的比例。

表現不好的策略,
因為風險係數的上升而減碼,
表現好的策略則成為手中主要獲利來源,
這樣往往可以在策略失效前,
就大幅下降投注比例,
進而避免虧損的擴大,
提升長期的報酬能力。

對於手上有多個策略的程式交易者,
或是多隻股票商品同時觀察與操作的投資人,
也有助於汰弱留強、增進決策品質、持盈保泰;
也就是最強勢的策略投入最大的比例。
即將失效的策略則幾乎沒有資金挹注。
才是更好的動態權衡。

唯有正確的資金控管,策略才有實戰價值 

所以卡方斯一直都非常強調資金控管的重要性,
甚至可以說,
一個沒有辦法說明其資金控管與勝率權衡的策略,
基本上就還不具備所謂的實戰價值。
因為風險高的策略,
往往只值得投注少量資金;
風險低的策略,即便賺得少,
但是在可以下重注的情況下,
品質不一定比較好。
如何正確的衡量,去設定相應的資金配套,
才是投資真正的Know How所在。

有興趣的讀者可以細讀舊文
(投資策略的三個象限 - 頻率,風險與報酬)

最後也希望在台積電跌破蛇年低點,
聯電面臨11塊保衛戰的今天(20130409),
各位讀者有因為卡方斯過往的幾篇文章
不至前陣子追高而受傷。



圖:台積電蛇年新低點


將來有機會卡方斯還是會繼續分享這方面的眉角,
希望可能達成更多,幫助投資人交易精進這個理念。
認同我們理念的讀者,也別忘了支持一下摟!

祝   操作順利      卡方斯



贏要衝,輸要縮,簡單卻深刻,讀者的資金控管遵守了這基本的原則了嗎?

6 意見:

匿名 提到...



My web-site :: web site

匿名 提到...



My web blog :: homepage

匿名 提到...

It's really a nice and useful piece of info. I'm ѕatisfiеd that уou
shared this usеful іnfo with us. Please keep uѕ
informed lіke thiѕ. Τhanκs for ѕharіng.


Alѕo νіsit my blog haemorrhoidenet.De/

匿名 提到...

Simply desire to say your article is as astonishing.
The

clearness in your post is just nice and i could
assume you

are an expert on this subject. Well with your
permission let me to grab your feed to keep


updated with forthcoming post. Thanks a million and please keep up the
enjoyable work.

Also visit my web page: http://bleja.net/blog/view/649/murcia-golf-holiday

匿名 提到...

You are a very smart individual!

Also visit my blog post: http://dnouglubitelnye-raboty.bosa.org.ua/

匿名 提到...

It contains a high compatibility with DVD+R, DVD-R, DVD+RW,
DVD-RW, and DVD-RAM disc. re just converting a flipper disc or putting
a two-sided movie onto one disc, you will only see ttwo sources listed.
In some cases additional files & folders may be there such
as "Windows 7 Activators", "Softwares"Annd You are Done.


Also visit my web page :: Luckystar 1 to 11 CD DVD Duplicator