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來看看巴菲特這次又買進了些什麼?第三季逆勢大買銀行股,買進蘋果動作縮小與納入第二檔科技股甲骨文~壓寶這麼多金融股是因為看到跌深的價值還是升息持續下的利多優勢?


最近股市又準備要進入新的暴風圈了...

半導體業則是這波風雨的起點,
因為晶片大廠NVIDIA(股票代號:NVDA)所公布的季報中,
可說讓投資人信心喪失,
至少到明年第一季都不會好轉,
由於NVIDIA(股票代號:NVDA)同時也是台積電(股票代號:TSM)的大客戶
所以深深牽動台股的動向。

先是蘋果(股票代號:AAPL)接連被調降目標價與評等,
再來則是NVIDIA(股票代號:NVDA)。

科技類股目前看來越來越不樂觀。

反倒是一些傳統防禦型類股表現相當不錯,
像是寶僑(股票代號:PG)、可口可樂(股票代號:KO)、麥當勞(股票代號:MCD)。
有興趣的讀者可以研究一下。

而每一季大型機構法人需繳交的13F文件,
也能讓我們一窺究竟,尤其像老巴職掌的波克夏(股票代號:BRKB),
資金高達數兆台幣,動向更是讓人關注。

或許有讀者會認為,畢竟上繳的文件已經晚了1個多月,
巴菲特的進出我們看到又有什麼意義?

「這牽扯到基金的規模大小」....

倘若今天這個法人資金才十幾億美金,
進出股市確實可以短短幾天就結束,你的確可以忽略沒關係

但別忘記,巴菲特的波克夏可是以一擋十,
根據提交給美國證監會的文件顯示,
截至2018年9月30日他的部位已經高達1912億美元,
相當於近6兆新台幣...
這就有其研究的價值了,當然,並不是完全複製即可,
因為他的資金跟你我的資金當然大不相同,
他也許不太需要認賠,或者說認賠的幅度可以較大,
但我們可不能這樣。

巴菲特小幅買進蘋果,大買跌深銀行股

在新倉部分,波克夏(股票代號:BRKB)買進如下:

1.美國資產第一大的銀行摩根大通(股票代號:JPM)約3567萬股
2.甲骨文(股票代號:ORCL)約4141萬股
3.美國第六大銀行PNC(股票代號:PNC)金融服務集團約609萬股
4.保險公司The Travelers Companies(股票代號:TRV)約355萬股

巴菲特年初曾表示,他閱讀摩根大通CEO的年度致股東信,
尋找銀行業的投資靈感,也考察公司治理能力。

他也曾對外表示過,不持有摩根大通(股票代號:JPM)是錯誤,
新增後,摩根大通(股票代號:JPM)直接成為第十大持股。

去年巴菲特還與摩根大通CEO戴蒙、亞馬遜CEO貝索斯聯合成立了醫療保險公司,
尋求降低三家企業員工的醫療成本。


在原有倉位加減碼部分,
巴菲特這次單壓美國金融板塊算是十分明顯,
這塊比較讓人費解...
並不是覺得銀行股不能投資,
畢竟在升息循環中,銀行股本來就會得到比較大的利差,
讓盈利增加,但會不會太集中單一產業

首先是大手筆加碼美國銀行(股票代號:BAC)近2億股,加碼幅度高達29%,
BAC也成為波克夏第二大持股
另外高盛(股票代號:GS)加碼幅度也高達38%。

巴菲特還增持了美國合眾銀行US Bancorp(股票代號:USB)和
紐約梅隆銀行(股票代號:BK)的股份,
唯一減碼的銀行股是之前發生虛假帳戶的富國銀行(股票代號:WFC)被減碼了3%,
但總持股量近4.42億股,仍然為第三大持股。

上圖為WFC今年以來與大盤比較(可點圖放大)

CNBC說巴菲特正在押寶美國的銀行體系。
彭博也指出,巴菲特可能在押注美國經濟走強和利率抬升,
最終會有利於美國最大型銀行。
目前波克夏已經成為美國前五大銀行中四家的主要股東。

上圖為今年以來波克夏持有的銀行股走勢表現(可點圖放大)

最後我們來看看第一大持股蘋果(股票代號:AAPL),
這季有別於上一季,只有微微加碼約1%。(Q2加碼6%)
Q3只有小幅加碼了52.3萬股,總持股近2.53億股,
波克夏依舊是蘋果(股票代號:AAPL)第二大股東的地位。
達美航空(股票代號:DAL)與通用汽車(股票代號:GM)也被小幅加碼。


由於前20大持股就已經佔了總投資組合的92.19%
所以排名較為後面的股票我們就不多討論了。

這次波克夏除了買進銀行股外,
還有一個小亮點值得留意,
那就是繼蘋果(股票代號:AAPL)之後,
第二家科技股入列了....
知名老牌公司甲骨文(股票代號:ORCL),
以資料庫軟體為主業,
2013年之前軟體收入是僅次於微軟(股票代號:MSFT)的全球第二大公司。

之前清倉IBM之後,在科技類股跌了一跤,
這次又加入新的科技類股--甲骨文(股票代號:ORCL)
也成為波克夏持有的兩檔科技股之一,增持金額約為21億美元。
分析師認為巴菲特正轉向蘋果和甲骨文等能夠改變未來的科技股,
甲骨文最專注的方向是下一代雲計算
以目前本益比54來說,
算是不符合過去老巴所堅持的投資原則。

對於巴菲特這號傳奇人物,
在晚年此時作的投資決策,
或許已經有很多都是其他經理人所實際決定的,
可看出像當時的蘋果,或者這時候的甲骨文,
都不像是巴菲特過往所談到的「投資準則」。

身為交易者的我們,只能將停損做好、順著趨勢操作,
我們可沒幾千億可以揮灑,不是嗎?

謝謝大家對畢德歐夫美股專欄的支持。
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第三季的波克夏,大買了不少銀行股,另外蘋果還是維持小幅加碼,值得留意的是能源股PSX已被大幅出脫,以及買進新的科技股--甲骨文。

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