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市場不再創新高,高檔整理過程避險商品功能暫失,比特幣持續吸引市場資金目光,美債殖利率攀升讓股市危機四伏!

上週是農曆新年,跳過一週的文章發表,

先來看看這兩週以來,美股市場的變化,

三大指數近兩週幾乎都是平盤偏上漲的表現,

道瓊指數兩週以來上漲345點,漲幅是不大,僅1%上下,

而QQQ上漲一週漲,一週跌,趨近於0,

SPY則是小漲0.5%左右。

有別於去年的全面大漲行情,人人雨露均霑,

現在類股輪動速度加快,傳產有接棒的味道,

科技股並不是失去魅力,而是目前疫情的影響確實在走緩當中,

全球也因為疫苗的接種,陸續有讓確診人數開始下滑,

相信讀者朋友多少能感受到最近有關於疫情的新聞大幅減少

摩根大通(代號:JPM)更表示,新冠肺炎新增病例數的大幅下降,

與疫苗的持續推出,使得美國經濟距離重啟大部分經濟僅剩幾個月時間,

大流行將在未來40~70 天內「有效」結束。

這樣的預測當然是有些大膽,不過也反映了相當程度的樂觀預期。

從疫情的趨緩之下,傳產的重機具龍頭開拓重工(代號:CAT)、

航空股達美航空(代號:DAL),以及嘉年華遊輪(代號:CCL)等等,

都有過新高的表現。

科技類股除了Google(代號:GOOGL)與輝達(代號:NVDA),

像是蘋果(代號:AAPL)、特斯拉(代號:TSLA)、

亞馬遜(代號:AMZN)表現都差強人意,

小跌準備回測季線支撐,而臉書(代號:FB)更是已經跌破季線,

投資人要特別留意風險。

現在大家擔憂的是債券殖利率快速攀升的風險

十年期美債殖利率一向是大家認為的定價指標,

因為美債在財務學中,象徵的是「無風險利率」,

但持有的過程中美債價格還是會波動,

如果無風險利率的美債,有一天走到了4%,

你們可以換個角度去思考,

如果你把錢存在郵局,無風險一年可以賺到4%,

那你去買股票會不會找尋3%的股票去買進?

想當然不會,這也太傻了,

即便股票市場中有4.5%~5%的標的,你未必都會去投資,

因為郵局你放定存穩穩一年賺4%,不好嗎?

當然以上只是舉例,郵局現在也不可能有這樣的利息。

所以近來的十年期美債殖利率攀升,讓投資人有點擔憂。


上圖為十年期美債殖利率走勢圖,

紅箭頭處為今年1/6開始起漲,到現在已經來到1.34%。

有人說要漲到1.5%才會引發股市賣壓,也有人說是2%,

不管怎麼猜,我認為意義不大,因為總有人猜對一個數字,

但我們至少知道一件事,聯準會的宣示很明白,

2021年與2022年都不會動升息的主意,

股市反應的是未來,我們可以理解,

也就是「未來2023年萬一升息了怎麼辦?股市還是會大跌的。」

目前指標股雖然氣弱,但不致於全面潰敗,

傳產股也有順利接棒,今天看你做的是股票還是大盤期貨,

因為在疫情和緩之後,很可能發生的狀況就是股市反而跌了,

但之前跌深的價值型傳產股是上漲的,

而之前漲太多的科技股做了些許回跌,

之後才又找適當時機漲上去,你買的是什麼股票,差很多。

股市短線之所以困難,就在於這些跟基本面實在關係不大,

跟交易人的心理有關,之前發生的GME軋空事件便是很好的案例,

沒任何基本面的公司,夕陽產業的公司,

但還是可以因為瘋狂買盤,買到華爾街各家放空機構膽顫心驚,

一路漲到超過400美元。

但是中長線就不是如此,如果有潛力的科技股,

即使回檔,還是要找買點作長期投資才是。

上圖為GME日線圖,白箭頭處為當時炒作時高價

目前我們還是對行情認知是「多頭走勢」,

無法對於正在高檔整體的指數判定為多頭要反轉了,

或者是行情要轉空了,這摸頭的成份意味太濃了,

除非要發生指標股通通往下回測年線,那我們才會有明顯的獲利出脫動作,

要不然高點回跌3~5%,就稱為要轉空,這未免不太合理。

債券殖利率目前首當其衝,讓債券價格跌的非常多,

TLT是美國長債的ETF,近來走勢很疲軟。


上圖為TLT日線圖,紅框處為跌破支撐區後繼續加速下跌。

如果現在最夯的商品,莫過於是比特幣,

目前價格已經逼近6萬美元,持續創新高,

比特幣有效的吸走黃金(代號:GLD)、美債的避險地位,

對於美元的弱勢,也許大家都看到了,

但資金卻是逃往比特幣,這讓傳統投資人匪夷所思,

這是不是投機?這是不是泡沫?

要深入探討可能要講一大串,

不過目前趨勢就是如此,市場資金大量流入比特幣。

這就是市場現況。斟酌好自己所能承擔的風險,

每一種商品的投資都是如此,才能長久生存。

祝你們都操作順心,投資順利!

喜歡文章可以分享給更多朋友閱讀,謝謝你們的支持。

沒疫情之後,科技股冷卻了,不過當時科技股確實也因為疫情的關係大漲數倍,如今休息整理並不是壞事,未來這世界還有賴各種新科技帶領著我們前進。


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