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老實銀行160年來都賺錢的真實故事

金融業曾經聽過一個笑話,
一個銀行家爸爸與小學女兒的對話內容。

銀行家的女兒問說:「爸爸,銀行裡的錢不都是客戶與存款戶的嗎?
那你是怎麼賺到賓士、遊艇、房子呢?」

銀行家指著冰箱對著女兒說:「乖女兒啊!你去把冰箱裡的肥豬肉拿過來給我。」

銀行家的女兒立刻衝去打開冰箱把肥豬肉拿給了爸爸。

銀行家又指著冰箱說:「乖女兒你再把這塊肥豬肉放回冰箱吧!」

女兒不解的問:「爸爸,為什麼你要我拿肥豬肉又要我放回冰箱呢?
什麼意思我不懂。」


銀行家:「你看,你現在手指上是不是有油了呢?」

雖然這是笑話一則,但卻點出了銀行與證券業的生存之道。


前幾天跟當兵時期的同袍戰友聯絡,
他在本土前三大券商從事證券營業員的工作達四年,
四年來,領到的薪水有三分之一都吐回到市場當中,
我說:「要當個成功的業務員就是要請客戶用力的下單交易,
而不是自己手癢下去做業績。」

同袍嘆了一聲:「業績不夠的時候,自己總要下去作幾把,想說打平手續費就出,
只要沒什麼虧就出場,怎知道會搞到今天這樣,
我要去外商銀行碰碰運氣了,有空吃飯呀!」

事實上作一筆交易,一開始如果就抱持著「只要不虧,我就出場」的心態,
其實你已經輸了....


因為永遠不會獲利,但是虧損卻會很容易拖下去。

在美國金融業中過去有雷曼兄弟自認為投資很高明,
誤判風險搞的百年老店就這樣砸了。
還釀成了全球性的金融風暴。
有人稱為2008金融海嘯、雷曼風暴、連動債風暴、
不管怎麼說,世界還是持續在運轉,雷曼已經消失了。


銀行主要分為商業銀行與投資銀行。
商業銀行的利潤來源:
就是利用存款戶的資金,借給需要資金的企業或消費者。
賺取中間的利差,所以每當Fed利率上升的時候,通常都會是正面的看待。

投資銀行的利潤來源:
主要從事套利、價差交易、金融工程與投機交易
賺錢的時候大把鈔票進帳,虧錢的時候很有可能一年抵三年。
有一部電影,「黑心交易員的告白」有著很好的描述。


我們今天要談的是富國銀行(NYSE:WFC)
富國銀行同時也是股神巴菲特的最愛,
這家銀行97%以上的業務都是美國本土,
外國分行僅僅8家。

1852年成立於美國紐約,總資產為1.2兆美元。
今天的富國銀行由1998年西北銀行(Norwest)收購原有富國銀行後
改名並遷往舊富國銀行總部舊金山而來。
富國銀行目前為全美資產第四大銀行,股票市值排名第三,
若以存款、家庭貸款與金融卡業務統計,富國銀行則排名全美第二。
富國銀行業務以零售銀行業務為主,批發銀行業務及個人金融業務為輔。

至2010年末,共有9000餘間零售分行、12000台自動櫃員機,
並於2009、2010連續兩年獲評「客戶滿意度最佳」的美國銀行。
美國每三戶家庭就有一戶選擇富國銀行服務。

2008年9月當花旗銀行宣佈收購美國第四大銀行美聯銀行的業務詳情後,
市場普遍認為收購一定成功時,
富國銀行在10月3日宣佈以0.1991普通股換取1股美聯銀行普通股,
折算以每股7美元收購美聯,涉資117億美元,
並邀請美聯三名董事加入董事局及公開發行總值200億美元新股集資。

2009年12月富國銀行以45億美元現金收購保德信集團所持零售經紀合資企業23%的非控股股權。

而今年以來富國銀行上漲了多少呢?
答案是24.7%....
我們可以從下圖發現,今年一月到二月期間,股價維持在35元狹幅整理,
之後往上開始攻堅。

在富國銀行160年的歷史中,沒有一年出現過經營虧損,
這是一項十分驚人的紀錄。

富國銀行是一家極為重視風險的銀行,作風保守,(誰說保守就賺不到錢的呢?)
因此能夠在08年的金融風暴中全身而退,
還有餘力買下美聯銀行(Wachovia),一舉躋身美國銀行業的一軍陣容。
富國銀行的經營特色可以說是一家老實,腳踏實地,在地經營的草根性銀行。

存放款的獲利貢獻度持續控制在60%以上的數字,
所以堅持銀行的本業,這是他們成功的關鍵。

目前美國的房地產已經進入很明顯的復甦階段,
除了房地產相關族群會有明顯的增長之外,
最直接的受益族群一定是銀行類股。

越來越多的民眾在經濟條件的改善下,
會開始向銀行申請貸款來買房。
此外,如果將時間拉長來看,利率在將來只會越來越高,
如此銀行終於可以開始享受到多年不見的利差收益。
富國銀行他正是美國房貸最大的發行銀行,
他的全美房貸發行量占比從2007年的11.2%上升到2012年的28.8%。

最近吵得沸沸揚揚的QE退場議題,
讓各派人士爭論不休,
唯一可以讓我們確定的一件事情是---利率不會再往下掉了

只是什麼時間點要往上調罷了。

富國銀行持續在存放款的基礎業務上努力,
獲利卻遠遠打敗了台灣各大金融銀行。

與其買進台灣的銀行股,
讀者是否想想台灣的銀行股「除了不會倒」還剩下什麼?

巴菲特曾經說過:「銀行只要老老實實的把錢貸出去,不要做蠢事即可賺到大錢。」

或許這也是富國銀行(NYSE:WFC)深受他青睞的原因吧!

過去幾次的配息呈現逐步走高的情況,
美股通常一年配息四次,這點與台股略有不同。

從全球的角度來看台灣,你會發現更多財富的機會。
美股大小事、就看幣圖誌。
分享給更多朋友知道老實銀行的經營之道,
謝謝。

從2013年5月開始,美國的30年貸款利率快速上升,意味著什麼?是的,當台灣還再喊經濟不景氣的同時,美國確實開始復甦之中,並且道瓊指數再度突破百年新高。如果美國的不動產業的前景讓你認同,那富國銀行的獲利只會越來越多。

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