台股當沖降稅真的能讓散戶帶來利潤？短期量能增加但中長期將加速輸家離場，市場結構你看清了嗎？

5/1勞動節，連續假日應該許多朋友都出外走走了吧！
台股也休市一天。

不過台股卻有重大的措施，在上週五首度實施。
那就是為了活躍台股的成交量能，
所以在上週五開始證交稅減半的措施，為期一年。
由原本的千分之3變為千分之1.5。

這確實是近年來台股一個重大政策。
政策歸政策，實際對市場的交易影響會是怎樣呢？

當沖降稅確實有利量能，不過並不會讓散戶賺錢

原本賣出股票須要付出超高的證交稅，在世界上數一數二，
如今減半確實會吸引很多散戶朋友投入當沖市場。

尤其賺2~3個跳動點(tick)就跑的短線帽客會增加，
早在許多年前，券商手續費早就殺紅了眼，
打三折、五折的券商比比皆是，甚至還有更低的。

所以一直卡住當沖客的交易障礙，
自然就是那居高不下的證交稅。
而當沖是交易週期中最艱難的一種交易方式。

因為在短短4個小時半就要把股票出掉，
不管是先買後賣、抑或是先賣後買，
都需要準確的判斷力與臨場反應力，
所以不建議投資朋友因此而大舉投入當沖。

未來量價解讀將走向美股模式--量能不具意義

眾所皆知作股票一定要看量，
這句話在台股市場中幾乎人人皆知。
量價齊揚、量價背離、量增價行、價跌量縮，
這些量能的解讀方式，在財經台幾乎天天都聽的到。

問題在於，你曾幾何時聽到有人這樣分析美股？？

是的，因為當沖的交易成本如果降到很低的情況下，
一天的成交量甚至可能有一半以上都是當沖作出來的，
不論是一般的當沖客，或者是專業的券商當沖交易員。

在美股市場中，一檔股票如果一天成交量有800萬股，
常常當沖就佔了400萬股，非常驚人！
因為美股沒有證交稅，而且券商的手續費也不高。

而台股未來一年，很多股票會發生明明量增很多，
但這根本是同一批(個)人在交易，
如果你沒有更細心去比較的話，根本不易察覺。

多頭格局中「抱住對的股票」才會賺，當沖不會比較賺

美股都漲破兩萬點了，應該沒人會說是空頭市場吧？
台股當然也不例外，正在挑戰萬點，現在當然屬於多頭市場。
一直上漲的過程，要不你就是懶的選股，直接買進大盤。(台灣五十：股票代號0050)
或者是買進強勢股、績優股然後把停利點設好，
當出現大反轉的時候，悠然的離場就好。
幾乎都會賺，只是賺多賺少的差別而已。

但現在如果你把資金都移到當沖的話，
因為貪圖證交稅減半這個好處，
你反而很可能發生大盤漲到一萬二千點，
你卻辛苦當沖了一年反而虧大錢？
這種事不是不可能，甚至可說機率非常高。

上圖為FB月線圖
多頭市場本來就是百花齊放，抱住好公司才是財富累積之道。

對本來就專業級的當沖高手有莫大幫助

不否認在台股中一定有高手存在，
過去證交稅千分之三就已經可以獲利的人，
現在減半的話，代表政府送錢給他花。

只是這樣的人真的非常稀少，
甚至有一部份都是公司派靠內線交易在控制公司股價。
只是這種內線交易如果是當沖進出的話，
也只是為了調節部位罷了，不是真的靠當沖在賺錢。
那是靠什麼？剛剛說過了，內線...

所以如果你原本在當沖領域就是高手，
原本就能小小獲利的人，
現在恭喜你，績效會直接大增。

以中華電信來說，股價目前102，一個跳動點為0.5。
如果買進一張跳動一格去試算：
買進的費用(買102)：
手續費以三折計算102000x0.001425x0.3=43.6約44元

賣出的費用(賣102.5)：
手續費以三折計算102500x0.001425x0.3=43.8約44元
證交稅減半(102500x0.003)/2=153.75約154元

也就是說跳一tick的損益是：
500-44-44-154=258
以前中華電信跳一tick就會賺，只是賺很少，
也不會真的有人去賺這種錢。

但現在證交稅減半後，
除了原本賺一個小波段的那種模式之外，
未來也會有這種只賺一個tick到兩個tick的帽客跑出來。

如果原本就在當沖有一點成績的投資人，
未來更會鎖定剛滿10元，100元、500元的股票。
在證交所的跳動點規定中，
股價若是落在這些級距的下緣去交易是最划算的。

如剛剛所計算的中華電(股價102)就會比台達電(股價目前170)好。
這邊都是舉例說明，並無推薦之意。

政府稅收幾乎肯定會減少，但活絡量能是沒問題

原本一天成交量如果是800億的話，
政府可以收到800億x0.003的證交稅2.4億
但現在稅率減半，成交量是否能衝上1600億呢？
短期來說量會快速走高，
但長期下來，輸家會加速離場，
所以很快的爆大量時期會結束，
接著又會面臨有如冰河時期的量能。

各國政府利用當沖去衝市場量能真的不多見！
(應該說從未發生過)
台灣這點真的是領先全球....

但不從改善市場基本面著手，其實治標不治本。
例如：
重大消息公布前，股價異常波動，主動介入調查；
保護小投資人不要總是被內線所坑殺，
這些應該更能讓量能穩定的增長。

投資大小事，就看幣圖誌。
我們下週見！

長線投資、生活理財、短線交易處處是學問，如果只是看到減稅的利多，就貿然跳去當沖市場。虧損的速度會超乎你預期...希望這篇能幫到更多的讀者朋友。