電子信箱 service [at] bituzi.com
幣圖誌首頁 facebook粉絲團 google plus google plus

不要自欺欺人了,像個男子漢一樣的投資吧!

上個星期台股的知名手機龍頭--宏達電,
公布財測,第2季虧損約9元~10元,
引發市場恐慌,股價甚至見到7字頭,創下新低。

與團隊成員Stark見面,同時也是分析師身分的他,
笑笑的跟畢德歐夫說:
「畢大,你應該有看到新聞吧?
你覺得宏達電會止跌嗎?」

我笑著說:「還有人敢買這家公司喔?」

大概二年前,有個做小吃生意的朋友小周,
他買在160元,問我後勢看不看好,
我試問他知不知道威盛的慘況?
小周點點頭說知道,
不過從1000元跌到現在100多,
你不覺得很便宜嗎?

「而且我有個內線很準的親戚,他說宏達電不會再跌了。」

畢德歐夫當時只能苦笑離開他那辛苦經營的小吃店...

買股票不是便宜就好

我們都知道貪便宜是一種人性,
但是要投資一家公司不能順從這樣的人性。

華爾街有些財報分析能力很強的分析師,
確實會針對一些公司提出準確的目標價,
但是也只僅止於一些較大型的公司,
通常是S&P500的大股票。

除了大公司的資訊比較充足以外,
投資人關注的程度也會比較高,
分析師自然樂於研究與公布報告結果。

對一般短線交易或波段交易者來說,
股票的強弱勢表現遠比財報重要,
因為交易的週期可能是1~3天,
也可能是1個月~2個月的時間。

股票如果只是想要撿便宜,
操作者更應該反向思考,
為什麼今天公司會變這麼便宜?
股票市場中只有少數的經營者,
可以把公司的逆境扭轉成順境,
但是對於我們短中線的操作者而言,
更重視強者恆強這個道理


除了短線交易之外,
長期投資最重要的是注意公司的老闆是否具備誠信,
財報的解讀、產業的趨勢性,這些反而都放在其次,
既然是長期投資,
就代表投資人「認同這家公司的老闆」,
老闆的一舉一動都影響到公司的未來與前景,
小股東一般來說不可能參與公司的經營,
而台股當中常常會發現,
因為法規的不周延,
所以董監事內線交易搞垮公司被定案,少之又少。

過去確實也聽過一些電子科技業的朋友,
透過資訊不對稱,
提早布局投機的公司股票,
賺取到很不錯的利潤,
但是對於一般投資人來說,
穩當的內線資訊,又豈是這麼容易取得呢?

即使有內線你確定一定賺錢嗎?

電子科技業往往資訊互相流傳的很快,
這位「科技業股神」,
常秀給我看一些神乎其技的獲利紀錄。
「半年獲利30%、一年獲利100%」,
這樣的績效,歎為觀止。
深深感到自己的渺小。

時光過去,投資經歷逐漸增長,
這才發現,之前著迷於那神蹟似的獲利百分比,
卻疏忽了一個關鍵:
「獲利的金額。」

要挑到一年獲利一倍的股票,不無可能。
不是時時發生,但也絕非千載難逢。
(畢竟一年賺2倍甚至3倍的股票也有)

只是,挑到獲利一倍的股票,
卻不表示獲利的金額很多。
很可能這支股票一年獲利100%,
但只配置了整體資金的5%。

用個數字來舉例:
假如我辛苦的工作,
存了100萬,我也很幸運的,
聽見同事推薦一檔股票賺了100%。
但因為是同事推薦的,
我沒有太大把握,因此只敢用5萬去買。
這5萬就算獲利100%,也只有5萬的金額,
對整體資金而言,獲利比重不過只有5%。


這樣子的獲利金額,還不如使用更保守的策略,
然後加大投入的本金。
比方說:用100萬獲利10%,
產生10萬的獲利金額。
10%的投資報酬率,
跟100%比起來自然不值一提,
但獲利10萬比獲利5萬來得好上許多。

而且創造10%的報酬率,
也比創造100%的報酬率更容易。
所以,比獲利百分比更重要的是:
「獲利的金額。」

要怎麼提高獲利的金額?
最直接的方式是:「投入更多的本金。」
這道理大家都明白,
那為什麼很少朋友這麼做呢?
為什麼大多朋友只敢拿部份存款來投資呢?
這有兩個原因:
第一個原因:不知道最慘會多慘。
因為對最壞的狀況沒有概念,
所以只投入少部分資金;

第二個原因:承受不了太大的金額起伏。
當投入的資金超過100萬,
可能幾天的震盪就是一般上班族的月薪。
這麼高的金額,獲利時固然開心,
但虧損時的焦慮也很要命。

整體投資組合的損益重要性勝過單支股票的損益

那麼有什麼方式可以讓自己敢投入更多本金,
以放大獲利的金額呢?
這邊提供兩個方向給大家:
第一,使用一個完整的、經過回測的投資策略。
完整的投資策略裡,會包含獲利,也會包含虧損。

重點不再是單一交易的獲利及虧損,
而是「整體資金的獲利及虧損」,
重點不再是一次可以賺多少,
而是整個策略的勝率是多高、最多又會連續賠幾次。
無論是獲利還虧損,都不再只計較單一的交易,
而是整體加總的結果。

如此一來,我們就能知道,
這個策略的勝率配上本金,
最大的可能獲利是多少,最慘的可能虧損是多少,
進而評估該放多少錢,值不值得冒險。

第二,學會用%數看盈虧:
本金增加,賺與賠的金額也會增加。
此時,單純著眼於漲跌的金額,
可能會因金額過大而難受。

如果不再用金額看盈虧,而改用%數看盈虧,
漲跌就不再那麼恐怖,就更容易心平氣和。

希望在全球化的變動規則中,
每一位專欄讀者都能有所獲益。
如果覺得這篇文章有幫助,可以分享給更多好朋友。
謝謝你們。
投資,進而穩定獲利,一點都不難。只是專注的重點要變一下:從"哪支股票最好"改為"如何提高獲利的金額"。這樣一來,很多過往的投資迷思,都將迎刃而解。而成功做出一個完整的投資策略。

或許您對更多美股文章有興趣
債券、股市、利率,今年投資不能不注意的三大風險
瑞郎風暴讓華爾街上演悲慘世界--破產人數持續增加
22歲賺到歐元市場的暴利,是奇蹟?抑或是危機?
快速入門美股工具,克服四項跨不出台股的錯誤心態

0 意見: