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全球晶片荒持續,英特爾重回晶圓代工不管成功或失敗,台積電都依舊是產業霸主,但不代表股價就不被影響,看好半導體產業投資人應該有更好的處理方式

上週美股三大指數都是通通上漲的,

不過道瓊指數跟S&P走的比較穩健些,

科技類股為主的那斯達克漲幅較少,

傳產價值股領軍之下,道瓊繼續往歷史高點靠攏,

目前收在33072,還差不到0.5%就可以再創歷史新高。

不過市場確實有雜音,科技類股的多空較為分歧,

而去年表現突出的科技類股,也都是大盤的重要角色,

如果科技類股一直在季線以下徘徊,

時間拖的越久,那對多方是比較不利的。

另外比較重要的消息是晶片荒對全球車廠影響越來越大,

跨國車廠Stellantis  3/26證實,

晶片短缺導致公司自下周起暫時關閉5家北美工廠。

Stellantis是飛雅特克萊斯勒(FCA) 和法國寶獅集團 (PSA) 合併的跨國車廠。

這次停產受影響車款包含 Ram 1500 Classic 皮卡、Jeep 吉普車與 SUV、

道奇的 Charger 和 Challenger ,以及克萊斯勒 (Chrysler) 300等車款。

Stellantis 拒絕透露預計停產損失多少產能,

只表示持續與供應商緊密合作,

減輕汽車業面臨的各種供應鏈問題所造成的影響。

而蔚來(代號:NIO)也宣布自週一開始,

在合肥的汽車製造廠停工5個工作日。

在這之前,通用汽車(代號:GM) 和福特(代號:F) 

也都因為同樣問題而意外宣布停工。

蔚來汽車(代號:NIO)去年從每股3塊美元不到,漲到了每股66塊美元,

電動車廠通常被視為成長股,但晶片短缺衝擊成長,

Q1和Q2任何交車量不足的情況都可以讓股價大跌,

因為這類股票的特色就是「高本益比」,目前還在努力損益兩平的股票。

晶片缺貨的狀況很嚴重,這點對投資人來說很困擾,畢竟又不是業績不好,

而是因為這種斷鏈的關係讓營收衰退的話,實在很難決定要續留股票還是殺出。

公司本來高成長性、高話題性,結果卻因為這樣的事,股價大跌不少,

今年以來蔚來(代號:NIO)股價已下跌約 25%,

會提到這件事,是因為回到根本問題來說,全球晶片大缺貨,

也讓英特爾宣布要砸下200億美元,在美國興建新的晶圓代工廠,

這事情當然也影響到台股中的權王---台積電。

英特爾當然也有部分原因是配合美國政府的關係,

為了國家安全、晶片自製等其他的因素,

但台積電的獨大,過去並沒有太多人發覺影響性,

而是當現在各家公司為了搶晶片的產能,

讓報價節節高升之後,才體認到其實自己並不是想像中的這麼大,

反而下單給這家台灣的晶圓代工廠,他們才是真正的霸主,

因為要產能就要乖乖排隊,還要接受漲價等等。

股價並不是只有反應單一因素,即便業績好也是可以下跌

對於剛進股市不久的投資人一定會有這樣的疑問,

為什麼業績很好的公司不一定上漲?甚至可能下跌,

而業績不好的公司也許只是少虧一點,股價就可以漲翻天?

原因無他,股價短線上只是反映「投資人的預期心理而已」,

當你立志當一位長期投資人,卻不斷關心短期的股價波動,

這本來就是很讓人揪心的事,

而且容易擾亂原本的交易計畫。

台積電(代號:TSM)目前具備製程優勢、人工優勢,

這些都是英特爾(代號:INTC)追不上的門檻,

即便投入200億美元,未來還需要不斷不斷的資金投入,

才能維持一定的技術優勢,那為什麼英特爾還要這樣做?

隨著拜登政府將美國半導體視為國家安全問題,

英特爾的擴廠計畫幾乎可以獲得顯著的政府補貼。

此外經營層透露,包括高通(代號:QCOM)、思科(代號:CSCO)、

微軟(代號:MSFT)、亞馬遜(代號:AMZN)等都表態支持。

市場分析師認為這些科技巨人很可能會轉單以取悅美國政府,

間接獲得政府補貼。

當然....這些都是推測,但的確是影響未來台積電股價的重要因子,

美國政府未來到底要對英特爾提供多大的援助,

都難以撼動台積電的產業地位,但對於股價的估值就完全改變了,

原先下大單的客戶是否會分散風險,改下英特爾?

又或者是最終這個計畫還是失敗,單子又通通轉回給台積電?

目前台積電確實股價回落季線之下,

但很可能只是伴隨眾多科技股的回檔,

做一個多頭的中繼休息,假如真的很看好台積電卻又有些擔心的人,

不妨將持股改為投資「整個半導體產業」,代號:SMH。

對於台積電獲勝還是英特爾獲勝,那都是半導體業需求大增的現實體現。

另外就是設備商的業績會大幅成長,例如:艾斯摩爾(代號:ASML)

這就是趨勢的發動,我們要站在上漲的一邊。


上圖為艾斯摩爾日線圖

祝你們投資順心,類股輪動的速度之後會持續,

盡可能避免在單一股票上壓進太多的資金,

有時候看好整個產業,那就直接買入產業ETF即可,

就可以避免資金不足卻不知道要選哪一檔股票的問題。

喜歡文章可以分享給更多朋友閱讀,謝謝你們的支持。

英特爾股價反彈,最主要還是之前低基期沒漲到的影響,對於晶圓代工這行業,英特爾能拿到美國政府多大的援助,這才是最大關鍵,至於製程與人工那是很難追上台積電的。


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