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把錢從左手換到右手~高配息的迷失


上禮拜,阿翔打了通電話給我,
問說最近台股有賺到一些錢,
想說獲利了結,轉往別的商品投資...

阿翔興奮的語氣說:
「畢大,我是不是可以買一些基金來放呢?
很多高配息的基金都讓人很心動。」

阿翔是個還沒滿30歲的年輕人,
平常就是個在股市中找尋聖杯的人,
最近一個月來台股受到美股大漲的激勵,
蠻多股票都有行情發動,短短幾個月賺到了一些股票錢,
當然會想要獲利了結,這是多數人的正常反應。

畢德歐夫疑惑的回答:
「你真的知道什麼是高配息基金嗎?」

阿翔很篤定的說:
「我當然知道高配息的意思啊!
台股當中也有一堆高股息殖利率的股票,
以為我沒投資過嗎?
像我最近看的XX高配息基金,
還強調是每個月都會配發股息,
感覺就很好。」



「現在這個年頭,薪水要調漲不容易,
每個月看到存摺都有股息進來,
感覺實在很踏實,超棒!」

我皺著眉頭緩緩的告訴阿翔:
「那你知道,你的配息有可能自來自你的本金嗎?
也就是說你可能把錢換來換去而已,你真的有好好研究嗎?」

阿翔吃驚的聲音從電話的那頭傳來:
「真的嗎?那不就只是把錢左手換到右手?」

左手換右手,右手換左手

是的,如果大家有注意看到,
就會發現很多基金的廣告,
不管是電視、公車上、捷運上,
各式各樣基金的銷售訊息非常的多,
尤其是這幾年來台股很夯的一個名詞,
叫做「高殖利率股」,
在流行了這麼多年之後,
基金業大老闆們也順勢抓住消費者胃口,
從高配息基金,慢慢還加重口味,
變成月配息,甚至「週配息」

別懷疑,真的就是有週配息,
每個星期你去銀行刷本子都有利息進帳,
感覺如何?似乎是不錯。
但是當你賣掉基金的時候才會發現,
原來你可能拿不回你的本金....

配息基金中就標示了「配息可能涉及本金的警語」,
然而投資人似乎只看到了漂亮的配息率,
卻忽略了這句警告標語的重要性。
這種配息基金並非是穩賺不賠的,
像在金融海嘯期間,
許多強調高配息的債券型基金,
當時淨值跌幅3成到6成不等

這時候市場投資人才驚覺,
原來財富累積的過程中,
本金被手續費吃掉一大塊了。
是的,手續費用高的嚇人,
你不如自己在美股帳戶中買進基金。

如果投資人自己不多作點功課,
那被賺走這高昂的手續費用,
也無話可說,不是嗎?

自從這些強調高配息基金的大老闆們,
募資效果良好,貢獻龐大的手續費利潤後,
於是這些高配息基金就越來越多,
我想未來說不定會出現「日配息」的商品,
「天天配息給你,讓你天天都開心。」
這樣的廣告標語,出現也不意外。

理財的路上,有太多的陷阱等著你

如果認為把錢丟給別人,
就什麼都不必管,不必問,
這樣一週又一週的領高股息,
那這個社會也不必有這麼多人天天努力工作,
或者挽起袖子來創業打拼。

所謂的高股息基金,通常是債券型基金,
尤其是所謂的高收益債,才有可能配發高配息。

什麼是高收益債呢?
就是營運狀況較差的公司,需要借錢繼續發展經營
所以發行比較高利率的債券來吸引買家購買,
而基金經理人就是將基金投資人的錢,
選取「較為穩當的高收益債」去作持有買進的動作。

當然,高收益債跟一般公債是不一樣的評等,
自然高風險高報酬...

如果你買進的是公債類型的基金,報酬率不會很高,
跟銀行定存不會差別太大。
(有些國家的公債會比定存高一些)

也因此這些債信不佳的公司所發行的債券,
價格的連動還是跟景氣有很大的關聯,
一般來說債券價格跟利率成反向關係,
但是高收益債卻是跟大環境景氣比較有關
說直接一點,
如果這些公司不幸倒了,
他們要怎麼支付利息給你?

所以也有許多的基金投資人,
喜歡把這類基金低買高賣,當作股票來操作。

海外帳戶直接買進最乾脆

美國市場除了有很多國際大型企業之外,
也有許多的基金可以直接購買,
手續費都非常低廉,甚至免費。
來看看以下這兩檔高收益債基金,

PIMCO高收益基金 PHK月線圖


iShares 安碩高收益基金 HYG月線圖

從上圖可以看出08年09年當時,
基金價格跌的非常嚴重,
完全沒有發揮債券比股票穩定這項特質。

呼應前面所說的,高收益債跟景氣息息相關,
反而「有點像是股票」...
當你想要月月配息,週週配息的時候,
應該可以想一下畢德歐夫這篇文章...

謝謝這麼多讀者對於幣圖誌以及畢德歐夫美股專欄的支持。
愈來愈多朋友進入國際投資的行列,
到江湖闖蕩前,練功、兵器不可少。
如同操作台股,要有操作平台(開戶)。

畢德歐夫在《美股大贏家》中向大家介紹許多好用且免費的工具,
如Google Finance,搭配不同海外券商、複委託管道,
就能順利錢進美股!
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祝各位身體健康,工作順心。
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謝謝。
沒有什麼是穩賺不賠的,就算是月月配息的基金,照樣可以讓你年報酬-30%,絕對不要花在手續費上太多錢,因為省掉交易成本往往就是獲利的關鍵。

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