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華爾街提出無限寬鬆?鈔票就是一直印、一直印?

上週美國股市波動性大幅飆高,
道瓊工業指數連續三天上漲或下跌超過200點。
10月已經成為股市自2013年6月以來波動性最大的一個月。
10月,股市有超過5天上漲或下跌超過1%。

這樣的劇烈走勢已經有好一陣子沒有見到了...
一直有在投資美股的好友小吳打來問說:
「美股這樣子跌,該不會代表要崩盤了吧?」

我在電話一頭不知該說些什麼,
先喝了一口冰涼的紅豆湯,一邊思考著怎麼說比較容易懂。
我接著笑著回說:「假如現在菜市場的豬肉三年來漲了59%,
然後這一兩週漲幅縮小為51.5%,
官員說豬肉價格完全都穩定住了,小吳你覺得呢?」


小吳氣憤的說:「狗屁,豬肉從上漲59%變成上漲51.5%,
這樣根本還是大漲啊
!豬肉價格最好是合理穩定。
我認為物價一直上漲根本讓我們小老百姓吃不消啊!」

一扯到政府,小吳常常滿肚子氣,
我連忙打斷,要不然談話可能又要失焦。
「小吳你先別氣,我們今天沒有要談物價啦!
我們先回到你剛剛問的問題,這樣子你有沒有比較豁然開朗的感覺?
道瓊工業指數2011年9月30日,收盤收在10913,
事隔三年後,大盤一度上漲到17350,
而最近一兩週劇烈的上下起伏,回檔到16544,
對於整體的上漲多頭格局還是沒有任何的破壞。」

小吳稍稍平息了情緒,接著問說:
「那最近美國股市回檔,
除了伊波拉病毒擴散要投資醫療生技類股之外,
資金的流動有什麼比較大的變動嗎?

我知道原油也一直下跌,黃金也是下跌,
世界上的熱錢目前動向怎麼看?」

原油下跌、黃金下跌

我們知道俄羅斯與歐美國家的衝突,
目前進入到了第二階段「經濟制裁」,
除了表面上的譴責來譴責去之外,
由於俄羅斯是能源出口大國,
美國試圖利用原油價格下滑來打壓俄國經濟,
不過這樣的情況能夠維持多久?

我們看法比較樂觀,由於冬天即將來到,
歐洲的天然氣供應量生死大權掌握在俄國手上
一旦緊張局勢趨緩,雙方各退一步的機會頗高。
原油價格自然會回穩。
(除非引發世界大戰,那真的什麼投資都別想了)

黃金這項商品巴菲特曾經講過:
「你可以愛撫它、擦亮它、凝視它,
但我寧願押注生產事業獲得比這種什麼都不生產的東西更好的報酬。」


持有黃金沒有利息,也沒有股息,
它就只是「一塊金屬」,
出門你會帶鈔票去購物,卻不會帶黃金。
但是這物品很神奇,
只要世界發生動亂、或預期發生動亂,
那就是逃難的必備神物,價格漲翻天。
有關於黃金的文章可以參考:
黃金長線熊來臨,別人不告訴你的黃金礦業股操作(上)
黃金長線熊來臨,別人不告訴你的黃金礦業股操作(下)
黃金傳說:是不朽傳奇還是歷史名詞?
4月的時候就已經寫過黃金熊市的文章,
相信對於黃金你會有更深的了解與體認。

股市資金回流安全牌-可口可樂(KO)、百事可樂(PEP)

股市有漲有跌,這是長期投資與短線操作都必須常常面對的事實,
如果是短線操作又會比長期投資者更心驚膽跳了一些,
面對1萬6千多點的大盤,每天漲跌100點以上的幅度,
其實「相當正常」...
別忘了,
現在的大盤即使每日漲跌不到1%好了,也是160點上下的點數
而之前狹小的跳動幅度,反而有點「不太正常」。

所以即使台股操作上也別忘記,
台股9000點,未來即使單日大跌或大漲150點也不令人意外。
因為最近的股市波動度開始變大。
下圖為UVXY日線圖(點圖可放大)


每當市場震盪的時候,
資金不一定會立刻完全撤離市場,往往會先移到避風港,
除非發生更明確的利空,資金大逃離股市的時候,
才會多殺多進入可怕的崩盤階段。
例如台股資金避風港就是中鋼、中華電、台灣大、遠傳。

那這次的美股也相當類似,之前都沒有漲到的可口可樂,
這幾週股價非常強勁。
下圖為可口可樂日線圖(KO)


另外百事可樂上週四也一度攻上96.22,
從今年4月、5月、6月、7月、8月、9月、10月,
每個月都在創歷史新高,表現相當亮眼。
百事可樂不是小型股,
所以如果沒有幾千億台幣資金買進,
絕對不可能這樣上漲。

你以為你看到的是台灣中小型股走勢嗎?
不,這真的是百事可樂。
下圖為百事可樂日線圖(PEP)


下圖為百事可樂週線圖(PEP)


資金的避風港還有一個地方可去,那就是美國公債...
這陣子美國公債竟然又悄悄創下了一年半以來的高點。

Fed的升息計畫原本預計明年3~6月左右,
不過現在華爾街眾說紛紜,甚至有人放話說可能無限寬鬆下去?!

據Yahoo Finance報導,
EuroPacific Capital執行長席夫Peter Schiff表示,
不認為目前聯準會有升息計畫,
他推測聯準會應該正在規劃繼續推出QE,
不過因為他們不能承認,因此只好假裝要升息,
而美元走勢太強只是不願意升息的藉口。
席夫指出,早在聯準會推出第三輪QE之前,
他就預見第四輪QE會推出。他認為這項策略不會成功,
但聯準會卻已別無他法,只能繼續印鈔形成「無限QE」。


畢德歐夫的看法比較傾向這算是一種市場對Fed的施壓表現。
因為大家玩這場印鈔遊戲已經上了癮,
現在有點不太想戒掉!

寬鬆印鈔政策讓全球金融市場從2008年的窘境脫身,
金融風暴過後的第5年,也就是今年...

全球不管先進國家或開發中國家,
都面臨了一個巨大的難題,
那就是貧富差距過大,
擁有股票、債券、房地產的人,
身價快速倍增。

而中產階級卻也不斷消失當中,
掉到貧窮階級的人也越來越多,
這種相對剝奪感,才是社會動盪的主因。

而Fed是否會因此改變政策方向?
讓我們繼續觀察下去。

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謝謝你們的支持。
市場時而平靜,時而動盪,唯一不變的循環就是當動盪的時候,追求超額利潤的資金會先退往避風港,等經濟情勢明朗的時候再重新跑出來。

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