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上漲超過6年的多頭結束了?2016年第一季的恐慌殺盤是買點還是逃命點?


2016年才開始第一個月,
投資人就被金融市場的無情與冷酷給震撼了...
首先是中國股市在一個禮拜內,
有兩天暴跌,單日就跌了7%,
啟動了熔斷機制。
之後又火速的取消了這個機制。

而國際股市當然也隨著陸股慘跌紛紛重挫,
雖然美股已經是相對強勢抗跌,
但是S&P500在新的一年才剛開始,
竟然到了上週五為止跌掉了約9%之多....

今年目前已經發生的幾個大事情
第一、陸股的暴跌
第二、人民幣的急貶
第三、石油價格續破30美元關卡

而台股當中的蘋果概念股大跌之外,
金融股更是慘烈,
富邦金、國泰金、中信金這三檔龍頭股,
近2個月來跌幅為:
富邦金-30.9%、國泰金-23.3%、中信金-13.9%。

整體來說2015年這幾家公司的獲利都是很好的,
那為什麼股票會這麼慘烈?
因為股價總是反映未來半年,
而TRF這顆炸彈,隨著人民幣不斷貶值,
就看這些公司打算認列在2015年還是留到2016年了,
不管如何,該來的還是要來。

台灣銀行業的財報一向錯綜複雜,
他不讓你看懂,也不想讓你看懂。
所以即使現在你想破頭也很難猜到他們到底賠了多少錢。
不過從股價還沒跌夠來看,
你大概可以揣測虧的金額應該超過目前財經雜誌的預估。

回到美國股市來看,最近科技類股表現也不佳,
蘋果這家超大公司,
股價從11/20的119.30跌到週五收盤的97.13,
跌幅高達18.5%,
不難理解為什麼台灣的蘋概股可以跌超過25%之多。

上圖為AAPL日線圖(可點圖放大)

升息循環過程必經之路

我們也曾在之前的升息文章當中提過:
「在升息循環的過程中,股市無論最終是上漲還是下跌,
中間的波動和震盪都會比平常來得大。」

更好的機會,「將會在升息循環後來到」。
畢竟在過去五次升息循環結束後,有四次迎來了大漲。
請參考過去文章:
伴隨升息循環開始的行情是盤整,而循環結束結果竟然會是這樣!
股市波動大,我們更需要做功課。
一方面能夠因此降低風險,
一方面,也能因此增加持股的信心,
避免波動過大而賣出有獲利潛能的好標的。

所以我們整理了幾檔股票供大家參考。
這些名單中分為兩個部份:
第一部份是參考Bloomeberg整理的「50檔2016年值得關注的股票」
第二部份則是我們延伸的觀察和心得。

這邊選的,都是台灣朋友比較熟悉的公司。
而想瞭解Bloomberg完整名單的朋友,
連結在這裏:
50檔2016年值得關注的股票
首先,是金融海嘯後大漲特漲、
扭轉我們生活習慣的蘋果 (股票代碼:AAPL)。
這檔美股的明星,最近欲振乏力,
即使iPhone一代比一代賣得好,
但智慧型手機市場已趨近飽和,
成長速度跟之前已經完全不能比了。
所以,除非蘋果今年能再推出耳目一新的產品,
不然,股價是沒辦法重現往昔的盛況了。

但過去幾年被蘋果打趴在地的對手-微軟(股票代號:MSFT),
在2015年的股價表現上卻贏了一大截,漲了將近20%。

因為現在科技業的焦點早已從智慧型手機市場,
轉移到「雲端伺服器平台」
這個新戰場目前由亞馬遜 (股票代號:AMZN)領先,
(因為從2006年就開始做了,真的很有遠見)
Alphabet(股票代號:GOOG,Google轉型的母公司)、
和微軟位居第二和第三。
那第四名是哪間公司?這就不重要了...

因為後面的公司完全看不到第三名的車尾燈
但是IBM也已經加入這個戰場,
之前DELL發動了科技史上最大的併購案
(詳情請看科技業最大併購案--戴爾670億美金買下EMC)
也是為了要能在這領域分一杯羹。
可見科技業非常看好這個趨勢。
而目前的三間領先者,去年漲勢都超過大盤:(點圖放大)

所以,如果2016年美股的大趨勢仍然往上,
那這三間公司仍有機會創下亮眼的漲勢!

「雲端伺服器平台」主攻企業方面,
而個人的雲端,
目前還是Facebook(股票代號:FB)獨霸天下,
還沒有其他上市公司能威脅它的地位。
而只要經濟仍然成長,商業活動仍然活絡,
那不論是新創小公司或是老牌大公司,
都得乖乖繳廣告費給Facebook。
所以,FB在2016年仍然不容小覷。

人人都會喝的--飲料業

講完了科技業,我們來看看日常生活中的產業-飲料業。
這邊要講的不是大家熟悉的可樂,
而是「提神飲料」。
台灣的提神飲料龍頭,
是「保利達蠻牛」和「白馬馬力夯」;
而全世界的提神飲料市場中,
市占率最高的則是紅牛(Red Bull)。
我們能在台灣的便利商店買到紅牛,
卻買不到它的股票,因為它不是上市公司;

而全球的亞軍-怪獸飲料公司(Monster Beverage),(不是怪獸電力公司喔)
卻是美國的上市公司(股票代號:MNST)。
目前市值286億美元,約等於3.1家統一企業這麼大

台灣喝不到Monster,
但對這個標誌一定不陌生。
我們常能在體育競賽或電影中看到它。

自從2014年8月,
可口可樂購入了怪獸飲料公司的17%股權後,
股價就一飛沖天,
一路漲到最近才因為大盤的重挫而稍停,漲幅達120%。

因為Monster現在可以利用可口可樂在全世界的通路和生產優勢,
降低成本且進軍全球。有機會讓每股盈餘繼續成長。


在這個優勢耗盡之前,
看來還有好一段漲勢要走。
不過,Monster的市值只有可口可樂的九分之一,
所以不像可口可樂的股價那樣穩定,波動要劇烈得多。
要投資的朋友得做好心理準備。

國際原油每桶跌破30美元

最後我們要談的,
就是最近頻頻破底的石油。
在產油國為了平衡財政赤字的情況下,
不斷的擴大產出更多的石油。
目前市場已經悲觀是否會跌破20美元一桶!

油價不可能無止盡的下跌,一定有止穩、回升的時候。
請參考過去專欄文章:
市場恐懼時,我們要貪婪。未來5年可能翻倍的投資--能源業
強大護城河+健康現金流的能源強者--SLB與PSX
而除了之前介紹過的SLB及PSX之外,
Bloomberg也推薦全球最大的石油公司之一 -
殼牌石油(股票代碼:RDS.A)。
這種龍頭公司在油價止跌開始上漲的時候,
漲幅會不如中小型的公司。

但對於比較穩健保守的投資人來說,
這檔也不失為一個好選擇。
另外根據美國CNBC報導,
提交至美國證交所的資料顯示,
波克夏海瑟威在1/11~1/13這三個交易日中,
以平均77.22美元價位買進250萬股Phillips 66股份(股票代號:PSX)
雖然目前買進的量還不是很多,
但顯示出巴菲特找到了值得低接的價值企業。

波克夏海瑟威上周四買進PSX之後,
股價一度跌破75美元,
目前上週五收盤的報價為78.47。

這些資訊對於2016年的上半年布局,
應該會有相當的幫助。
看完文章,別忘記分享給更多投資朋友。
非常感謝大家的支持!
新的一年剛開始殺聲震天,道瓊工業指數從去年創下歷史最高點之後,截自週五收盤已經下跌12.8%。美股6年來第一季行情都是正報酬,這次或許會變成不同產業的輪動,投資組合的重要性會越來越明顯。

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