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累積財富的領航員--複利,穩定且持續的巨大力量

每個人在一開始接觸投資的時候,
總是會思考「股市上下起伏一定能預測」,
所以要怎麼「判斷漲跌」呢?
實際上,我們很難去精準判斷股市的漲跌,
甚至可以說難如登天。

而不管是基本面、技術面、籌碼面、消息面,
都非常的廣泛而雜亂,
到底要研究哪一個才能精準的把股市提款密碼找出來,
這幾乎是每一個初學者心中的夢想。

因為科學的進步,
我們能夠精確的預知隔日的氣溫報告,
雖然偶爾還是會有失準,
不過已經作到相當高的準確度。

在更早的年代,或許不知道隔天的正確氣溫,
但是四季的變化,衍生了不同的節氣。
而有了農民曆這個工具。


畢德歐夫想要表達的是:
「我們或許不知道每日的股市漲幅。
但我們可以判斷現在是多頭抑或是空頭。」

「我們可能不知道明天清晨的溫度,
但我們肯定知道在夏季中,正中午平均氣溫將高達30度以上。
甚至高達34度以上。」

我們是來市場中獲利的,
只要能順著趨勢走,賺多或者賺少就是另一門課題。
至少你不會逆勢加碼、虧損後持續攤平!

就像是今晚沒看氣象預報,你也不會在炎熱的夏季,
穿上厚重的羽絨外套一樣,自然也不會熱到中暑。
因為你只要穿著短袖T-shirt,
頂多再多帶一件薄襯衫,這樣你就能舒服的出外逛街吃飯。

投資莽撞的進出只是賺到了快感

沒有準則、又不會運用的結果,
就是不斷的賺賺賠賠、賠賠賺賺。
花了大把時間,卻幾乎是做白工。

我們每個人在剛踏進股市的時候,
總會這樣持續了好幾個月,
每天都在狂喜和挫敗間擺盪。

終於有一天,一個念頭閃過腦海:
有什麼方法是能一以貫之,徹頭徹尾適用的呢?
有什麼道理是能讓錢變多,而且絕對正確的呢?
我想到:「複利」

複利,是大家耳熟能詳的名詞。
「複利是人類第八大奇蹟」、「複利威力勝過原子彈」
等熟悉的名言更是不用多提。
而讓資產複利倍增、能用錢來滾錢,
也是投資人的共同願景。

可惜的是,複利卻淪為保險的行銷話術、推銷技巧。
很多的業務人員,紛紛用這名詞誘騙投資新手。
以為只要每個月不停的把錢投入保單或基金之中。
就能源源不絕的創造獲利!

那麼,複利在股市中,真的做得到嗎?
應該說利用「成熟透明的市場」並且搭配「全球資產配置」。
這樣絕對可以做得到。

而這樣的條件下,美國股市就是不二之選。

因為美股是全世界最巨大的資本市場,
極難被人為操控。
所以當趨勢一漲起來,或一跌下去,
都會是個長期且持續的過程

如此一來,我們就能透過系統化的進出場方式,
和有紀律的執行,來掌握美股的大波段,
進而產生複利。

只是,這不會是每年穩穩10%的過程,
而更像是去年5%、今年30%、明年-3%的狀況,
起伏更大。

輸贏不是加減--而是乘與除

該怎麼在真實股市中創造複利效果呢?
我們可以先探討一個問題:
我有100塊,虧損20%,剩下80塊。
這80塊要獲利多少才能回到100塊呢?
並不是20%,而是再獲利25%
(100 / 80 = 1.25 )

我們生活中常用的數學,都是加跟減。
也就是花掉10塊錢,再賺10塊錢就回復了。
所以當虧損20%時,
直覺上會認為:只要獲利20%就能回本。

但投資的盈虧卻是乘跟除,概念跟加減不一樣。
所以當虧損越大時,需要彌補的獲利反而更多

我們可以繼續延伸下去:
100塊虧損30%,剩下70塊;
70塊要獲利42.8%才能重回100塊;

而100塊虧損50%,剩下50塊;
50塊則要獲利100%,才能恢復原本的100塊。
要能讓錢滾錢,得先有多出來的錢。
如果沒有多出的錢,反而僅有剩餘的錢,
那剩餘的錢就只能忙著挽救虧損,
沒有餘力去生多餘的錢。

所以,要創造複利的第一原則:嚴格停損!
而且當沒有把握時,別碰!
寧可因為猶疑而沒有獲利,
也別因為貿然進場而虧損。
這個可怕的殺手就是「盤整盤」。

無謂的買賣進出,只是不斷削減你的資本」。

第二個問題,
如果我有100塊,拿去投資在積極的標的。
去年操作很順,賺40%,今年手氣不佳,虧20%,
這樣今年底會變成多少?
答案是:100x1.4 x 0.8 = 112。
兩年下來獲利12%。

而如果這100塊,
改配置在較穩健、波動較小的標的,
因此去年沒有大賺40%,反而只賺10%,
但今年也因此避開虧損,小賺了5%。
這樣今年年底會變成多少?
答案是:100 x 1.1 x 1.05 = 115.5
兩年下來獲利15.5%。
比前者還要多。

10%和5%的報酬率,
跟40%相比,像白開水一般平淡。
但如果為了獲利40%,而去承擔虧損20%的風險,
那麼,穩健的做法反而比較有利。
原因跟前者一樣,因為盈虧的計算是乘跟除,
所以一開始的大賺(獲利40%),不但沒有幫忙生錢,反而還跟著一起虧錢。

所以,與其追求短時間的高報酬,
然後負擔可能大賠的風險,
不如先專注於降低風險,再想辦法提高報酬。

其實,所有好的投資系統,都是在創造複利報酬。
巴菲特的價值投資法如此;
成功的順勢交易系統也是如此。

彼得林區也認為市場有效率理論是荒唐的,
因為市場永遠不可能是最有效率的,
所以才存在著獲取利潤的機會。

不斷的大賺小賠,
久而久之複利就能讓第一桶金變成真正的財富。
當然如果連第一桶金都還沒有存起來的人,
真的必須下定決定先累積一些本錢,
我們不會告訴你只用幾千元就可以創造幾百萬的財富,
因為這幾乎是不可能的任務。

相反的,如果在資本市場中你缺乏銀彈,
那你在一開始就輸了,不是嗎?
在你認識財富之前,可以先試著學會認識自己
複利,是資產倍增的關鍵。只要能透過全球資產配置,盡可能地控制虧損,讓獲利奔跑,就能發揮複利的威力。

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