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投資不需要太聰明的人,穩定的情緒控制才是獲利關鍵~波克夏掌舵者華倫巴菲特的十大持股


這個勞工節連假讓許多朋友都跑出去玩了,
臉書上的朋友更新也變少了。
而4/30(六)的波克夏股東會也首次的有中英文同步翻譯。
yahoo與蘋果等媒體也都有即時的轉播。

不過整場六個多小時,
講的內容與過去並無很大的不同。
經營的哲學與波克夏的文化,
這些都算是老生常談了。
比較有趣的點是,繼去年之後,
巴菲特又被問及關於可口可樂的問題。
有記者提到有研究表明,全球每年有18.4萬人死於糖尿病,
心血管疾病以及和肥胖有關的癌症。
科學家發現即使沒有肥胖,含糖飲料也是對身體有害的。

但巴菲特與合夥人蒙格卻異口同聲反駁這些聲音,
巴菲特說喝可樂跟吃花生糖讓自己很開心,
而且快樂就能保持身體健康與長壽

查理蒙格則是說:
「如果只考慮壞處而不考慮好處的想法是不成熟而且愚蠢的」。

這兩位投資長者對手上的第二大持股「可口可樂(股票代號:KO)」
維護的態度算是十分的明顯。
這也是為什麼我認為巴菲特雖然是值得學習的投資長者,
但是完全的推崇倒也不需要...

因為有很多層面是我們無法完全複製的,
小資金的投資人有小資金的作法。
大資金的人又有另外的作法。

波克夏10大股票部位

截自2015年波克夏年報
公司名稱與代號市場價值(美元)持股比例
富國銀行(WFC)272億9.8%
可口可樂(KO)172億9.3%
IBM(IBM)112億8.4%
美國運通(AXP)105億15.6%
寶僑(PG)47億1.9%
菲利浦66(PSX)45億10.5%
美國合眾銀行(USB)43億5.8%
沃爾瑪百貨(WMT)39億2.0%
穆迪信評(MCO)25億12.6%
高盛(GS)21億2.7%
補充:
Kraft Heinz不列入其中的原因,
是因為巴菲特與3G資本共同擁有了這家公司完全控制權,
根據權益法必須完全認列其盈虧。
波克夏在去年設定這家公司價值157億美元。

另一家為美國銀行(BAC),
在2021年9月以前,
波克夏可隨時用50億美元換取7億股的股票。
巴菲特表示將極有可能執行這項權利。

上圖藍線為波克夏(股票代號:BRK-B)
紅線為大盤表現

投資真的不需要太聰明的人

巴菲特說自己從以前的導師和蒙格身上學到了很多。
建議人們去了解哪些事情是自己力所能及的,
哪些事情是「無力完成」的。

群眾在進行投資時不需要有很高的智商,
必須能夠控制情感,避免聰明人做傻事

事實上台灣大多數的投資人,
經歷過去台股的大風大浪洗禮,
財富重分配這麼多次,應該也有所體悟了...

像是過去不被重視的存股,
在這十年來股價水漲船高。
另外定時定額的基金話術,
部分投資人也已經學乖了。
並不是定時定額就不會「慘賠」。
交易成本才是績效的重點所在,
也因此低費用的ETF學派在這幾年內大舉興盛。
因為投資單一公司不如「買台灣50」

如果投資真的需要很聰明的話,
那大學教授或者一堆博士應該在股市中橫著走了。
不論只有幾秒或幾分鐘的短線,
或者是5年到20年的長線投資,
都需要良好的情緒控制才能得到獲利。
什麼時候該追殺、認賠、加碼、調整持股?
有很多的突發事件常會讓人措手不及。

巴菲特的合夥人蒙格也說:
「不要去羨慕別人的成功,要中規中矩做好自己的事。」
如果只看到巴菲特的傲人財富,
卻忽略了背後組成的各項因素,
那是非常可惜的。

油價下跌對美國經濟是有好處的

巴菲特認為油價下跌不會對美國的貨幣政策產生很大影響。
而且低油價對美國經濟整體而言應該是有好處的,
很多消費者還會從低油價中獲益,
所以即使油價下跌,美國經濟仍然會持續改善

油價已經站上45美元關卡,
過去這半年來新聞不斷的破底油價,
現在卻不斷走高,會造成新的一批能源賭徒嗎?
市場總是如此有趣,
當媒體一片看壞升浪中,
低點25美元就這麼一去不回頭了...

油價走高或走低,
對美國經濟的影響會不會如巴菲特所言,
我們靜觀其變...
但是對美股大盤的影響我們倒是看的很清楚。

之前的專欄文章中就有提過,
原油價格在這一年來與股價指數有著超高連動,
冰風暴來襲,原油市場卻慢慢升起了暖意?這是巧合還是空頭本該回補?
所以美股指數要再創新高,
能源股的表現一定關係重大,
而目前距離歷史新高只剩570點,
聯準會也如預期般,
第三季總統大選前不致於會有什麼大動作,
從最近美元指數的疲弱就可以研判,
聯準會五月六月都不太可能升息

上圖為美元指數一個月來走勢圖

巴菲特在50歲之後才賺到現在99%的財富,
而我們的專欄讀者應該大多都不到50歲,
還有大好的機會等著我們,
跨出台灣,投資全世界!

祝各位連假愉快,
分享更多市場資訊給朋友!
別忘記點讚支持一下,謝謝大家。
巴菲特與蒙格的投資哲學與智慧令人佩服,我們除了學習能夠複製的那面,也要搞清楚哪些是無法複製的。而可口可樂雖然他大力辯護,我想我們為了健康還是少喝為妙吧!

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